Les actions à petite capitalisation sont des actions de propriété de petites entreprises. Leur capitalisation boursière se situe entre 300 millions et 2 milliards de dollars. La capitalisation boursière est mesurée par le nombre d’actions en circulation multiplié par le prix de chaque action.
Points clés à retenir
- Les actions à petite capitalisation sont des actions de sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 2 milliards de dollars.
- Les avantages des actions à petite capitalisation comprennent le potentiel de croissance, la performance lorsque les taux d’intérêt sont bas et la facilité de trouver des actions sous-évaluées.
- Les inconvénients incluent de moins bonnes performances en période de récession, des niveaux de risque plus élevés et le temps nécessaire pour les rechercher.
Avantages et inconvénients
Les sociétés à petite capitalisation ont un plus grand potentiel de croissance. Il leur est plus facile de se développer car leur base opérationnelle et financière est plus petite. Leur petite taille en fait également des investissements plus risqués. Ils ne disposent pas du coussin financier nécessaire pour résister aux crises ou à une mauvaise gestion.
Les sociétés à petite capitalisation se portent particulièrement bien au début d’une reprise économique. C’est parce que les taux d’intérêt sont encore bas. Cela leur donne un accès facile aux fonds pour investir dans leur croissance.
D’un autre côté, ce sont également les actions les plus risquées en période de ralentissement économique. Les petites entreprises sont plus susceptibles de faire faillite en cas de récession. Par conséquent, vous devriez réduire votre allocation aux actions à petite capitalisation lorsque le cycle économique entre dans la phase de contraction.
Potentiel de croissance
Réussissez avec des taux d’intérêt bas
Plus facile de trouver des actions sous-évaluées
Faire pire en période de récession
Plus risqué
La recherche prend beaucoup de temps
Les petites capitalisations ne sont pas aussi bien couvertes par les médias financiers que les grandes entreprises. Cela présente à la fois un avantage et un inconvénient. L’avantage est qu’il y a davantage de sociétés dont les actions sont sous-évaluées. Une recherche minutieuse peut révéler quelles entreprises ont été négligées par d’autres investisseurs.
L’inconvénient est qu’il faut beaucoup de temps pour rechercher des sociétés à petite capitalisation. L’information n’est pas aussi largement disponible, il faut donc plus de temps pour la découvrir. Vous pouvez toujours obtenir des informations à partir du rapport annuel et sur Internet. Malheureusement, il y a moins d’histoire. Vous aurez également plus de mal à trouver des reportages secondaires.
C’est pourquoi de nombreux investisseurs optent pour un fonds commun de placement à petite capitalisation. Ils sont dirigés par des spécialistes qui connaissent les qualités qui font le succès d’une entreprise à petite capitalisation. Il est généralement beaucoup plus sûr d’investir de cette façon que par vous-même.
Actions à petite capitalisation et actions Penny
Les penny stocks sont un type d’actions à petite capitalisation. Le cours de leurs actions est de 5 $ ou moins, ce qui les rend bon marché à acheter. Ils sont souvent difficiles à vendre, selon la Securities and Exchange Commission (SEC).
Note
La SEC prévient que vous risquez de perdre la totalité de votre investissement en penny stocks.
Les sociétés Penny Stock sont souvent peu connues et il n’existe pas beaucoup d’informations à leur sujet. Il est donc difficile de déterminer la véritable valeur de leurs actions. La plupart des acheteurs ne sont pas prêts à prendre ce risque.
Actions à petite capitalisation et actions à grande et moyenne capitalisation
Les actions à grande capitalisation ont une capitalisation de 10 milliards de dollars ou plus.Ils sont les moins risqués car leurs actifs les aideront à traverser tout ralentissement.
Les entreprises de taille moyenne ont une capitalisation comprise entre 2 et 10 milliards de dollars. Les moyennes capitalisations ont surperformé les petites et grandes capitalisations au cours des 10 dernières années. En effet, elles sont suffisamment petites pour croître plus rapidement que les grandes capitalisations pendant la phase d’expansion. Leur taille signifie qu’elles sont moins susceptibles de faire faillite que les petites capitalisations en phase de contraction.
Les sociétés à petite capitalisation ont un avantage sur les actions à grande et moyenne capitalisation pendant la phase d’expansion. Le cours de l’action augmentera parallèlement à la croissance de l’entreprise. Les actions à grande capitalisation perdent la faveur pendant la phase d’expansion. Les investisseurs qui recherchent des rendements les considèrent comme lourds et ennuyeux.
Note
La phase de pointe du cycle économique est le moment idéal pour réorienter votre allocation des petites capitalisations vers les grandes capitalisations.
À ce stade, les actions à grande capitalisation seront relativement bon marché. Vous serez heureux de les avoir pendant la phase de contraction. Même si le prix de toutes les actions peut chuter en période de récession, les petites capitalisations pourraient carrément cesser leurs activités. Ils n’ont pas les ressources nécessaires pour traverser une période prolongée de faible demande des consommateurs.
Les sociétés à petite capitalisation sont moins susceptibles de verser des dividendes. Ils ont besoin de tout leur capital pour croître. Ils constituent un meilleur investissement pour ceux qui n’ont pas besoin de titres à revenu fixe de leur portefeuille.
Exemples
Vous n’avez probablement pas entendu parler des noms de la plupart des sociétés à petite capitalisation. La plupart d’entre elles sont de petites sociétés de financement, de crédit ou de prêts hypothécaires. Vous pouvez voir à quel point il aurait été risqué de les posséder pendant la crise financière de 2008 ou la récession de 2020.
Note
Veuillez garder à l’esprit qu’il ne s’agit en aucun cas d’une recommandation d’achat. Fiez-vous à la sagesse d’un planificateur financier avant d’acheter des actions. La question de savoir si les actions à petite capitalisation correspondent à vos objectifs d’investissement est toujours une décision personnelle.
Certaines sociétés à petite capitalisation sont bien connues. Voici une liste de quelques sociétés dont vous avez peut-être entendu parler, juste pour vous donner une idée d’une société à petite capitalisation.
| Entreprise | Symbole | Capitalisation boursière | Industrie |
|---|---|---|---|
| Bain de lit et au-delà | BBBY | 1,1 milliard de dollars | Vente au détail |
| Bureau Dépôt | ODP | 1,4 milliard de dollars | Vente au détail |
| mardi matin | MARDI | 12,6 M$ | Vente au détail |
| Groupon | GRPN | 741 M$ | Coupons |
Un planificateur financier vous dira également s’il est préférable d’acheter des actions individuelles à petite capitalisation ou un fonds commun de placement à petite capitalisation.
Impact des sociétés à petite capitalisation sur l’économie
Les sociétés à petite capitalisation constituent un moteur important de création d’emplois. Les petites entreprises contribuent à 65 % de toute la création d’emplois. C’est pourquoi le gouvernement fédéral s’efforce d’aider les petites entreprises avec des prêts et des subventions.
Une entreprise à petite capitalisation a généralement bien dépassé la phase de démarrage initiale. Il doit se porter suffisamment bien pour se qualifier pour une introduction en bourse (IPO). Avant qu’une petite entreprise puisse lancer une introduction en bourse, elle doit convaincre une banque d’investissement qu’elle est une entreprise bien gérée. Même si les sociétés à petite capitalisation sont plus risquées que les sociétés à moyenne ou grande capitalisation, elles sont moins risquées que d’investir dans une entreprise avant qu’elle ne soit rendue publique.
Une introduction en bourse fait passer une petite entreprise de la phase de capital-investissement à celle de société publique. À ce stade, ses actions se négocient à la Bourse de New York ou au NASDAQ.
