Un terme couramment utilisé pour décrire les fonds communs de placement est « taux de rotation ». Mais qu’est-ce que cela signifie ? Et comment cela peut-il vous aider lorsque vous investissez ?
De nombreuses statistiques et mesures peuvent vous aider à en savoir plus sur les fonds communs de placement. Beaucoup d’entre eux peuvent vous aider à décider d’ajouter ou non un fonds à votre portefeuille. D’autres ne sont pas nécessaires pour réussir en investissement. Connaître le taux de rotation d’un fonds commun de placement, cependant, peut révéler des informations importantes sur la direction que pourrait prendre ce fonds. Cela peut inclure ses performances futures potentielles et sa fiscalité.
Points clés à retenir
- Le taux de rotation indique le pourcentage des avoirs d’un fonds commun de placement qui ont été remplacés au cours de l’année précédente.
- Des taux de rotation plus faibles signifient souvent des coûts inférieurs et des rendements plus élevés.
- Des taux de rotation plus élevés signifient souvent que le fonds est géré plus activement, ce qui entraîne des coûts et des taxes plus élevés.
- Les ratios de rotation moyens varient selon le type de fonds commun de placement, vous devez donc comparer des types de fonds similaires lors de l’évaluation des ratios.
Qu’est-ce qu’un ratio de rotation d’un fonds commun de placement ?
Le taux de rotation d’un fonds commun de placement indique le pourcentage des avoirs d’un fonds qui ont été remplacés (remis) au cours de l’année précédente. Cela vous indique à quelle fréquence un fonds abandonne certains actifs et en choisit de nouveaux. Supposons qu’un fonds commun de placement investisse dans 100 actions et que 50 d’entre elles soient remplacées au cours d’une année. Dans ce cas, le taux de rotation serait de 50 %.
Que signifie un taux de rotation élevé ?
Le plus souvent, un fonds avec un chiffre d’affaires plus élevé aura des frais de négociation plus élevés. Ceci est mesuré par son ratio de dépenses. Le fonds aura également des charges fiscales plus élevées qu’un fonds dont le chiffre d’affaires est inférieur.
Pourquoi les fonds à forte rotation coûtent-ils plus cher ? Plus de transactions résultent de plus de recherches et d’analyses. Cela prend plus de temps et coûte plus cher. Les transactions ont souvent également leurs propres frais de transaction. Un taux de rotation élevé est plus courant dans les fonds communs de placement gérés activement.
Que signifie un faible taux de rotation ?
Un faible taux de rotation signifie qu’un fonds s’en tient principalement aux mêmes actions. Pour un fonds géré activement, cela pourrait signifier que le gestionnaire du fonds utilise une stratégie d’achat et de conservation. Cependant, un faible taux de rotation se produit le plus souvent avec les fonds gérés passivement. Il peut s’agir de fonds indiciels ou de fonds négociés en bourse (ETF). Un chiffre d’affaires plus faible signifie souvent des rendements nets plus élevés.
Les fonds à faible rotation prennent moins de temps à fonctionner, ce qui signifie des coûts de gestion inférieurs pour le fonds commun de placement. Ces économies de coûts peuvent vous être répercutées. Les coûts fiscaux plus élevés proviennent principalement des distributions de plus-values. Lorsqu’un gestionnaire de fonds communs de placement vend des titres qui ont réalisé des gains, vous devez payer des impôts. Ceux-ci vous sont également transmis.
Quels sont les bons niveaux de chiffre d’affaires ?
Les ratios de rotation varient selon le type de fonds que vous recherchez. Certains types ou catégories de fonds communs de placement, tels que les fonds obligataires et les fonds d’actions à petite capitalisation, auront un chiffre d’affaires relativement élevé. Cela peut aller jusqu’à 100 % ou plus. D’autres fonds, tels que les fonds indiciels, auront un chiffre d’affaires inférieur à celui d’autres types de fonds. Leur chiffre d’affaires peut être de 10 % ou moins. Pour tous les types de fonds communs de placement, un faible taux de rotation est souvent de 20 à 30 %. Un taux de rotation élevé est supérieur à 50 %.
Les fonds indiciels et la plupart des ETF ont souvent des taux de rotation plus faibles.Mais la meilleure façon de déterminer le chiffre d’affaires idéal pour un type de fonds commun de placement donné est de le comparer à d’autres fonds du même type. Dans ce cas, vous souhaiterez peut-être choisir des fonds avec un taux de rotation inférieur à la moyenne, afin qu’ils vous coûtent moins cher. Si le fonds d’actions à petite capitalisation moyen a un taux de rotation de 90 %, par exemple, vous pouvez choisir de trouver des fonds à petite capitalisation avec des chiffres d’affaires inférieurs à cette moyenne.
Quand faut-il utiliser le taux de rotation ?
Le taux de rotation d’un fonds peut vous renseigner sur des informations importantes sur la façon dont un fonds est géré. Cela peut également vous aider à décider si l’investissement coûtera plus ou moins cher que d’autres fonds du même type. Mais le taux de rotation à lui seul ne peut pas vous dire si vous devez ou non investir dans un seul fonds commun de placement.
Comme pour de nombreux indicateurs utilisés pour analyser les fonds communs de placement, le chiffre d’affaires ne vous donne qu’une partie de la situation globale d’un fonds. Vous devez toujours rechercher et analyser d’autres mesures d’un fonds avant de décider où investir votre argent.
