Que vous soyez un investisseur débutant ou expérimenté, vous aurez peut-être du mal à expliquer ce qu’est une action privilégiée et comment elle affecte la valeur d’une entreprise. Beaucoup de gens connaissent les actions ordinaires, mais les actions privilégiées sont différentes ; il possède à la fois les qualités d’une action et d’une obligation.
Les actions privilégiées versent généralement des dividendes fixes, qui sont des distributions des bénéfices de l’entreprise. Les dividendes sur actions privilégiées jouent un rôle dans la compréhension des comptes de résultat.
Découvrez le rôle des actions privilégiées dans un compte de résultat et découvrez comment elles influencent les profits et les pertes déclarés dans les entreprises qui en ont émis une grande quantité.
Quel est le lien entre les actions privilégiées et le revenu net ?
Un compte de résultat est un type d’état financier. Il comprend les revenus, les dépenses, les gains et les pertes d’une entreprise ainsi que le bénéfice net, qui correspond au bénéfice total après impôts réalisé pour la période. Il est calculé avant déduction des dividendes requis payés sur les actions privilégiées en circulation.
Cependant, vous ne pouvez pas vous fier entièrement au bénéfice net déclaré tel qu’il apparaît à ce stade, en raison de la nature des actions privilégiées et de leurs dividendes. Les dividendes réguliers en espèces versés sur les actions ordinaires sont pas déduits du compte de résultat. Par exemple, supposons qu’une entreprise réalise 10 millions de dollars de bénéfices et verse 9 millions de dollars de dividendes. Le compte de résultat indiquerait 10 millions de dollars et la feuille Gesundmd indiquerait 1 million de dollars. Le tableau des flux de trésorerie montrerait 9 millions de dollars de dividendes distribués.
Dividendes sur actions privilégiéessontdéduits du compte de résultat. La raison en est que les actionnaires privilégiés ont un droit aux dividendes plus élevé que les actionnaires ordinaires. De nombreuses entreprises incluent les dividendes sur actions privilégiées dans leurs comptes de résultat ; ensuite, ils déclarent un autre chiffre de revenu net appelé « revenu net applicable aux biens communs ».
Supposons maintenant qu’une entreprise gagne 10 millions de dollars après impôts et verse 1 million de dollars en dividendes sur actions privilégiées. Le bénéfice net applicable aux actions communes n’apparaîtrait que de 9 millions de dollars dans le compte de résultat.
Comprendre la nature des actions privilégiées
Essentiellement, les actions privilégiées agissent comme un mélange d’actions et d’obligations. Chaque action privilégiée reçoit normalement un dividende garanti assez élevé. Si la société fait faillite ou est liquidée, les actions privilégiées seront classées plus haut dans la structure du capital pour recevoir les distributions restantes, mais derrière les détenteurs d’obligations et certains autres créanciers.
En échange de ce revenu plus élevé et d’une sécurité relative, les actionnaires privilégiés n’ont pas le droit de partager le succès de l’entreprise au-delà du dividende, à moins qu’ils ne détiennent un type spécial, appelé « actions privilégiées participantes ». Même dans ce cas, ce ne sera pas comparable aux actions ordinaires. Au contraire, dans une entreprise très prospère, tant que les choses se passent bien année après année, vous percevrez vos dividendes privilégiés, mais les actionnaires ordinaires gagneront beaucoup plus.
Note
Les actionnaires privilégiés peuvent ou non avoir le droit de vote.
Certaines sociétés émettent simultanément de nombreux types d’actions privilégiées. Il peut s’agir d’actions privilégiées à taux variable, d’actions privilégiées convertibles, d’actions privilégiées de premier rang, d’actions privilégiées participantes, d’actions privilégiées convertibles participantes, d’actions privilégiées antérieures et d’actions privilégiées de deuxième rang.
Chaque action privilégiée peut avoir son propre taux de dividende ou valeur nominale, donc avant de trouver le « véritable » revenu net, les dividendes de toutes ces actions doivent être déduits du résultat net du compte de résultat. En effet, dans presque tous les cas, les statuts des sociétés interdisent le paiement de tout dividende sur les actions ordinaires à moins que le dividende sur les actions privilégiées n’ait été payé.
Regardons les choses du point de vue d’un investisseur en actions ordinaires. Les dividendes sur actions privilégiées sont des paiements obligatoires qui doivent être effectués avant qu’il ne devienne possible de recevoir une partie des bénéfices de l’entreprise et d’en profiter. Les dividendes sur les actions privilégiées constituent une dépense tout aussi réelle que la masse salariale ou les impôts.
L’essentiel
Les actions privilégiées offrent une stabilité sans le paiement potentiel des actions ordinaires. Cela vient du fait d’être en première ligne pour les dividendes. Les entreprises incluent les actions privilégiées dans leurs comptes de résultat.
Foire aux questions (FAQ)
Comment les dividendes des actions privilégiées sont-ils imposés ?
Les dividendes privilégiés sont généralement détenus à long terme, de sorte qu’ils sont souvent imposés au taux inférieur des « dividendes admissibles ». Les dividendes qualifiés sont imposés au taux des plus-values.Dans la plupart des cas, si les actions privilégiées sont détenues moins de 61 jours avant le versement d’un dividende, le revenu est alors imposé aux taux de revenu réguliers.
Comment acheter des actions privilégiées ?
Les actions privilégiées peuvent être achetées selon un processus similaire à l’achat de n’importe quelle autre action. Cependant, vous devrez peut-être utiliser un filtre spécialisé pour les trouver, et toutes les maisons de courtage ne proposeront pas les actions privilégiées que vous souhaitez. Par exemple, Fidelity propose des actions privilégiées à ses clients, mais vous devrez sélectionner le filtre « titres privilégiés » plutôt que le filtre « actions » pour lancer votre recherche.
