Comment comparer les taux de pension et de rente

La manière dont vous choisissez de recevoir votre pension ou votre rente est une décision importante. Une pension et une rente sont toutes deux des sources de revenu de retraite, mais elles fonctionnent de différentes manières.

Vous ne pouvez pas changer d’avis et votre choix aura une incidence sur votre niveau de sécurité de retraite pour le reste de votre vie. Si votre entreprise vous propose des options, vous devez peser le pour et le contre de recevoir une somme forfaitaire par rapport à une distribution de rente avant de prendre cette décision permanente.

Certaines entreprises exigent que vous perceviez votre revenu de pension sous la forme d’une rente. Cette méthode propose des versements mensuels à vie. Cependant, de plus en plus d’entreprises vous offrent la possibilité de percevoir votre pension sous forme de distribution forfaitaire plutôt que sous forme de rente. Dans certains cas, vous pouvez en prendre une partie sous forme de rente et une partie sous forme de capital.

Vous trouverez ci-dessous les éléments à prendre en compte et un exemple de la façon d’effectuer les calculs pour comparer les options.

Pensions ou rentes

Les régimes de retraite sont des comptes qui ont été financés au fil du temps grâce aux cotisations d’un travailleur et d’un employeur. De nombreux facteurs contribuent à la valeur du fonds de retraite. Selon le type de plan, les fonds sont investis et fructifient pour l’usage du salarié à la retraite. Les régimes de retraite sont assurés par la Pension Benefits Guaranty Corporation (PBGC).Des exemples de régimes de retraite incluent le 401(k) ou la retraite militaire que reçoivent de nombreux Américains. Ces plans peuvent être :

• Prestation définie :L’employeur garantit un montant fixe à la retraite.
• Cotisation définie :L’employeur et le travailleur cotisent à des degrés spécifiques.

Les rentes, en revanche, sont des produits complexes de type assurance. Il en existe de nombreux types. Le propriétaire achètera la police de rente et la financera sous forme de paiement forfaitaire ou avec des paiements étalés sur plusieurs années. Les fonds sont investis par le professionnel de l’assurance et servent à effectuer des paiements ultérieurs. Le contrat définira quand le propriétaire pourra commencer à percevoir les paiements et combien de temps ils dureront. Puisque le propriétaire ouvre la rente, il peut la configurer en fonction de ses besoins futurs.

Retirer vos fonds

Le propriétaire d’une rente ou d’un régime de retraite peut décider de percevoir la valeur du fonds sous forme de somme forfaitaire ou de versements réguliers. Si les fonds ont été déposés sur le compte après avoir été imposés, comme avec un Roth IRA, ils peuvent éviter de payer des impôts lorsqu’ils sont utilisés.

Étant donné que la plupart des gens s’attendent à avoir un fardeau fiscal moins élevé à la retraite que pendant leurs années de travail, beaucoup choisiront de déposer des dollars avant impôt dans leurs comptes.

Distribution forfaitaire

Comme beaucoup de personnes, vous aimerez peut-être l’idée de prendre un montant forfaitaire. Avec un accès immédiat à l’argent, vous pouvez utiliser les fonds à votre guise. Vous pouvez même investir les fonds dans d’autres investissements générateurs de revenus. Si vous êtes bien géré, vous pourrez peut-être gagner le même montant de revenu que celui que la rente fournirait grâce à ses versements réguliers. Dans ce cas, vous conservez également le contrôle du capital à transmettre aux héritiers.

Cependant, vous ne pensez peut-être pas aux risques liés au paiement d’un montant forfaitaire. Avoir accès à une grosse somme d’argent permet de la dépenser trop rapidement. Si l’argent est mal géré ou mal investi, ou si les marchés ne se portent pas bien au cours de vos 10 premières années de retraite, vous risquez de manquer d’argent.

Paiements stables

Un régime de retraite ou de rente avec un taux de versement décent présente de gros avantages. Vous aurez un revenu garanti à vie, vous ne survivrez donc pas à votre revenu. Les fonds restants continueront d’être gérés et investis. Vous n’aurez pas de décisions ni de responsabilités en matière de gestion des investissements. Cependant, comme l’option du paiement forfaitaire, les paiements présentent également un inconvénient.

Si vous disposez d’un important régime de retraite, une partie de vos prestations futures garanties repose sur la stabilité financière de votre ancien employeur. Les prestations pourraient être réduites s’ils ne gèrent pas correctement leur fonds de pension. Mais pour la plupart des pensions, une partie de votre prestation de retraite est assurée par la PBGC. Ce montant est rajusté chaque année et dépend de l’année de votre retraite.

Le montant mensuel fixe pourrait ne pas suivre le rythme de l’inflation. Certaines prestations de retraite comportent un ajustement intégré au coût de la vie, mais la plupart ne le font pas.

