L’action Apple (AAPL) est l’un des titres dont on parle le plus au monde, et pour cause. Il s’agit toujours de la société la plus valorisée en termes de capitalisation boursière sur le marché boursier américain. Apple est également devenu l’un des plus grands émetteurs d’obligations du marché, avec des dizaines d’émissions d’obligations.
En conséquence, les investisseurs qui sont également passionnés d’Apple peuvent acheter des actions et des obligations Apple. Mais quelle option est la meilleure ?
Points clés à retenir
- Les actions Apple connaissent beaucoup plus de volatilité que les obligations proposées par Apple.
- Les obligations Apple n’offrent pas une valeur particulièrement attrayante, mais elles sont sans doute presque aussi sûres que n’importe quelle obligation d’État.
- Les obligations Apple ont eu un léger avantage en termes de rendement dans le passé, mais les actions AAPL constituent la meilleure option en termes de potentiel de rendement total à long terme.
Actions AAPL contre obligations Apple : quel est le meilleur ?
Chaque investisseur a ses propres objectifs spécifiques et sa tolérance au risque. Les actions Apple ont plus à offrir que leurs obligations. Cependant, le titre connaît également une volatilité beaucoup plus grande. Cela signifie que ce n’est pas un bon choix pour ceux qui souhaitent des investissements à faible risque.
Mais que se passe-t-il si vous n’êtes pas lié par une stratégie d’investissement conservatrice ? Il est alors probable qu’investir dans des actions Apple vous apportera un meilleur rendement que les obligations Apple.
Obligations Apple
En général, les obligations Apple se négocient avec des écarts de rendement très faibles par rapport aux bons du Trésor comparables, ce qui soutient leur solvabilité. Mais cela signifie également que les obligations présentent un degré élevé de sensibilité aux taux d’intérêt. Pour ceux qui détiennent les obligations jusqu’à leur échéance, ce n’est pas un problème : ils survivent aux fluctuations des taux d’intérêt.
Toutefois, si vous devez vendre les obligations avant leur échéance, vous êtes exposé au risque d’intérêt. Les actions de la Réserve fédérale ou d’autres facteurs ont tendance à exercer des pressions sur le marché obligataire à court terme. Par exemple, l’environnement de taux d’intérêt bas de longue date qui a suivi la crise financière de 2007 à 2008 a finalement cédé la place à des hausses de taux en 2022 destinées à freiner l’inflation. À mesure que les taux augmentent, les rendements des obligations diminuent généralement. Ainsi, si vous achetez une obligation Apple que vous devez vendre avant son échéance, vous pourriez vous retrouver coincé à essayer de la décharger lorsque les taux plus élevés de la Fed rendront vos obligations moins précieuses.
Quant au choix entre les obligations à long terme et à court terme d’Apple, la règle générale est que les obligations à long terme sont meilleures que les obligations à court terme lorsque les rendements baissent, et l’inverse est vrai lorsque les rendements augmentent.De plus, investir dans les obligations à long terme d’Apple nécessite d’être sûr que l’entreprise continuera à innover et à proposer les produits que souhaitent les consommateurs. Fondamentalement, vous voulez que l’entreprise soit toujours en activité à l’échéance de votre obligation. Heureusement, Apple dispose généralement de suffisamment de liquidités pour augmenter ses chances de survie à long terme. Cela est probablement vrai même si cela prend du retard par rapport à la courbe technologique dans les années à venir.
Bouillon de pomme
À certains moments de l’histoire d’Apple, vous obtiendriez un meilleur rendement d’une obligation Apple que celui du rendement des dividendes des actions Apple, bien qu’il soit important de se rappeler que les deux rendements changent quotidiennement en fonction des fluctuations des prix.
Cela signifie que les investisseurs auraient tendance à gagner plus de revenus avec les obligations, mais cette comparaison ne tient pas compte de la possibilité d’une croissance future des dividendes. Il est probable qu’Apple augmentera son dividende au fil du temps.
De plus, un investisseur qui détient des obligations Apple ne participe pas à la croissance des bénéfices de l’entreprise. À mesure que les bénéfices de l’entreprise augmentent, les dividendes que vous gagnez en tant qu’actionnaire pourraient augmenter. Enfin, les actions AAPL se négocient plus facilement que leurs obligations en raison d’un marché plus liquide.
Ensemble, ces facteurs indiquent que même si les obligations Apple présentent un léger avantage en termes de rendement, les actions AAPL constituent la meilleure option en termes de potentiel de rendement total à long terme. Les actions ont également un potentiel de croissance des dividendes et donnent aux investisseurs la possibilité de participer à la croissance des bénéfices de l’entreprise.
L’essentiel
Pour l’une des plus grandes entreprises au monde, l’action Apple a un historique de volatilité. De juillet 2015 à mai 2016, il a perdu environ 30 % de sa valeur. De mars 2022 à juin 2022, le cours de l’action a chuté d’environ 25 %.Les investisseurs devraient tenir compte de cette volatilité lorsqu’ils envisagent d’investir en actions dans Apple. Cela est encore plus vrai pour ceux qui sont à la retraite ou qui s’en approchent.
Foire aux questions (FAQ)
Apple a-t-il des obligations ?
Oui, Apple propose des obligations. La société a l’habitude d’émettre diverses obligations pour aider à financer divers aspects de ses activités.
Quand devriez-vous acheter des actions plutôt que des obligations ?
De manière générale, les actions conviennent mieux à ceux qui sont à l’aise avec le risque. Les obligations ont tendance à être très sûres et offrent généralement des rendements relativement faibles par rapport au marché boursier.
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