Ce que vous devez savoir sur les obligations ERISA

Les obligations ERISA ont été créées par la Loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA) de 1974. Cette loi est l’une des lois les plus importantes en matière de planification de la retraite. It created rules and a regulatory framework to support and govern employer-sponsored retirement plans and their administration.L’objectif de l’ERISA est de protéger les employés qui adhèrent à de tels régimes et de contrôler toutes les autres parties qui y participent. Il est important de noter que la loi aide également les bénéficiaires.

Un outil qui protège les bénéficiaires issus de l’ERISA est devenu connu sous le nom d’obligation ERISA. Ici, vous en apprendrez davantage sur ce cautionnement, pourquoi il est différent des autres cautionnements et comment il fonctionne en vertu de la loi.

Loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés de 1974

Le Congrès a conçu trois manières par lesquelles l’ERISA pourrait atteindre ses objectifs de protection des bénéficiaires, chacune étant soutenue par un certain nombre de règles :

• L’ERISA exige que les employeurs divulguent certaines informations financières sur le régime de retraite parrainé par l’employeur.
• L’ERISA crée des règles de conduite que ceux qui agissent en tant que fiduciaire d’un régime doivent respecter. Les obligations ERISA ont été créées pour contribuer à garantir ce point.
• L’ERISA accorde aux participants au plan et à leurs bénéficiaires certains droits devant le système judiciaire fédéral américain. Ceux-ci incluent une cause d’action ou le droit de poursuivre s’ils subissent un préjudice en raison de la mauvaise conduite ou de l’incompétence des promoteurs de régime.

Qu’est-ce qu’une obligation ERISA ?

Vous pourriez également entendre une obligation ERISA appelée obligation de fidélité. Pour être clair, ce n’est pas le genre d’obligations négociées sur le marché. Ce n’est pas du tout une forme de dette. Il s’agit plutôt d’une police d’assurance spéciale qui s’applique aux régimes de santé et de retraite qui relèvent de la compétence de l’ERISA. La caution a été créée pour répondre aux préoccupations du public concernant la fraude dans le système.

Avant l’adoption de la loi, beaucoup craignaient que les régimes de retraite et autres régimes d’avantages sociaux des employés soient abusés et mal gérés. Une obligation ERISA protège ces régimes contre les pertes pouvant résulter de fraude ou de malhonnêteté de la part des responsables.

L’ERISA relève de la compétence du ministère du Travail. Le DOL propose des conseils, établit des normes et garantit que toutes les parties respectent les règles. Ils sont également chargés d’infliger des pénalités en cas de besoin. Il s’agit principalement de fraude. Si quelqu’un sur votre lieu de travail ou un administrateur de régime enfreint l’ERISA, le DOL mènera une enquête, imposera des sanctions et peut-être même s’impliquera dans un procès. La caution est en place pour restituer tout argent perdu lors du bouleversement aux parties légitimes.

Comment les obligations ERISA diffèrent des autres types de couverture

Les obligations ERISA doivent inclure des conditions spécifiques afin de se conformer à la loi et aux règles du ministère du Travail.

Premièrement, une obligation ERISA ne peut inclure aucune franchise dans le contrat d’assurance, ni aucune caractéristique qui facture le titulaire d’avance, car toutes les pertes causées par la fraude ou la malhonnêteté doivent être couvertes dès le premier centime.

Deuxièmement, une obligation ERISA doit désigner le régime d’avantages sociaux parrainé par l’employeur lui-même comme bénéficiaire de la police d’assurance.Cela signifie que si un parti a tout à gagner du plan, ce sont les gens qui y cotisent en premier lieu. Cette mesure contribue à prévenir les actes déloyaux en supprimant toute chance aux personnes qui gèrent le plan de se remplir les poches. Cela permet également de garantir que le régime (et les participants au régime et leurs bénéficiaires) peuvent faire une réclamation directe sur le cautionnement.

Quel degré de couverture une caution doit-elle inclure ?

L’ERISA a des règles strictes concernant le montant que les obligations doivent couvrir. Les montants sont les suivants :

• Chaque personne qui gère ou a accès aux fonds d’un régime de retraite parrainé par l’employeur doit être couverte pour au moins 10 % du montant qu’elle a manipulé ou auquel elle a eu accès au cours de l’année précédente.
• Dans la plupart des cas, les cautions ne peuvent pas couvrir des montants inférieurs à 1 000 $ ou supérieurs à 500 000 $.
• Les obligations peuvent couvrir jusqu’à 1 million de dollars lorsque le régime parrainé par l’employeur comprend des titres émis par l’employeur.

Un exemple de ce dernier cas serait si Procter & Gamble détenait des actions ordinaires comme un actif dans son plan de retraite pour ses employés.

Un cas particulier

Pour expliquer, disons que vous dirigez une entreprise et que, en guise d’avantage, vous offrez à vos employés la possibilité de cotiser à un régime de retraite dont l’actif total est de 7 millions de dollars. Le plan ne détient aucune action de votre propre entreprise (en d’autres termes, il ne contient pas de « titres émis par l’employeur ») et deux employés ont accès à tout l’argent et aux avoirs du plan. Ces deux-là sont aux commandes du fonds depuis quelques années maintenant.

