Ne prenez pas l’expression « Trading Stock » au pied de la lettre. Vous ne négociez pas d’actions comme vous négociez des cartes de baseball. Par exemple : « Je vous échange 100 IBM contre 100 Intel ». Non, ce n’est pas comme ça que ça marche. « Trader » dans le jargon des marchés financiers signifie acheter et vendre.
Le fonctionnement d’un système capable de permettre la négociation d’un milliard d’actions en une seule journée reste un mystère pour la plupart des gens. Il ne fait aucun doute que nos marchés financiers sont des merveilles d’efficacité technologique.
Les traders et les marchés doivent traiter une commande de 100 actions d’Acme Kumquats avec le même soin et la même documentation qu’une commande de 100 000 actions de MegaCorp.
Vous n’avez pas besoin de connaître tous les détails techniques pour acheter et vendre des actions, mais il est important pour un investisseur d’avoir une compréhension de base du fonctionnement des marchés.
Points clés à retenir
- Dans le jargon boursier, le « trading » fait référence à l’achat et à la vente d’actions plutôt qu’à la réalisation d’échanges directs d’actions.
- Les traders au sol exécutent des transactions sur le parquet de la bourse en trouvant des acheteurs ou des vendeurs pour les actions que vous souhaitez négocier par l’intermédiaire de votre courtier.
- Les transactions en salle peuvent souvent prendre quelques jours pour être complètement réglées.
- Aujourd’hui, de plus en plus de courtiers et de grands traders institutionnels effectuent des transactions par voie électronique, avec une confirmation quasi instantanée.
Deux méthodes de base
Il existe deux manières principales pour les bourses d’exécuter une transaction : sur le parquet ou par voie électronique.
Depuis décembre 2017, il y a eu une forte pression pour déplacer davantage de transactions vers les réseaux et hors des salles des marchés, mais cette poussée s’est heurtée à une certaine résistance. La plupart des marchés, notamment le Nasdaq, négocient les actions par voie électronique. Cependant, les marchés à terme se négocient en personne sur plusieurs bourses, mais c’est un sujet différent.
Transactions en bourse
La négociation à la Bourse de New York (NYSE) est l’image que la plupart des gens se font, grâce aux représentations télévisées et cinématographiques du fonctionnement du marché. Lorsque le marché est ouvert, vous voyez des centaines de personnes se précipiter en criant et en se faisant des gestes, en parlant au téléphone, en regardant des écrans et en saisissant des données dans des terminaux. Cela ressemble à du chaos.
À la fin de la journée de négociation, le plancher se calme, mais cela peut prendre jusqu’à trois jours de bourse supplémentaires pour qu’une transaction soit réglée, selon le type de transaction. Voici une présentation étape par étape de l’exécution d’une transaction simple sur le NYSE.
- Vous dites à votre courtier d’acheter 100 actions d’Acme Kumquats au marché.
- Le service des ordres de votre courtier envoie l’ordre à son commis d’étage sur la bourse.
- Le commis au parquet alerte l’un des traders en salle de l’entreprise, qui trouve un autre trader en salle prêt à vendre 100 actions d’Acme Kumquats. C’est plus facile qu’il n’y paraît, car le trader en salle sait quels traders en salle font des marchés sur des actions particulières.
- Les deux se mettent d’accord sur un prix et concluent l’affaire. Le processus de notification remonte sur toute la ligne et votre courtier vous rappelle avec le prix final. Le processus peut prendre quelques minutes ou plus selon le titre et le marché. Quelques jours plus tard, vous recevrez l’avis de confirmation par la poste.
Bien sûr, cet exemple était un simple échange ; les transactions complexes et les gros blocs d’actions impliquent beaucoup plus de détails.
Métiers électroniques
Dans ce monde en évolution rapide, certaines personnes se demandent combien de temps un système humain comme le NYSE pourra continuer à fournir le niveau de service nécessaire. Le NYSE gère un petit pourcentage de son volume de manière électronique, tandis que son rival le Nasdaq est entièrement électronique.
Les marchés électroniques utilisent de vastes réseaux informatiques pour mettre en relation acheteurs et vendeurs, plutôt que des courtiers humains. Bien que ce système n’ait pas les images romantiques et excitantes du parquet du NYSE, il est efficace et rapide. De nombreux grands traders institutionnels, tels que les fonds de pension, les fonds communs de placement, etc., préfèrent cette méthode de trading.
Pour l’investisseur individuel, vous pouvez souvent obtenir des confirmations presque instantanées sur vos transactions, si cela est important pour vous. Il facilite également un contrôle plus approfondi des investissements en ligne en vous rapprochant du marché.
Cela dit, vous avez toujours besoin d’un courtier pour gérer vos transactions, car les particuliers n’ont pas accès aux marchés électroniques. Votre courtier accède au réseau d’échange et le système trouve un acheteur ou un vendeur en fonction de votre commande. De nos jours, il est facile d’effectuer des transactions via une application de courtier sur votre appareil Android ou iPhone.
Qu’est-ce que tout cela signifie pour vous ? Si le système fonctionne, et c’est le cas la plupart du temps, tout cela vous sera caché. Cependant, si quelque chose ne va pas, il est important d’avoir une idée de ce qui se passe en coulisses.
Ce que vous devez savoir d’autre
Si vous envisagez de gérer vos investissements et de prendre vos propres décisions de trading, vous devriez en apprendre davantage sur la manière dont les cours des actions sont fixés, sur la façon de comprendre les cotations boursières, les cours acheteur et vendeur et les ordres boursiers. Il est également important de comprendre comment utiliser les trailing stop pour protéger les bénéfices boursiers et éviter de perdre tous vos gains.
Vous devrez également apprendre à éviter les erreurs comme acheter haut et vendre bas ou vous laisser prendre dans une escroquerie en matière d’investissement.
