Les actions privilégiées sont un type spécial d’actions qui peuvent être vendues aux investisseurs en complément des actions ordinaires de la société. Les actions privilégiées sont nommées ainsi car elles comportent souvent des dividendes plus élevés que les actions ordinaires et elles sont les premières à recevoir des paiements. Il y a des limites au profit total qu’ils peuvent réaliser ou aux dividendes qu’ils peuvent percevoir. Cela les place sur une échelle de paiements entre actions ordinaires et obligations.
Certaines sociétés proposent de nombreuses « classes » d’actions privilégiées. Chaque classe a ses propres caractéristiques, droits de vote, droits aux dividendes et autres coûts ou avantages. L’une des classes d’actions privilégiées les plus courantes est connue sous le nom d’actions privilégiées convertibles.
Ici, vous découvrirez certaines des situations et des scénarios que vous pourriez rencontrer si vous décidez d’investir dans ces titres beaucoup moins remarqués et discutés, et comment faire en sorte que les actions privilégiées convertibles jouent en votre faveur.
Points clés à retenir
- Certains types d’actions privilégiées peuvent être converties en actions ordinaires.
- Vous pourrez peut-être choisir quand convertir vos actions, ou le conseil d’administration peut décider, ou vos actions peuvent être converties à une certaine date fixée dans le contrat.
- Les actions ordinaires sont plus sensibles aux forces du marché. Si les actions ordinaires commencent à rebondir en fonction de l’actualité ou d’autres sources, les détenteurs d’actions privilégiées peuvent décider de convertir leurs actions afin de pouvoir les vendre au cours des actions ordinaires plus élevé.
Droits de conversion spéciaux pour les actions privilégiées
Si vous êtes un nouvel investisseur, il peut sembler étrange que les actions puissent changer de forme, mais il est essentiel de savoir que certaines actions privilégiées peuvent avoir des droits de conversion. Lorsque cela se produit, les gens de Wall Street appellent ces titres des actions privilégiées convertibles ou des actions privilégiées convertibles.
Quel est le processus de conversion des actions ?
Le droit de se convertir peut être délicat. Il peut appartenir à l’entreprise ou à l’actionnaire, ou encore faire partie du commerce lui-même. En termes simples, cela signifie que la société pourrait convertir toutes vos actions privilégiées en actions ordinaires à un moment donné. Cela peut se produire de plusieurs manières : soit par votre choix, par les actions du conseil d’administration, ou à une date prédéterminée.
Si vous décidez d’acheter des actions convertibles privilégiées, assurez-vous de bien comprendre les termes et conditions de cette conversion. Cela peut faire la différence entre des profits importants ou des pertes massives.
Actions privilégiées convertibles en action
Supposons qu’après avoir lu les termes du contrat pour un certain titre, vous décidiez d’acheter 100 actions privilégiées convertibles de la banque XYZ. Les actions privilégiées vous coûtent 500 $ par action, votre investissement total est donc de 50 000 $. La classe d’actions privilégiées que vous avez achetée verse 25 $ par action chaque année en dividendes, ce qui équivaut à un rendement en dividende de 5 %. Il est également assorti d’un privilège de conversion spécial, qui stipule que vous pouvez convertir chaque action privilégiée en 50 actions ordinaires.
Note
Le rendement du dividende peut vous donner une idée du montant que vous pourriez gagner sur une action donnée. Il est obtenu en divisant le montant en dollars du dividende par le cours de l’action et exprimé en pourcentage.
La nature de l’accord
Arrêtez-vous pour y réfléchir un instant. Votre action privilégiée de 500 $ par action vous rapporte 25 $ par an en dividendes, soit un rendement de 5 %. Vous bénéficiez également d’une fonction bonus qui vous permet de négocier vos actions privilégiées et de les échanger contre 50 actions ordinaires. Cela signifie que votre « coût » de conversion en actions ordinaires est de 10 $ par action (500 $ d’actions privilégiées divisées par 50 actions ordinaires équivalent à 10 $ de coût par action en cas de conversion). Cela peut être un outil très pratique s’il est bien utilisé.
Si le prix des actions ordinaires est inférieur à 10 $, vos droits privilégiés convertibles ne valent pas grand-chose. Si les actions ordinaires sont de 10 $ ou plus, vos droits de conversion peuvent être une mine d’or.
Quand conserver vos actions privilégiées
Si vous vous réveillez un matin et constatez que les actions ordinaires coûtent 7 $, ce ne serait pas le moment d’utiliser le privilège de conversion. Rappelons que chaque action privilégiée peut être échangée contre 50 actions ordinaires, soit 100 actions privilégiées x 50 actions ordinaires = 5 000 actions ordinaires. Si vous décidez d’échanger vos 100 actions privilégiées, cela vous laisserait 5 000 actions ordinaires à 7 $ l’action, soit 35 000 $. Ainsi, lorsque vous le comparez au montant que vous avez payé initialement (50 000 $), vous envisagez une perte de 15 000 $. Pour aggraver les choses, vous ne recevrez plus le dividende de vos actions privilégiées.
Note
Le montant et le calendrier des paiements de dividendes peuvent varier en fonction des conditions de la société, mais les détenteurs d’actions privilégiées peuvent s’attendre à recevoir un paiement fixe dans les délais. C’est souvent à chaque trimestre.
Quand convertir en actions ordinaires
Supposons maintenant que la banque XYZ fasse l’actualité et que les actions ordinaires grimpent jusqu’à 30 $ par action. Ce serait le moment de prendre vos 100 actions privilégiées et de les convertir en 50 actions ordinaires, chacune pour un total de 5 000 actions ordinaires. Vous pouvez rapidement vendre vos actions ordinaires pour 150 000 $ (30 $ par action x 5 000 actions = 150 000 $).
Votre coût n’était que de 50 000 $ lorsque vous avez acheté le titre pour la première fois, vous avez donc triplé votre argent. Vous avez également pu percevoir des dividendes jusqu’au moment où vous avez utilisé les droits de conversion.
Il est facile de comprendre pourquoi il est si essentiel de connaître les modalités de vos actions privilégiées convertibles. Vous pouvez également comprendre pourquoi de nombreuses personnes préfèrent cette classe d’actions aux actions ordinaires.Il permet un certain niveau de contrôle par la personne qui possède les actions (plutôt que de tomber à la merci des forces du marché) et peut être utilisé pour réaliser de gros profits.
