Si vous avez déjà emprunté de l’argent, vous connaissez probablement les prêts amortis. « L’amortissement » fait référence au processus de répartition uniforme des remboursements d’un prêt sur la durée du prêt. Après avoir effectué votre dernière mensualité requise, le prêt est intégralement remboursé.
La plupart des dettes à la consommation sont constituées de prêts entièrement amortis, mais il existe également des prêts partiellement amortis. C’est exactement ce que cela semble être : l’emprunteur rembourse une partie de la dette avec des versements mensuels réguliers, puis effectue un « paiement forfaitaire » (une somme forfaitaire importante) à la date d’échéance du prêt. Avec les prêts partiellement amortis, seule une partie de la valeur totale du prêt est amortie, avec un paiement forfaitaire important dû à la fin de la durée du prêt.
Points clés à retenir
- L’amortissement fait référence au processus de répartition uniforme des remboursements d’un prêt sur la durée du prêt.
- Avec un amortissement partiel, une partie de la dette est remboursée par des mensualités régulières ; ensuite, un « paiement forfaitaire » – une somme forfaitaire importante – est effectué à la date d’échéance du prêt.
- Malgré leurs avantages potentiels en termes de trésorerie, le plus grand danger lié à la souscription d’un prêt partiellement amorti est presque toujours le remboursement massif dû à la fin du contrat.
Prêts commerciaux
Les prêts partiellement amortis sont courants dans certains accords de prêt aux entreprises, tels que l’immobilier commercial. Ils permettent à la banque ou à l’institution financière de fixer un taux d’intérêt fixe pour une certaine période et peuvent constituer une option intéressante puisque le prêt nécessite des mensualités bien inférieures à ce qui serait autrement possible. Ces paiements réduits permettent au projet de se développer et de s’apprécier ou de commencer à générer des revenus.
Ceci est bénéfique à la fois pour l’emprunteur et pour le prêteur. L’emprunteur peut effectuer des paiements minimes en attendant que ses flux de trésorerie augmentent, et le prêteur n’a pas à assumer de risque de durée important. Des durées de prêt plus longues présentent un risque réel d’inflation, réduisant la valeur à l’échéance finale de la garantie sous-jacente au prêt.
Note
Bien que les prêts partiellement amortis soient plus courants dans les prêts aux entreprises, les personnes bien qualifiées peuvent être éligibles à des prêts hypothécaires personnels ou à des prêts sur valeur domiciliaire avec des structures de paiement similaires.
Risques des prêts partiellement amortis
Malgré leurs avantages potentiels en termes de trésorerie, le plus grand danger lié à la souscription d’un prêt partiellement amorti est presque toujours le remboursement massif dû à la fin du contrat. Même si vos revenus sont stables ou prévisibles, personne ne sait ce que l’avenir vous réserve. Si vos finances se détériorent, vous pourriez vous retrouver incapable de rembourser le paiement forfaitaire à la fin du prêt.
Une erreur courante que font les gens est de supposer qu’ils seront en mesure de refinancer avant l’échéance de cette somme forfaitaire. Mais le refinancement n’est pas toujours disponible et, s’il l’est, il n’est pas toujours disponible à des conditions économiquement acceptables.
Les prêts partiellement amortis peuvent également coûter plus cher que leurs homologues entièrement amortis. Étant donné que vous effectuez des paiements minimes jusqu’à la toute fin du prêt, le capital de votre prêt sera généralement plus élevé sur la majeure partie de la durée de votre prêt. Cela peut entraîner des frais d’intérêt plus élevés pendant la durée de votre prêt.
Note
Il existe également un prêt non amortissable, ou prêt « à intérêts seulement », comme on l’appelle plus fréquemment. La plupart des investissements obligataires sont structurés de cette façon. Ici, l’emprunteur ne paiera que les intérêts dus chaque mois. À l’échéance du prêt, l’emprunteur doit payer le principal ou obtenir un nouveau prêt.
Prêt partiellement amorti ou prêt entièrement amorti
Imaginez que vous souhaitiez contracter un prêt partiellement amortissable de 1 000 000 $. Vous bénéficiez d’un taux d’intérêt fixe de 8,5%. La banque s’engage à vous accorder une échéance de sept ans avec un échéancier d’amortissement sur 30 ans.
Avec ces conditions, votre paiement serait d’environ 7 690 $ par mois. Vous finirez par payer 576 678 $ d’intérêts. Au bout de sept ans, vous devrez une somme forfaitaire de 938 480 $ et vous devrez rembourser la totalité de ce montant, sinon vous serez en défaut de paiement. Si vous faites défaut, la banque saisira la garantie et vous forcera peut-être à déclarer faillite, selon la façon dont les conditions sont structurées. Vous finirez par rembourser 1 576 678 $ au total.
En revanche, si vous aviez un prêt traditionnel entièrement amortissable d’une échéance de sept ans, vous paieriez 15 836 $ par mois. Vous finirez par rembourser 1 330 265 $ et, à la fin du terme, vous ne devrez rien. Même si vous effectuez des versements mensuels plus importants avec ce modèle, vous payez près de 250 000 $ de moins en intérêts.
Pourquoi les entreprises utilisent l’amortissement partiel
Pourquoi quelqu’un opterait-il pour le prêt partiellement amorti dans cette situation ? Malgré le coût plus élevé et le paiement forfaitaire important, l’emprunteur a pu bénéficier de plus de 8 000 $ d’argent disponible chaque mois grâce au paiement mensuel inférieur. Cela pourrait donner au projet d’entreprise suffisamment de temps pour démarrer ou pour vendre ce que l’emprunteur était en train de développer.
Dans d’autres cas, la croissance sous-jacente de l’entreprise peut suffire à effacer le solde du prêt. Par exemple, supposons qu’une entreprise de boissons en pleine croissance ne puisse pas répondre à la demande et qu’elle emprunte donc un prêt partiellement amorti pour construire une usine beaucoup plus grande. Cette nouvelle usine permet à l’entreprise de poursuivre son expansion et d’augmenter ses revenus. Au moment où le paiement forfaitaire arrive à échéance, l’entreprise peut facilement se le permettre.
