Comment chronométrer le marché avec les fonds communs de placement

Lorsqu’il s’agit d’acheter des fonds communs de placement, tout investissement est une forme de market timing, même si vous utilisez une stratégie d’investissement d’achat et de conservation. Par exemple, lorsque vous prenez la décision d’acheter un fonds commun de placement, vous avez choisi quoi acheter et quand l’acheter. Il en va de même du côté de la vente : vous décidez quel investissement vendre, combien d’actions vendre et quand le vendre, tout cela intégrant la notion de timing.

Comme pour toutes les stratégies d’investissement et plans financiers, il existe de nombreuses façons de réussir. Il vous suffit de trouver une ou deux stratégies qui fonctionnent pour vous et de vous y tenir.

Voici 10 façons de chronométrer le marché avec les fonds communs de placement :

1. Identifiez et vaincre votre pire ennemi

Pour paraphraser l’investisseur légendaire Ben Graham, le pire ennemi de l’investisseur est souvent lui-même.La plus grande erreur qu’un investisseur puisse commettre est peut-être de se laisser aveugler par des émotions dommageables, telles que la peur, l’avidité, l’anxiété et le désir de contrôle, qui peuvent toutes être minimisées ou neutralisées par les vertus de l’humilité et de la patience.

Lorsque vous prenez des décisions en sachant qu’il est impossible de « déjouer le marché » et que vous réalisez que les résultats ne sont pas souvent instantanés, vous commencez à réduire les chances de prendre de mauvaises décisions, qui sont généralement celles qui sont basées sur l’émotion. Ces mauvaises décisions peuvent provenir de sources extérieures, comme les médias financiers.

Lisez-vous des articles qui appuient sur des boutons émotionnels, tels que « Comment devenir riche rapidement grâce au Market Timing » ? Essayez de garder votre consommation d’informations aussi fondée que possible sur des faits. Si vous ressentez le besoin de rester connecté avec un site qui aime provoquer de l’émotion, veillez à l’équilibrer avec une autre source plus ancrée dans la réalité.

2. Valeur vs croissance vs indice

Que vous construisiez un portefeuille de fonds communs de placement à partir de zéro ou que vous recherchiez le meilleur moyen d’améliorer la performance de votre combinaison d’investissement existante, il est judicieux de comprendre à quel moment du cycle du marché les stratégies de valeur et de croissance fonctionnent le mieux.

Les stratégies de croissance (fonds communs de placement d’actions de croissance), comme leur nom l’indique, obtiennent généralement de meilleurs résultats dans les étapes matures d’un cycle de marché, lorsque l’économie croît à un rythme sain. La stratégie de croissance reflète ce que les entreprises, les consommateurs et les investisseurs font simultanément dans des économies saines, qui ont des attentes de plus en plus élevées en matière de croissance future et dépensent plus d’argent pour y parvenir. Les entreprises technologiques en sont de bons exemples, tout comme d’autres secteurs industriels comme l’énergie ou des domaines alternatifs comme les fonds de métaux précieux. Ils sont généralement valorisés à un niveau élevé, mais peuvent continuer à croître au-delà de ces valorisations lorsque l’environnement est favorable.

Les stratégies de valeur (fonds communs de placement d’actions de valeur) surperforment généralement la croissance et le mélange (indice) dans des environnements de récession. Pensez à 2002, lorsque la « bulle Internet » a complètement éclaté et que la croissance était imminente. En 2008, au plus fort de la Grande Récession, la valeur a dominé la croissance.

3. Meilleur moment pour investir dans des actions à petite capitalisation

Les idées reçues sont mitigées quant au meilleur moment pour investir dans des fonds d’actions à petite capitalisation. Certains affirment qu’elles réussissent mieux dans un environnement de hausse des taux d’intérêt, mais la domination des petites capitalisations peut souvent se produire au début de la reprise économique, lorsque les taux d’intérêt peuvent être relativement élevés et en baisse.

Le raisonnement est que les petites entreprises peuvent commencer à rebondir plus rapidement dans les économies en croissance que les grandes entreprises, car leur destin collectif n’est pas directement lié aux taux d’intérêt et à d’autres facteurs économiques qui les aident à croître. Comme un petit bateau dans l’eau, les petites entreprises peuvent se déplacer plus rapidement et naviguer avec plus de précision que les grandes entreprises qui se déplacent comme des paquebots géants.

