Les traders achètent une option d’achat sur les marchés des matières premières ou des marchés à terme s’ils s’attendent à ce que le prix à terme sous-jacent augmente.
L’achat d’une option d’achat donne à l’acheteur de l’option le droit d’acheter le contrat à terme sous-jacent au prix d’exercice à tout moment avant l’expiration du contrat. Cela arrive rarement, et cela ne présente pas beaucoup d’avantages, alors ne vous laissez pas entraîner par la définition formelle de l’achat d’une option d’achat.
La plupart des traders achètent des options d’achat parce qu’ils pensent que le marché des matières premières va augmenter et qu’ils veulent profiter de cette évolution. Vous pouvez également quitter l’option avant son expiration, bien sûr pendant les heures de marché.
Points clés à retenir
- Les traders achètent une option d’achat pour acheter un contrat à un prix fixe.
- Les options d’achat sont généralement utilisées si le prix d’un contrat devrait augmenter.
- Une option d’achat est un droit d’acheter le contrat à un prix fixe et non une obligation.
- Les options d’achat peuvent également être utilisées comme stratégie stop-loss.
Trouver les bonnes options d’achat pour acheter
Vous devez d’abord décider de vos objectifs, puis trouver la meilleure option d’achat. Les éléments à prendre en compte lors de l’achat d’options d’achat comprennent :
- Durée pendant laquelle vous prévoyez exercer le métier
- Le montant que vous pouvez allouer à l’achat d’une option d’achat
- La durée d’un mouvement que vous attendez du marché
La plupart des matières premières et des contrats à terme proposent un large éventail d’options sur différents mois d’expiration et différents prix d’exercice qui vous permettent de choisir une option qui répond à vos objectifs.
Note
Toutes les options ont une durée de vie limitée. Ils sont définis par une date d’expiration spécifique par la bourse à terme où ils se négocient. Vous pouvez visiter le site Web de chaque bourse à terme pour connaître les dates d’expiration spécifiques de chaque marché de matières premières.
Durée pendant laquelle vous prévoyez de participer à une opération d’option d’achat
Cela vous aidera à déterminer le temps dont vous avez besoin pour une option d’achat. Si vous vous attendez à ce qu’une matière première achève son mouvement à la hausse dans un délai de deux semaines, vous souhaiterez acheter une matière première avec au moins deux semaines restantes. En règle générale, vous ne souhaitez pas acheter une option avec six à neuf mois restants si vous prévoyez de rester dans le commerce pendant quelques semaines seulement, car les options seront plus chères et vous perdrez un certain effet de levier.
Une chose à savoir est que la prime temporelle des options diminue plus rapidement au cours des 30 derniers jours précédant l’expiration.Par conséquent, vous pourriez avoir raison dans vos hypothèses concernant une transaction, mais l’option perd trop de valeur temporelle et vous vous retrouvez avec une perte. Nous vous suggérons de toujours acheter une option avec 30 jours de plus que ce à quoi vous vous attendez dans la transaction.
Montant que vous pouvez allouer à l’achat d’une option d’achat
En fonction de la taille de votre compte et de votre tolérance au risque, certaines options peuvent être trop chères à acheter ou ne pas être tout à fait les bonnes options. Les options d’achat dans le cours seront plus chères que les options hors du cours. De plus, plus il reste de temps sur les options d’achat, plus elles coûteront cher.
Contrairement aux contrats à terme, l’achat d’un contrat d’option est une transaction en espèces et ne nécessite donc pas de marge. Vous devez payer la totalité de la prime de l’option à l’avance. Par conséquent, les options sur des marchés volatils comme celui du pétrole brut peuvent coûter plusieurs milliers de dollars. Cela peut ne pas convenir à tous les traders d’options, et vous ne voulez pas commettre l’erreur d’acheter des options en dehors de la monnaie simplement parce qu’elles se situent dans votre fourchette de prix. La plupart des options en dehors du cours expireront sans valeur et sont considérées comme des options à long terme.
Durée d’un mouvement que vous attendez du marché
Note
Pour maximiser votre effet de levier et contrôler votre risque, vous devez avoir une idée du type de mouvement que vous attendez du marché des matières premières ou du marché à terme. L’approche la plus conservatrice consiste généralement à acheter des options dans le cours.
