Avec un déficit persistant et une forte reprise de la croissance économique après la crise du COVID-19, l’inflation est une préoccupation commune à de nombreuses personnes. Lorsque l’inflation atteint, les prix augmentent, l’argent perd du pouvoir d’achat et la valeur des dollars dans votre portefeuille diminue.
Comment pouvez-vous atténuer l’impact des taux d’inflation élevés ? Que pouvez-vous faire pour protéger votre patrimoine afin de pouvoir dormir sur vos deux oreilles la nuit ? Il n’existe pas de méthode infaillible, mais il existe certaines choses que vous pouvez examiner avec l’aide d’un bon planificateur financier. Si elles sont appliquées correctement, ces mesures peuvent contribuer à réduire votre risque lié aux effets de l’inflation.
Découvrez trois méthodes pour lutter contre l’inflation : réduire les obligations à long terme, détenir des actions avec un pouvoir de fixation des prix et investir dans les matières premières.
Évitez un montant élevé d’obligations à long terme
En matière de hausse des taux d’inflation, les obligations constituent la classe d’actifs la plus dangereuse. Les investisseurs obligataires sont affectés par les risques inflationnistes car les obligations sont des investissements à revenu fixe.
La plupart des obligations reçoivent un taux d’intérêt fixe qui ne change pas. Les gens achètent des obligations parce que les revenus ne diminueront pas, mais ils n’augmenteront pas non plus. Lorsque le pouvoir d’achat du dollar diminue, vos revenus obligataires diminuent également. Vous recevrez toujours le même montant d’argent à chaque paiement, mais ces paiements n’achèteront pas autant de choses.
Si vous achetez une obligation à 30 ans qui paie un taux d’intérêt de 4 %, mais que l’inflation monte à 12 %, vous avez des problèmes avec les obligations. D’année en année, vous perdez de plus en plus de pouvoir d’achat, quel que soit votre sentiment de sécurité lorsque vous investissez dans des obligations.
Il existe deux manières de réduire l’impact de l’inflation sur votre portefeuille si celui-ci contient des obligations. La première consiste à acheter des obligations à court terme. Les paiements des obligations sont basés sur le taux d’intérêt en vigueur au moment de leur émission. Si votre obligation arrive à échéance en quelques mois plutôt qu’en années ou décennies, les risques sont limités à l’ampleur de l’inflation qui peut survenir au cours de ces mois.
La deuxième façon de limiter le risque obligataire consiste à acheter des titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS). Ces obligations sont recalibrées deux fois par an pour tenir compte de l’inflation et de la déflation. Lorsque l’inflation augmente, vos paiements d’intérêts augmentent et vice versa. Lorsque les TIPS que vous possédez arrivent à échéance, vous récupérerez votre capital investi ou le capital ajusté en fonction de l’inflation, selon le montant le plus élevé.
Posséder des investissements avec un pouvoir de tarification
Si les coûts augmentent en raison de l’inflation, certaines entreprises ont plus de facilité à répercuter ces coûts sur les clients. C’est ce qu’on appelle le pouvoir de fixation des prix, et cela peut avoir un impact important sur la capacité d’une entreprise à maintenir ses bénéfices stables dans des moments difficiles.
Par exemple, réfléchissez à la manière dont McDonald’s peut augmenter les prix qu’il facture pour les Big Mac et les frites. Les gens qui mangent chez McDonald’s ne sont souvent pas susceptibles d’y renoncer en raison d’une hausse des prix. Une compagnie d’assurance peut facturer des primes plus élevées, et quelqu’un qui a besoin d’une assurance devra quand même l’acheter. Sans les lois sur le contrôle des loyers, un propriétaire d’immeuble peut augmenter les loyers, et de nombreux locataires paieront le prix du loyer plus élevé plutôt que d’essayer de trouver un nouveau logement.
Ce sont des exemples d’entreprises qui disposent d’une certaine protection contre une hausse du taux d’inflation. Si vous possédez des actions et des obligations d’entreprises dotées d’un pouvoir de fixation des prix, vous pouvez survivre à des périodes d’inflation élevée sans trop de dégâts pour vos investissements.
Le pouvoir de fixation des prix ne s’applique pas uniquement aux périodes inflationnistes. Si la demande chute pour une raison quelconque, une entreprise disposant d’un pouvoir de fixation des prix sera en mesure d’augmenter ses coûts pour éviter de perdre des revenus.
Note
Pour conserver son pouvoir de fixation des prix, une entreprise doit continuer à innover et rester au sommet de son secteur. Lorsque les concurrents commencent à proposer des produits similaires avec des niveaux de qualité similaires, les leaders du secteur perdent leur pouvoir de fixation des prix.
Regardez les matières premières
Les matières premières sont des matières premières qui ont de la valeur. Le blé, le maïs, le pétrole, l’or, l’argent et le cuivre sont tous des marchandises. Le blé peut être consommé, il a donc une valeur quelle que soit la valeur du dollar américain. Le pétrole peut être utilisé comme source d’énergie. L’or et l’argent ont des utilisations manufacturières et ont également été utilisés comme réserve de valeur qui ne dépend pas d’une monnaie spécifique.
Note
Bien qu’il ne s’agisse pas d’une marchandise, certains considèrent que l’immobilier offre une couverture similaire contre l’inflation. La valeur des terres n’est pas liée à une monnaie spécifique. Les beaux-arts et les objets de collection bénéficient également d’un certain niveau de protection.
La plupart des gens ne peuvent pas stocker de barils de pétrole ou de lingots d’or chez eux, mais ils peuvent ajouter des matières premières à leurs portefeuilles en utilisant des ETF sur matières premières ou des produits dérivés comme des contrats à terme et des options.
Étant donné que la valeur de ces types de biens ne dépend d’aucun autre aspect de l’économie, leurs prix évoluent de manière plus indépendante. Cela ne signifie pas pour autant que les prix augmentent toujours. L’or peut servir de couverture, par exemple, mais le prix de l’or peut également baisser et vous pourriez perdre votre investissement principal.
L’essentiel
Vous pouvez prendre des mesures pour réorganiser votre portefeuille afin de vous protéger contre une perte de pouvoir d’achat. Certaines personnes peuvent même trouver des moyens de profiter de l’inflation. Il est néanmoins essentiel de discuter de ces projets plus en profondeur avec votre planificateur financier.
