Ce qui rend les prix du pétrole si élevés

Les prix élevés du pétrole sont causés par une forte demande, une faible offre, les quotas de l’OPEP ou une baisse de la valeur du dollar.

Forte demande

La demande de pétrole et de gaz suit généralement une variation saisonnière prévisible. La demande augmente au printemps et en été en raison de l’augmentation des déplacements en voiture pour les vacances d’été. La demande diminue en automne et en hiver. Même si la consommation de mazout augmente en hiver, cela ne suffit pas à compenser la baisse de la demande d’essence après les vacances. 

Les traders à terme sur matières premières anticipent une demande accrue. Ils commencent généralement à faire monter les prix du pétrole en janvier ou en février. Environ 50 % des prix du gaz sont basés sur les prix du pétrole.

Faible offre

Une offre faible se produit lorsque la guerre ou les catastrophes naturelles réduisent les exportations des pays producteurs de pétrole. Les commerçants font souvent monter les prix lorsqu’ils entendent parler de catastrophes imminentes ou de menaces de guerre. Les prix du pétrole baissent une fois la production reprise.

Quotas de l’OPEP

Le troisième facteur est le moment où les membres de l’OPEP réduisent leur production. C’est ce qui a provoqué la hausse des prix du pétrole en 2017 et 2018. Le 30 novembre 2016, l’organisation a accepté pour la première fois de réduire la production de 1,2 million de barils par jour, à partir de janvier 2017.Il a accepté de prolonger les réductions de production jusqu’en 2018.

L’OPEP se bat contre les producteurs américains de pétrole de schiste pour conquérir des parts de marché. Les producteurs de schiste ont poussé la production américaine de pétrole à 9,4 millions de barils par jour en 2015.Cela a fait chuter la part de marché de l’OPEP à 41,8 % en 2014, contre 44,5 % en 2012.L’augmentation de l’offre a provoqué une chute des prix du pétrole, ce qui a provoqué un boom et un effondrement dans l’industrie américaine du pétrole de schiste.

L’OPEP ne veut pas que les prix soient trop élevés ou que les sources de carburant alternatives redeviennent bonnes. Les membres de l’OPEP recherchent généralement un prix cible pour le pétrole compris entre 70 et 80 dollars le baril, mais les producteurs de schiste américains ont besoin de 40 à 50 dollars le baril pour payer les obligations à haut rendement qu’ils ont utilisées pour leur financement.Jusqu’en 2016, l’OPEP acceptait des prix plus bas pour conserver sa part de marché.

Baisse du dollar

Le quatrième facteur qui détermine les prix du pétrole est la baisse du dollar. 

La plupart des contrats pétroliers dans le monde sont négociés en dollars. En conséquence, lorsque le dollar baisse, l’achat d’un baril de pétrole coûte plus cher. À l’inverse, lorsque la valeur du dollar augmente, acheter un baril de pétrole coûte moins cher. 

Historiquement, cette relation inverse a été assez forte. Toutefois, ces dernières années, la corrélation s’est affaiblie, en grande partie en raison de l’évolution du secteur énergétique mondial et des capacités de plus en plus fortes des États-Unis en matière d’exportation de pétrole.

Comparaison avec les hausses passées des prix du pétrole

Les prix du pétrole ont notamment grimpé à cinq reprises au cours de la dernière décennie. Plus récemment, les prix ont grimpé en flèche en 2015, 2013, 2012, 2011 et 2008.

2015

En 2015, la production américaine de pétrole de schiste a chuté en réponse à la baisse des prix.

Les prix du pétrole américain, basés sur la qualité de référence du brut West Texas Intermediate, ont chuté de plus de 40 %, passant de 105 dollars le baril en juin 2014 à 59 dollars le baril en décembre. C’était en réponse à une offre plus élevée, sous-produit de la stratégie de l’OPEP visant à se concentrer sur la part de marché.

