John C. « Jack » Bogle est le fondateur de The Vanguard Group, Inc. et président du Bogle Financial Markets Research Center. Il crée Vanguard en 1975.Bogle a construit la société de fonds communs de placement autour de son idée selon laquelle les fonds indiciels à faible coût peuvent offrir des rendements supérieurs à l’investisseur à long terme.
Bogle a été président-directeur général de Vanguard jusqu’en 1996 et président principal jusqu’en 1999. Bogle est décédé à son domicile de Pennsylvanie le 16 janvier 2019.
Les 8 règles de base de l’investissement de Bogle
La simplicité est au cœur de la philosophie d’investissement de Bogle. Il a partagé avec les lecteurs ses 8 règles de base en matière d’investissement :
- Sélectionnez des fonds à faible coût
- Considérez attentivement les coûts supplémentaires des conseils
- Ne surestimez pas les performances passées des fonds
- Utiliser les performances passées pour déterminer la cohérence et les risques
- Méfiez-vous des stars (comme dans les gestionnaires de fonds communs de placement vedettes)
- Attention à la taille des actifs
- Ne possédez pas trop de fonds
- Achetez votre portefeuille de fonds et conservez-le
La philosophie d’investissement de Bogle : la puissance et la simplicité de l’investissement indiciel
La philosophie d’investissement de John Bogle l’a amené à créer le premier fonds indiciel accessible au grand public, le Vanguard 500 Index. en 1976. À ce jour, le fonds est l’un des meilleurs fonds de l’indice S&P 500 et les investissements de Vanguard comptent parmi les meilleurs et les préférés des fonds communs de placement pour les bricoleurs.Il prend désormais des investissements sous forme d’actions Admiral, négociées sous le nom de VFIAX. Il est également disponible sous forme de fonds négociés en bourse (ETF) sous le nom de VOO et présente un faible ratio de frais de 0,03 %.
Bogle a enseigné que la combinaison de coûts relatifs plus élevés et de la tendance à l’erreur humaine érode les rendements des fonds activement gérés au fil du temps. C’est donc l’approche sensée consistant à réduire les coûts et à éliminer les barrières émotionnelles qui fait des fonds indiciels le meilleur véhicule pour les investisseurs, en particulier pour ceux qui ont des horizons temporels à long terme (supérieurs à 10 ans).
Cette philosophie peut se résumer dans l’idée : « Si vous ne pouvez pas les battre, rejoignez-les ». En remontant à ses années d’université à Princeton, Bogle a reconnu que la plupart des gestionnaires de fonds n’étaient pas en mesure de battre leurs indices de référence cibles, généralement un indice général comme le S&P 500.
Si les gestionnaires de fonds ont du mal à battre l’indice, pourquoi ne pas simplement détenir les mêmes actions de l’indice, maintenir les coûts de gestion à un niveau bas et gagner simplement en égalant la performance de l’indice ?
Comme on dit, le reste appartient à l’histoire. Vanguard est l’une des plus grandes sociétés de fonds communs de placement au monde et l’investissement indiciel continue de prouver ses théories sur le succès de l’investissement simple et à faible coût.
Leçons de Jack Bogle
Bogle a démontré de manière efficace et constante à la communauté des investisseurs qu’il est insensé de tenter une approche de gestion active alors qu’une stratégie de fonds indiciel simple et peu coûteuse à gestion passive peut fournir des rendements supérieurs.
Vanguard propose également des fonds négociés en bourse (ETF), qui n’ont pas été complètement adoptés par Bogle, qui a autrefois qualifié les ETF de tendance potentiellement dangereuse pour l’investisseur moyen.
Vanguard et Bogle comptent une clientèle fidèle d’investisseurs amateurs qui se surnomment affectueusement « Bogleheads » et qui aiment appliquer les conseils pratiques de Jack Bogle à l’investissement et aux finances personnelles.
Gesundmd ne fournit pas de services ni de conseils fiscaux, d’investissement ou financiers. Les informations sont présentées sans tenir compte des objectifs d’investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière d’un investisseur spécifique et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Investir comporte des risques, notamment la perte possible du capital.