Une approche plus agressive consiste à acheter plusieurs contrats d’options hors du cours. Vos rendements augmenteront avec plusieurs contrats d’options hors de la monnaie si le marché fait un mouvement important à la hausse. C’est également plus risqué car vous avez plus de chances de perdre la totalité de la prime de l’option si le marché ne bouge pas.
Options d’achat par rapport à un contrat à terme
Note
Vos pertes lors de l’achat d’une option d’achat sont limitées à la prime que vous avez payée pour l’option majorée des commissions et des éventuels frais. Avec un contrat à terme, vous disposez d’un potentiel de perte pratiquement illimité.
Les options d’achat n’évoluent pas non plus aussi rapidement que les contrats à terme, à moins qu’elles ne soient profondément dans la monnaie. Cela permet à un négociant en matières premières de surmonter bon nombre des hauts et des bas des marchés qui pourraient le forcer à clôturer un contrat à terme afin de limiter les risques.
L’un des principaux inconvénients de l’achat d’options est le fait que les options perdent chaque jour de la valeur temporelle. Les options sont un atout inutile. Vous devez non seulement avoir raison concernant la direction du marché, mais également quant au timing du mouvement.
Seuil de rentabilité pour l’achat d’options d’achat
Prix d’exercice + prime d’option payée
Cette formule est utilisée à l’expiration de l’option étant donné qu’il n’y a plus de valeur temps sur les options d’achat. Vous pouvez vendre les options à tout moment avant l’expiration et il restera une prime de temps, à moins que les options ne soient profondément dans la monnaie ou loin de la monnaie.
Un instrument stop-loss
Une option d’achat peut également servir d’instrument stop-loss à risque limité pour une position courte. Sur les marchés volatils, il est conseillé aux traders et aux investisseurs d’utiliser des stop contre les positions à risque. Un stop est une fonction du rapport risque-récompense, et comme le savent les acteurs du marché les plus performants, vous ne devriez jamais risquer plus que ce que vous cherchez à gagner sur un investissement.
Le problème avec les stop est que parfois le marché peut s’échanger jusqu’à un niveau qui déclenche un stop, puis s’inverser. Pour ceux qui ont des positions courtes, une option d’achat longue sert de protection stop-loss, mais elle peut vous donner plus de temps qu’un stop qui clôture la position lorsqu’elle se négocie au niveau de risque. En effet, s’il reste du temps à l’option si le marché devient volatil, l’option d’achat sert à deux fins :
- L’option d’achat agira comme une assurance de prix, protégeant la position courte contre des pertes supplémentaires au-dessus du prix d’exercice.
- Peut-être plus important encore, l’option d’achat offre la possibilité de rester vendeur même si le prix dépasse le niveau assuré ou le prix d’exercice.
Les marchés montent souvent pour se retourner et chuter de façon spectaculaire après que le prix a déclenché des ordres stop. Tant que l’option a encore du temps jusqu’à son expiration, l’option d’achat maintiendra un acteur du marché dans une position courte et lui permettra de survivre à une période volatile qui finira par revenir à une tendance à la baisse. Une position courte associée à un call long est essentiellement la même chose qu’une position longue put, qui présente un risque limité.
Les options d’achat sont des instruments qui peuvent être utilisés pour se positionner directement sur un marché afin de parier que le prix s’appréciera ou pour protéger une position courte existante contre une évolution défavorable des prix.
Foire aux questions (FAQ)
Comment acheter des options d’achat ?
Vous pouvez acheter une option via un compte de trading de courtage. Vous devrez vous qualifier pour négocier des options, ce qui pourrait impliquer de remplir une demande portant sur votre situation financière et votre expertise en matière d’investissement. Vous devrez également signer un accord de négociation d’options. Ces étapes protègent le courtage et garantissent que vous comprenez les options de trading.
Que sont les options d’achat et de vente ?
Les options d’achat utilisent un effet de levier pour profiter de la hausse des prix. Les options de vente utilisent un effet de levier pour profiter de la baisse des prix. Une option de vente vous donne le droit, mais pas l’obligation, de vendre un montant d’un titre sous-jacent à un prix prédéterminé dans un délai déterminé. Vous achèteriez des options de vente si vous vous sentiez baissier à l’égard d’un actif particulier.