4. Calendrier des flux de fonds communs de placement

Les flux des fonds communs de placement, généralement appelés « flux de fonds », indiquent la manière dont les investisseurs investissent leur argent dans des fonds communs de placement. Les flux sont des mesures des dollars entrant ou sortant des fonds communs de placement. Certains investisseurs utilisent les flux de fonds comme indicateur économique avancé, ce qui signifie que des indices sur la direction que pourrait prendre l’économie dans un avenir proche peuvent être obtenus en observant la manière dont les investisseurs en fonds communs de placement investissent aujourd’hui.

Si, par exemple, les flux de fonds sont positifs, lorsque plus de dollars entrent dans les fonds communs de placement que n’en sortent, les investisseurs peuvent considérer cela comme un signe que l’économie va dans une direction positive dans un avenir proche.

5. Utiliser les fonds communs de placement du marché baissier

Les fonds de marché baissier sont des portefeuilles de fonds communs de placement construits et conçus pour gagner de l’argent lorsque le marché est en baisse. Pour ce faire, les fonds du marché baissier investissent dans des positions courtes et des produits dérivés, leurs rendements évoluent donc généralement dans la direction opposée à celle de l’indice de référence. Par conséquent, le meilleur moment pour utiliser les fonds d’un marché baissier se situe vers la fin d’un marché haussier ou lorsque l’investisseur voit des preuves irréfutables d’un marché baissier.

6. Chronométrer le marché avec les secteurs

Il existe plusieurs secteurs industriels différents, tels que les soins de santé, la finance et la technologie, et chaque secteur a tendance à bien se porter au cours des différentes phases d’expansion et de contraction économique. Il est donc possible de synchroniser le marché avec des fonds sectoriels ou des ETF. Bien qu’il n’existe pas de méthode infaillible pour chronométrer le marché boursier, l’ajout de secteurs en petites portions à un portefeuille d’investissement, comme trois ou quatre fonds sectoriels ou ETF alloués à 5 % chacun, peut en fait ajouter de la diversification (réduire le risque de marché) et potentiellement augmenter les rendements du portefeuille.

7. Investissement Momentum : timing et stratégie

Le plus souvent, et particulièrement dans le cas des fonds communs de placement conçus pour capturer la stratégie d’investissement dynamique, l’idée est « d’acheter haut et de vendre plus haut ». Par exemple, un gestionnaire de fonds communs de placement peut rechercher des actions de croissance qui ont montré des tendances à l’appréciation constante des prix, dans l’espoir que les tendances à la hausse des prix se poursuivront. Ce moment se situe généralement dans les derniers stades d’un marché haussier, où les cours des actions grimpent généralement depuis plus de quelques années et où le cycle économique approche des stades de maturité.

Pour la plupart des investisseurs, la meilleure approche consiste à utiliser un bon fonds négocié en bourse à indice de croissance, tel que le Vanguard Growth ETF (VUG) ou un fonds commun de croissance à gestion active, tel que Fidelity Growth Company Fund (FDGRX).

8. Utilisation de l’allocation tactique d’actifs

L’allocation tactique d’actifs est un style d’investissement dans lequel les trois principales classes d’actifs (actions, obligations et liquidités) sont activement équilibrées et ajustées par l’investisseur dans le but de maximiser les rendements du portefeuille et de minimiser le risque par rapport à un indice de référence, tel qu’un indice. Ce style d’investissement diffère de ceux de l’analyse technique et de l’analyse fondamentale dans la mesure où il se concentre principalement sur l’allocation d’actifs et secondairement sur la sélection des investissements.

Ce qui rend ce style d’investissement tactique, c’est que l’allocation changera en fonction du marché et des conditions économiques dominantes (ou attendues). En fonction de ces conditions et des objectifs de l’investisseur, l’allocation à un actif particulier (ou à plusieurs actifs) peut être soit neutre, soit surpondérée, soit sous-pondérée.