Dans ce cas, chacun des deux employés ayant accès aux fonds devrait être couvert par la caution ERISA du régime pour 500 000 $. Alors que 10 % de 7 millions de dollars équivaut à 700 000 $, cela dépasse le montant maximum que la caution ERISA doit couvrir par la loi. C’est un problème. Si le régime ajoutait un jour les actions de l’entreprise au plan, cela porterait la limite à 1 million de dollars et chaque employé pourrait être couvert à hauteur de 700 000 dollars. Mais dans l’état actuel des choses, il existe encore un écart.

Dans certains cas, la loi accorde la possibilité d’acheter des montants de couverture plus importants au titre de l’obligation ERISA, au-delà de l’exigence de 10 %. Il s’agit de protéger davantage les participants au régime et leurs bénéficiaires.Cependant, le ministère du Travail souligne que cela impliquerait une décision fiduciaire quant à savoir si la sécurité supplémentaire vaut ou non les frais de cautionnement plus élevés.

Qui paie l’obligation ERISA ?

Étant donné que l’obligation ERISA couvre le régime parrainé par l’employeur, les fonds du régime peuvent être utilisés pour payer les primes de l’obligation.

Comment ERISA définit les « fonds »

Aux termes de la loi, le terme « fonds » est un terme large qui englobe un large éventail d’actifs.Le terme va bien au-delà des actions, des obligations, des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse qui composent la plupart des régimes de retraite.

En énumérant les manières dont un régime pourrait investir, le DOL met un point d’honneur à mentionner « les terrains et les bâtiments, les hypothèques et les titres de sociétés à capital fermé », ainsi que les cotisations de l’employeur et des employés.

Tous ces types d’actifs sont couverts par le terme « fonds », qu’ils se présentent sous la forme d’espèces, de chèques ou de biens. L’obligation ERISA doit être en place pour protéger contre tout actif détourné ou détourné d’une manière ou d’une autre avant qu’il ne soit investi.

Qui doit être couvert ?

L’ERISA considère comme un acte illégal le fait pour toute personne de « recevoir, gérer, décaisser ou exercer de toute autre manière la garde ou le contrôle des fonds ou des biens du régime » sans être correctement cautionnée.

Le ministère du Travail propose six facteurs qui définissent le moment où une personne « gère » des fonds au cours de l’année précédente. Elles sont posées sous forme de questions, et si la réponse à l’une de ces questions est « oui », alors cette personne « gère » des fonds :

• La personne a-t-elle été en contact avec des espèces, des chèques ou des biens similaires appartenant au régime ?
• La personne avait-elle l’autorité ou le pouvoir de transférer des fonds du régime, soit à elle-même, soit à un tiers ?
• La personne avait-elle l’autorité ou le pouvoir de négocier autour de la propriété appartenant au régime ? (Le DOL propose des exemples tels que contracter une hypothèque sur un bien immobilier, détenir le titre de propriété d’un terrain ou d’un bâtiment, ou être en possession de certificats d’actions.)
• La personne disposait-elle d’un autre pouvoir de décaissement ou de l’autorité d’ordonner à d’autres de décaisser des fonds ?
• La personne peut-elle signer des chèques ou d’autres titres négociables tirés sur les fonds du régime ?
• La personne est-elle responsable d’activités ou de prise de décisions nécessitant un lien ?

Qui émet les obligations ERISA ?

Le marché obligataire ERISA est très réglementé. D’une part, les obligations doivent être émises par un souscripteur, tel qu’une société de caution ou un réassureur. C’est assez standard. Néanmoins, pour les obligations ERISA, il ne peut pas s’agir de n’importe quel organisme agréé. Ils doivent être choisis par la Direction du Trésor. Le Trésor tient une « Liste des cautions agréées » parmi lesquelles choisir.

Il y a aussi un autre problème : les obligations ERISA doivent être émises par une compagnie d’assurance indépendante et acquises par l’intermédiaire d’un courtier d’assurance indépendant. Si vous avez le moindre intérêt financier dans l’un ou l’autre, vous ne pouvez pas acheter votre obligation ERISA par l’intermédiaire de cette entreprise. Par exemple, si vous possédez un magasin de détail et que vous détenez également une participation importante dans une agence d’assurance locale, vous ne pouvez pas acheter l’obligation ERISA pour votre magasin de détail par l’intermédiaire de cette agence d’assurance.

Exonérations ERISA

Bien que l’ERISA s’applique à de nombreux régimes d’avantages sociaux parrainés par l’employeur, il existe des exceptions à la règle. Les obligations ERISA ne sont pas requises pour :

• Organisations incluses dans la section Titre 1 de l’ERISA, qui comprend les plans pour les employés de l’église et les plans proposés par les entités gouvernementales.
• Certaines institutions financières qui sont réglementées d’autres manières, telles que « certaines banques, compagnies d’assurance et courtiers enregistrés ».
• Des régimes de retraite parrainés par l’employeur qui sont « totalement non capitalisés ». En d’autres termes, ceux dans lesquels les prestations du régime sont payées directement à partir des actifs propres de l’entreprise.