On demande souvent aux conseillers en investissement combien de fonds communs de placement ils devraient avoir dans un 401(k) ou un autre portefeuille à long terme pour maintenir la diversification et ainsi limiter leur risque et leurs pertes potentielles sur investissement.
Les experts affirment qu’un portefeuille diversifié se compose de huit à 60 actions.Étant donné que le fonds commun de placement moyen est un panier de 36 à 1 000 actions, vous pouvez techniquement réaliser un portefeuille diversifié avec un seul fonds. Mais les investisseurs qui préfèrent une plus grande diversification fixent la limite à huit.
Le nombre de fonds communs de placement qui vous convient dépend de plusieurs facteurs, notamment de votre objectif de placement et de votre tolérance au risque. Si vous vous demandez combien de fonds inclure dans votre portefeuille, vous devez suivre quelques principes stratégiques de diversification.
Note
Une étude portant sur des échantillons de portefeuilles a révélé qu’un portefeuille comprenant environ 48 actions sous-jacentes éliminait 98 % du risque de marché.
Bases de la diversification avec les fonds communs de placement
La diversification avec les fonds communs de placement fait référence à la répartition de l’argent entre différents investissements.
La sage expression « ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier » décrit l’essence de la diversification car elle illustre la nécessité de répartir votre risque sur plusieurs domaines.
En d’autres termes, si vous placez tout votre argent dans un seul investissement, vous n’êtes probablement pas diversifié. Mais c’est ici que les investisseurs commettent souvent leur plus grande erreur en matière de diversification : ils pensent que la diversification peut être obtenue s’ils répartissent simplement leur argent entre plusieurs fonds communs de placement différents. Mais si vous mettez vos œufs dans des paniers différents partageant pratiquement les mêmes caractéristiques, ce n’est pas de la diversification.
Lorsque vous décidez du nombre de fonds communs de placement et des fonds que vous devriez avoir dans votre portefeuille, visez une diversification de votre portefeuille à deux niveaux : entre les classes d’actifs (comme les actions, les obligations et les liquidités) et au sein des catégories d’actifs (industries et entreprises).
Note
Les titres sous-jacents aux fonds communs de placement que vous détenez peuvent être aussi déterminants dans la diversification de votre portefeuille que le nombre de fonds que vous détenez.
Diversification entre les classes d’actifs
Un portefeuille exclusivement investi ou trop fortement pondéré en actions peut sembler intéressant en théorie, car les cours des actions peuvent augmenter considérablement pendant un boom économique, et vous pourriez en récolter les fruits sous la forme de rendements plus élevés. Mais c’est risqué car cela soumet votre portefeuille à des pertes démesurées dans la partie actions de votre portefeuille et à des baisses significatives de la valeur globale de votre portefeuille lorsque le marché baisse. D’un autre côté, investir trop en espèces ou incorporer trop peu de risques dans votre portefeuille peut signifier qu’il ne génère pas de rendements suffisants pour atteindre vos objectifs.
Pour équilibrer risque et récompense, répartissez votre argent entre les différentes classes d’actifs que vous choisissez (actions, obligations et liquidités, par exemple). Le spread spécifique que vous choisissez doit prendre en compte ces critères clés :
- Objectif d’investissement: Vous investissez peut-être pour une plus-value du capital (croissance de l’investissement au fil du temps) ou un revenu, par exemple. Si l’appréciation du capital est votre objectif, vous souhaiterez peut-être concentrer davantage votre portefeuille sur les actions que sur quelqu’un qui souhaite tirer un revenu stable.
- Tolérance au risque: Le risque fait référence à la possibilité de perdre l’argent que vous investissez. Les actifs qui génèrent des rendements plus élevés ont également tendance à comporter un risque plus élevé. Si vous avez une tolérance au risque élevée, vous pourriez placer une plus grande partie de votre argent en actions ; si vous êtes extrêmement réticent à prendre des risques, vous souhaiterez peut-être investir une plus grande partie de votre argent dans des fonds du marché monétaire.
- Horizon temporel: C’est la période sur laquelle vous envisagez d’investir. Généralement, les investisseurs ayant un horizon temporel long peuvent prendre plus de risques et investir davantage en actions que ceux qui ont l’intention d’investir uniquement sur une courte période (une personne proche de la retraite, par exemple).
Diversification des catégories d’actifs
Bien que vous puissiez avoir plusieurs fonds différents dans votre portefeuille, si certains ou tous ont des avoirs identiques ou similaires, votre portefeuille présente un défaut majeur appelé chevauchement de fonds.