Il est important de noter que l’allocation tactique d’actifs diffère du market timing absolu car la méthode est lente, délibérée et méthodique, alors que le timing implique souvent des transactions plus fréquentes et spéculatives. Par conséquent, l’allocation tactique d’actifs est un style d’investissement actif qui présente certaines qualités d’investissement passif, d’achat et de conservation, car l’investisseur n’abandonne pas nécessairement les types d’actifs ou d’investissements, mais modifie plutôt les pondérations ou les pourcentages.

9. Utiliser l’analyse technique

L’analyse technique est une technique de market timing contestée par l’hypothèse du marché efficace (EMH) selon laquelle toutes les informations connues sur les titres d’investissement, tels que les actions, sont déjà prises en compte dans les prix de ces titres. Par conséquent, aucune analyse ne peut donner à un investisseur un avantage sur les autres investisseurs.

Les traders techniques utilisent souvent des graphiques pour reconnaître les modèles de prix récents et les tendances actuelles du marché dans le but de prédire les modèles et tendances futurs. Il existe des modèles et des tendances particuliers qui peuvent fournir au trader technique certains indices ou signaux, appelés indicateurs, sur les mouvements futurs du marché.

Par exemple, certains modèles reçoivent des noms descriptifs, tels que « tête et épaules » ou « tasse et poignée ». Lorsque ces modèles commencent à prendre forme et sont reconnus, le trader technique peut prendre des décisions d’investissement basées sur le résultat attendu du modèle ou de la tendance.

10. Stratégie d’achat et de conservation

Oui, même le buy-and-hold est une forme de market timing. Si vous considérez que chaque fois que vous achetez des actions, des obligations, des fonds communs de placement ou des ETF, vous choisissez le moment et le nombre d’actions ou le montant en dollars, vous avezchronométrél’achat!

Bien qu’une grande partie de l’achat et de la conservation soit considérée comme un investissement passif, en particulier lorsque les investisseurs emploient une philosophie « définissez-le et oubliez-le » avec des tactiques telles que la moyenne des coûts en dollars, l’achat et la conservation sont toujours une question de timing, bien que dans une moindre mesure.

Le market timing amène généralement un investisseur à acheter et à vendre sur des périodes plus courtes avec l’intention d’acheter à bas prix et de vendre à des prix élevés, tandis que l’achat et la conservation impliquent généralement d’acheter à intervalles périodiques, sans tenir compte du prix, ou peu, dans le but de détenir pendant de longues périodes.

En outre, l’investisseur qui achète et conserve fera valoir que la détention pendant des périodes plus longues nécessite des transactions moins fréquentes que les autres stratégies. Les coûts de négociation sont donc minimisés, ce qui augmentera le rendement net global du portefeuille d’investissement. En termes simples, l’investisseur qui achète et conserve estime que « passer du temps sur le marché » est un style d’investissement plus prudent que « chronométrer le marché ».

Un mot de prudence concernant le timing du marché

Le market timing est une stratégie d’investissement dans laquelle l’investisseur prend des décisions d’investissement pour acheter ou vendre des titres de placement, sur la base de prévisions futures. Mais le timing du marché est-il judicieux ? La question de savoir si le market timing est judicieux pour l’investisseur en fonds communs de placement peut être répondue en posant une autre question : est-il possible de prédire l’avenir ? La réponse courte est non. Un spécialiste du marché estime cependant qu’il est possible d’acheter des actions ou des fonds communs de placement à bas prix et de les vendre à des prix élevés en fonction de leur évaluation du marché futur et de l’activité économique.

La plupart conviendraient que le market timing est possible sur de courtes périodes, mais il est plus difficile de prédire de manière cohérente et précise les mouvements des marchés boursiers sur de longues périodes. On peut certainement prédire l’avenir, mais cela ne signifie pas que les prédictions se réaliseront. Pour l’investisseur moyen, un portefeuille diversifié de fonds communs de placement, détenu à long terme, constitue la meilleure stratégie. La constitution d’un portefeuille de fonds communs de placement est plus efficace lorsque l’investisseur a soigneusement examiné ses objectifs de placement (c’est-à-dire son horizon temporel et ses objectifs financiers) et sa tolérance au risque (c’est-à-dire ses sentiments ou ses émotions face aux hauts et aux bas du marché boursier).

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