Exemple de distribution de rente

Joe est âgé de 62 ans, est sur le point de prendre sa retraite et dispose des options suivantes quant à la façon dont il percevra sa pension :

• Rente viagère individuelle : 2 250 $ par mois
• Rente réversible à 50 % : 2 078 $ par mois
• Rente réversible à 100 % : 1 931 $ par mois
• Rente viagère avec 10 ans certains : 2 182 $ par mois
• Distribution forfaitaire unique : 347 767 $ à transférer sur son IRA

Si Joe choisit l’option de rente viagère unique, il recevra 2 250 $ aussi longtemps qu’il vivra. La prestation mensuelle cesse à son décès. S’il ne vit qu’un an, aucun fonds supplémentaire ne lui sera versé. S’il est marié, son épouse ne recevra pas de prestation de survivant.

Si Joe choisit l’option de rente réversible à 50 %, il recevra 2 078 $ par mois. Puis, à son décès, sa conjointe recevra 1 039 $ par mois tant qu’elle vivra.

Si Joe choisit l’option 100 % conjointe et survivant , lui et son conjoint recevront 1 931 $ par mois tant que l’un d’eux sera encore en vie. Dans ce scénario, Joe gagne 319 $ de moins par mois. De cette façon, son conjoint continuera de bénéficier d’une prestation substantielle à son décès. Considérez ces 319 $ par mois comme une assurance vie.

Distribution et taux de rendement interne

Pour déterminer si un paiement forfaitaire vaut mieux qu’un paiement régulier, Joe doit calculer le taux de rendement interne de la rente. Il comparera cela au taux de rendement interne attendu des investissements qu’il réaliserait s’il acceptait le montant forfaitaire.

Pour calculer le taux de rendement interne du choix de rente viagère unique, Joe devrait considérer quelques options d’espérance de vie. Tout d’abord, utilisez la valeur actuelle de 347 767 $, des paiements mensuels de 2 250 $ chaque mois pendant 20 ans et il ne reste rien à la fin. Cela équivaut à un taux de rendement interne de 4,76 %. Utilisez ensuite les mêmes numéros, avec des paiements sur 25 ans. Cela équivaut à un taux de rendement interne d’un peu plus de 6 % et amène Joe à 87 ans, ce qui est une estimation d’espérance de vie raisonnable à utiliser.

Pour l’option de rente réversible à 100 % et un versement sur 25 ans, le taux de rendement est de 4,49 %. Si l’épouse de Joe est plus jeune et qu’un versement a été effectué sur 30 ans, le rendement s’élève à 5,29 %.

Si Joe accepte une distribution forfaitaire, il recevra 347 767 $. Il pourra alors choisir d’investir ces fonds comme il le souhaite. S’il suit un ensemble de règles de retrait disciplinées, il pourra peut-être créer un flux de revenus de 5 % par an. Il pourra également augmenter ce revenu chaque année pour contribuer à compenser les effets de l’inflation et conserver le contrôle de son capital. Pour y parvenir, il lui faudrait néanmoins suivre une stratégie d’investissement cohérente sur une longue période. Et rien ne garantit que cela fonctionnera dans toutes les conditions du marché. Si cela fonctionnait, voici les revenus auxquels Joe pourrait s’attendre :

347 767 $ x 0,05 (5 %) = 17 388 $/an initialement, ou 1 449 $ par mois, avec une augmentation prévue chaque année pour aider à compenser les effets de l’inflation. (Au moment où Joe atteindrait 82 ans, si les investissements pouvaient supporter une augmentation de 2 % par an, ses distributions augmenteraient à 2 239 $ par mois.)

En utilisant une valeur actuelle de 347 767 $, des paiements mensuels de 1 449 $ qui augmentent chaque année de 2 % par an et l’espérance de vie de célibataire d’environ 20 ans de Joe, et une valeur future de 347 767 $, cela équivaudrait à un taux de rendement interne d’environ 6,5 %, en supposant que les fonds étaient gérés de manière appropriée, fournissant ainsi des distributions ajustées à l’inflation tout en maintenant le capital.

Comparer les risques des options

La question est maintenant : « Le rendement potentiel supplémentaire vaut-il la peine que Joe prenne le risque de gérer lui-même les actifs ? Certaines personnes ne se sentent pas à l’aise avec les fonds qui restent dans le régime de retraite de l’entreprise. D’autres ne se sentent pas à l’aise de transférer les fonds du régime vers un IRA et de les gérer eux-mêmes ou d’embaucher quelqu’un pour le faire.

Vous devez peser le pour et le contre, ainsi que les taux de rendement équivalents, et faire votre propre choix. Dans le passé, environ un tiers du temps, un portefeuille bien géré aurait atteint un taux de rendement interne annuel moyen inférieur à 6 %. En effet, ce qu’on appelle le « risque de séquence » peut avoir un impact important sur vos rendements lorsque vous retirez de l’argent. Ne comptez pas sur le marché pour générer des rendements supérieurs à la moyenne après votre retraite.

De nombreuses offres de rente sont très attractives, surtout si l’on tient compte du potentiel de vivre longtemps. Ne négligez pas l’offre de rente sans analyse et sans justification solide expliquant pourquoi le montant forfaitaire n’a pas de sens dans votre situation. Comparez une rente par rapport à un IRA et décidez ce qui vous convient.

Foire aux questions (FAQ)