Comment démarrer un hedge fund

Si vous voulez savoir comment démarrer un hedge fund, il est important de comprendre d’abord les exigences financières et juridiques. En raison des risques et des exigences en matière de capital, démarrer un hedge fund n’est pas le même processus que démarrer une entreprise. Voici ce que vous devez savoir sur les bases du démarrage d’un hedge fund.

Qu’est-ce qu’un hedge fund ?

Un hedge fund est une structure d’investissement qui est généralement constituée sous la forme d’une société en commandite ou d’une société à responsabilité limitée (SARL). Les hedge funds sont similaires aux fonds communs de placement dans la mesure où ils constituent des investissements en pool. Cependant, les hedge funds ont tendance à détenir des titres alternatifs, comme l’immobilier ou les devises, et emploient souvent des techniques d’investissement complexes comme l’effet de levier et la vente à découvert. Ils ont tendance à être moins populaires que les fonds communs de placement auprès des investisseurs ordinaires.

Les hedge funds tirent leur nom de la stratégie originale consistant à utiliser une combinaison de stratégies longues et courtes pour « couvrir » le risque pour les investisseurs. Cette stratégie vise à obtenir des rendements raisonnables quelle que soit la direction dans laquelle évolue le marché boursier. La plupart des investisseurs dans les hedge funds sont des investisseurs accrédités, ce qui signifie qu’ils doivent respecter ou dépasser certaines exigences en matière de valeur nette et d’investissement initial minimum.

Pourquoi créer un hedge fund ?

Les hedge funds sont généralement lancés par des gestionnaires de fonds ou des conseillers en investissement enregistrés qui sont qualifiés dans les stratégies de couverture. Ces compétences et stratégies sont ensuite utilisées pour attirer des investisseurs et réaliser des bénéfices. Comme pour d’autres produits et services, quelqu’un peut créer un fonds spéculatif en raison de la demande sur le marché. Selon Hedge Fund Research, les actifs des hedge funds ont atteint un niveau record de 3 235 milliards de dollars à l’échelle mondiale en juillet 2018.

Bien que risqués, les hedge funds attirent souvent des investisseurs fortunés, de sorte que les actifs ont le potentiel de croître à un rythme beaucoup plus rapide que les fonds communs de placement ou les fonds négociés en bourse (FNB). Ce potentiel de croissance motive souvent les gestionnaires de fonds et les conseillers à créer des hedge funds. Les gestionnaires de hedge funds peuvent également exiger des frais élevés, souvent de l’ordre de 1 à 2 % des actifs et 20 % des gains au-dessus d’un certain rendement cible.

3 étapes pour démarrer un hedge fund

Le processus impliqué dans le démarrage d’un hedge fund partage certaines similitudes avec le démarrage d’une entreprise. Cependant, démarrer un hedge fund est plus complexe et devient de plus en plus difficile. 

Voici quatre étapes de base pour démarrer un hedge fund :

1. Choisissez une stratégie. Bien que les hedge funds partagent généralement des objectifs similaires, il existe plusieurs stratégies de couverture à considérer. Avant de démarrer un hedge fund, vous avez besoin d’une idée ou d’une stratégie convaincante que les investisseurs potentiels peuvent soutenir. Votre fonds sera-t-il un fonds d’actions long/short ou un fonds neutre par rapport au marché ? Allez-vous adopter un style macroéconomique mondial et le baser sur l’économie et la politique de différents pays ou sur leurs principes macroéconomiques ? Ou allez-vous vous concentrer sur une stratégie événementielle ou de valeur ? Et qu’en est-il des arbitrages ?
2. Trouver de l’aide juridique. L’embauche du bon type d’avocat peut être l’un des coûts de démarrage les plus importants pour les hedge funds, mais c’est aussi probablement l’investissement initial le plus important. Un avocat en hedge funds peut vous aider à formuler les termes clés des accords de service avec les clients, y compris les commissions de performance. Ils peuvent également vous aider à enregistrer correctement le fonds spéculatif auprès de votre État ou de la SEC, si nécessaire.
3. Financement sécurisé. Les frais de démarrage des hedge funds peuvent varier de 50 000 $ à 100 000 $.À l’instar d’autres types d’entreprises, les coûts de démarrage dépendent de plusieurs facteurs, notamment le bâtiment et l’emplacement, le nombre d’employés et les frais juridiques. Le financement peut provenir d’amis, de la famille, d’investisseurs providentiels, de banques, de fonds spéculatifs, de financement participatif ou éventuellement d’un prêt à une petite entreprise.
4. Comprendre les risques. Lorsque vous possédez, gérez et exploitez un fonds spéculatif, vous assumez à la fois les risques liés à la propriété de l’entreprise et les risques de marché, y compris les risques de taux d’intérêt, géopolitiques, de capital et de change.

L’essentiel

Créer un hedge fund n’est pas réservé à n’importe qui disposant d’une bonne stratégie de couverture. Il est probable que vous aurez besoin d’un capital de démarrage de l’ordre de dizaines ou de centaines de milliers de dollars, ainsi que d’un avocat spécialisé dans les hedge funds. En outre, votre stratégie et ses performances dans les conditions actuelles du marché peuvent déterminer le succès de votre hedge fund. En termes plus simples, vous aurez besoin d’argent, de compétences en investissement, d’un avocat spécialisé et d’un peu de chance pour démarrer votre hedge fund et réussir.