2013

Fin août 2013, les prix du pétrole brut Brent livrés en octobre ont atteint 115,59 dollars le baril, soit le plus haut niveau depuis six mois.Les prix du brut West Texas Intermediate ont augmenté à 109,01 $ le baril, le plus haut en 18 mois.Les commerçants ont fait monter les prix après que les États-Unis ont annoncé qu’ils utiliseraient des frappes aériennes pour punir le président syrien Assad pour avoir utilisé des armes chimiques pour tuer des centaines de civils.

La Syrie n’est pas un fournisseur majeur de pétrole, mais les commerçants s’inquiètent des conséquences possibles des frappes. Il s’agit notamment de la perturbation des livraisons de pétrole en provenance d’Iran, le principal allié de la Syrie, des troubles en Irak et de nouvelles perturbations en Égypte.

Le 18 juillet 2013, les prix du pétrole ont atteint 109,71 $ le baril de pétrole brut Brent. Le catalyseur a été la destitution du président égyptien Morsi. Les négociants en matières premières craignaient, sans raison, que l’Égypte ferme le canal de Suez si les troubles se propageaient.

En janvier 2013, les prix du pétrole ont augmenté lorsque l’Iran a mené des manœuvres militaires près du détroit d’Ormuz. Les commerçants y voyaient une menace potentielle pour cette voie de navigation stratégique. Le 8 février, le pétrole avait atteint 118,90 dollars le baril. Cela a fait grimper le prix de l’essence à 3,78 dollars le gallon le 25 février. 

2012

Les prix du pétrole ont commencé à augmenter beaucoup plus tôt en 2012 qu’en 2011. Le prix du pétrole brut WTI a dépassé les 100 dollars le baril le 13 février 2012, deux semaines plus tôt qu’en 2011.La hausse des prix du pétrole a fait grimper les prix de l’essence au-dessus de 3,50 dollars le gallon la même semaine.Les prix du gaz avaient déjà dépassé les 3,50 dollars le gallon sur les côtes est et ouest en janvier.

2011

Les prix du pétrole brut ont atteint un sommet de 113,93 dollars le baril le 29 avril. Les prix étaient en hausse constante depuis février 2009, lorsqu’ils sont tombés à 39 dollars le baril. Ils oscillaient entre 70 et 80 dollars le baril jusqu’à la fin de 2010.Les prix élevés du pétrole se traduisent par des prix élevés du gaz. Le pétrole entre également dans la composition des engrais. Ceci, combiné à des coûts de transport plus élevés, fait augmenter les prix des denrées alimentaires. Les forces à l’origine de la hausse des prix du pétrole étaient similaires à celles qui se sont produites lorsque le pétrole a atteint un niveau record en 2008.

2008

Cela a fait grimper les prix de l’essence à 4,11 $ le gallon.La récession en était la véritable cause. En 2008, la demande mondiale était en baisse et l’offre mondiale était en hausse. La consommation de pétrole est passée de 88,42 millions de barils par jour au quatrième trimestre 2007 à 87,94 millions de barils par jour au premier trimestre 2008.Dans le même temps, l’offre est passée de 86,18 à 86,60 millions de b/j.Selon la loi de la demande, les prix auraient dû baisser. Au lieu de cela, ils ont augmenté de près de 20 %, passant de 80,31 dollars le baril de brut WTI le 1er octobre 2007 à 101,54 dollars le 31 mars 2008.

L’Energy Information Administration a imputé une partie de la responsabilité à la volatilité au Venezuela et au Nigeria et à une augmentation de la demande en provenance de Chine. Il s’est également demandé si un afflux de capitaux d’investissement sur les marchés des matières premières aurait pu affecter les prix. Les investisseurs se retiraient de la chute des marchés immobiliers et boursiers. Ils ont plutôt détourné leurs fonds vers les contrats à terme sur le pétrole. Cette hausse soudaine a fait grimper les prix du pétrole.

Cette bulle d’actifs s’est rapidement étendue à d’autres matières premières. Les fonds des investisseurs ont inondé les marchés du blé, de l’or et d’autres marchés à terme connexes. Cela a fait grimper les prix des denrées alimentaires dans le monde entier. Cela a provoqué la famine et des émeutes de la faim dans les pays en développement.

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