Par exemple, disons que vous divisez votre argent à parts égales entre quatre fonds communs de placement différents ; chacun représente 25% de votre portefeuille. Chaque fonds porte un nom différent et semble donc avoir des objectifs différents. Supposons que l’un soit un fonds de croissance, un autre un fonds de croissance et de revenu, un troisième un fonds indiciel S&P 500 et un quatrième un fonds international. Il est possible que les trois premiers fonds soient presque identiques et que le quatrième contienne en grande partie les mêmes participations que les trois premiers, auquel cas ils sont trop similaires pour offrir la diversification dont vous avez besoin pour répartir les risques ou pour réussir à « mettre vos œufs dans des paniers différents ».
Pour éviter de commettre cette erreur, choisissez des fonds communs de placement détenant des participations dans différentes catégories d’actifs. Par exemple, une allocation simple de quatre fonds diversifiés pourrait comprendre un fonds d’actions à grande capitalisation, un fonds d’actions à petite capitalisation, un fonds d’actions internationales et un fonds d’obligations.
Chacun d’entre eux détiendra probablement des titres complètement différents. Mais il est toujours important d’examiner les avoirs sous-jacents de tous les fonds que vous ajoutez à votre portefeuille pour vous assurer qu’ils ne se chevauchent pas.
Combien de fonds communs de placement devriez-vous détenir
Il n’y a pas de nombre magique de fonds à conserver dans un 401(k) ou un autre portefeuille pour investir à long terme. Le bon nombre d’investissements est celui qui garantit la diversification mais qui tient également compte de votre approche d’investissement.
Si vous préférez investir sans effort, envisagez d’acheter un seul fonds. Si vous êtes prêt à effectuer davantage de travail administratif lorsqu’il est temps de rééquilibrer votre portefeuille, en choisir jusqu’à huit vous offre la possibilité d’augmenter le nombre de catégories d’actifs que vous incluez dans votre portefeuille. Quel que soit le nombre de fonds que vous choisissez, vous pouvez probablement constituer un portefeuille adapté à votre choix :
- Un fonds: Les fonds tout-en-un comme les fonds à date cible destinés aux investisseurs prenant leur retraite une certaine année permettent d’investir dans un seul fonds et d’être diversifiés.
- Deux fonds: Les portefeuilles à deux fonds, de plus en plus populaires, comprenant un fonds d’actions et un fonds d’obligations, peuvent permettre une diversification accrue.
- Quatre fonds: Une allocation de quatre fonds pourrait comprendre un fonds d’actions nationales, un fonds d’obligations nationales, un fonds d’actions internationales et un fonds d’obligations internationales.
- Huit fonds: Optez pour des fonds d’actions nationaux de grande, moyenne et petite taille, des fonds d’actions internationales et des marchés émergents, deux fonds obligataires et un fonds du marché monétaire pour constituer un portefeuille plus complexe de huit fonds.
Foire aux questions (FAQ)
Quels sont les principaux types de fonds communs de placement ?
Il existe quatre catégories de fonds communs de placement : actions, marché monétaire, titres à revenu fixe et hybrides. Les fonds d’actions sont également appelés fonds d’actions. Ces fonds sont généralement axés sur des sociétés cotées en bourse et leurs valeurs peuvent augmenter et baisser rapidement sur une courte période. Les fonds du marché monétaire font partie des options de fonds les plus sûres, car ils se concentrent sur des investissements à court terme et de haute qualité réalisés par le gouvernement, les sociétés américaines et les gouvernements étatiques/locaux. Les fonds à revenu fixe sont également appelés fonds obligataires. Ils génèrent des bénéfices grâce aux versements de dividendes axés sur la dette du gouvernement et des entreprises. Enfin, il existe les fonds hybrides qui combinent différents fonds pour répondre aux besoins spécifiques de l’investisseur.
Quels sont les meilleurs fonds communs de placement ?
Les meilleurs fonds communs de placement peuvent surmonter une économie faible et générer des rendements plus élevés à long terme. Lorsque nous sélectionnons les meilleurs fonds communs de placement, nous recherchons quelques caractéristiques pour savoir s’ils constituent de bonnes perspectives d’investissement à long terme. Il s’agit notamment d’un point de départ bas, de fonds diversifiés avec un solide équilibre entre leurs actifs et ceux de différents secteurs. Si vous recherchez les meilleurs fonds communs de placement pour la retraite, nous vous suggérons également ceux qui offrent un niveau de confort plus élevé et un risque relativement faible.
