En tant qu’investisseur, on vous a dit que vous ne pouvez pas anticiper le marché. Vous recherchez donc probablement les meilleures actions à conserver sur le long terme. Après tout, l’investisseur milliardaire Warren Buffett a déclaré que lorsqu’il détient des actions d’entreprises bien gérées, sa « période de détention préférée est éternelle ».
Éternité est une période exceptionnellement longue, même pour un investisseur qui achète et conserve comme Buffett, mais sa déclaration soulève la question : « Quelles actions valent la peine d’être conservées pour toujours ?
La réponse de Buffett à cette question a été publiée dans la lettre aux actionnaires de Berkshire Hathaway de 2019 : « Nous cherchons constamment à acheter de nouvelles entreprises qui répondent à trois critères. Premièrement, elles doivent obtenir de bons rendements sur le capital corporel net requis par leur activité. Deuxièmement, elles doivent être dirigées par des gestionnaires compétents et honnêtes. Enfin, elles doivent être disponibles à un prix raisonnable. »
Dans cet esprit, voici huit suggestions, incluant Berkshire Hathaway elle-même et trois sociétés (Apple, Johnson & Johnson et Amazon) dans le portefeuille d’investissement de Berkshire.
1. Apple (AAPL)
Le 2 août 2018, Apple est devenue la première entreprise américaine à avoir une capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars.Au 30 septembre 2021, Apple était la plus grande participation du portefeuille de Berkshire Hathaway, avec une valeur de 128,4 milliards de dollars.
Apple détenait une part de 47 % du marché américain des smartphones au troisième trimestre 2021.Elle est également leader dans le secteur des tablettes avec une part de marché de 29,2 % au quatrième trimestre.Et en février 2022, Apple a versé un dividende trimestriel de 22 cents par action.
2. Johnson & Johnson (JNJ)
Ce géant de la santé et de l’industrie pharmaceutique basé dans le New Jersey est connu comme un « aristocrate des dividendes ».D’au moins 1973 jusqu’en 2021, Johnson & Johnson a augmenté chaque année la valeur de ses dividendes en espèces. En 2021, elle a versé des dividendes de 4,19 $ par action, contre 3,98 $ par action en 2020.Au cours des 10 années se terminant le 12 février 2022, le rendement ajusté du titre (sans compter les dividendes en espèces réinvestis) était de 159,61 %.
3. Douvres (DOV)
Cette entreprise basée à Chicago se concentre sur la gestion des fluides, les produits industriels et les systèmes de support à la fabrication (ce qui n’est pas vraiment un sujet de plaisanterie lors d’un dîner). Cependant, Dover, comme J&J, est une puissance en matière de dividendes et a également augmenté son dividende annuel en espèces chaque année d’au moins 1972 jusqu’en 2021.
En 2021, Dover a versé des dividendes trimestriels totalisant 1,99 $ par action, contre 1,97 $ en 2020.
Note
Au 11 février 2022, le rendement ajusté de l’action sur 10 ans (hors dividendes en espèces) était de 270,94 %.
4. Microsoft (MSFT)
En 2019, Microsoft est devenue la troisième entreprise à atteindre une capitalisation boursière de plus de 1 000 milliards de dollars.Le co-fondateur Bill Gates fait partie des personnes les plus riches du monde.
Sous la direction du PDG Satya Nadella, qui était auparavant en charge des activités d’infrastructure et de services cloud de l’entreprise, Microsoft est devenu moins dépendant de sa suite logicielle Office et de son système d’exploitation Windows pour ses revenus.Au deuxième trimestre de l’exercice 2022, les revenus de la société provenant des produits Office Commercial et des services cloud ont augmenté de 14 % par rapport à l’année précédente.
Microsoft verse également un dividende trimestriel depuis le quatrième trimestre de l’exercice 2004. Au cours de l’exercice 2021, elle a versé un dividende trimestriel de 56 cents par action. La société a annoncé des dividendes de 62 cents par action pour chacun des deux premiers trimestres de l’exercice 2022.
5. McDonald’s (MCD)
McDonald’s est de loin la plus grande chaîne de restauration rapide aux États-Unis en termes de ventes, environ deux fois supérieures à celles de son plus proche rival, Starbucks.Il s’agissait de la marque de restauration rapide la plus valorisée au monde en 2021, avec une valeur de marque de 154,9 milliards de dollars.
McDonald’s a augmenté son dividende total chaque année depuis 1977. En 2021, son dividende annuel s’élevait à 5,25 $, contre 5,04 $ en 2020.
Au cours de la période de 10 ans terminée le 11 février 2022, le rendement total de l’action, hors dividendes réinvestis, était de 158,24 %. Y compris dividendes réinvestis, il s’élève à 220,95%.
6. Amazon.com (AMZN)
Amazon est le deuxième plus grand détaillant au monde en termes de chiffre d’affaires, derrière Walmart. Son chiffre d’affaires en 2021 s’est élevé à 469,82 milliards de dollars.Mais comme son rival Microsoft, Amazon s’appuie de plus en plus sur son activité de cloud computing pour générer des revenus et des bénéfices.
Le rendement annuel moyen du titre de 2016 à 2020 était de 38,93 %.Amazon a été la deuxième entreprise à atteindre une capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars.
Note
Le fondateur d’Amazon, Jeff Bezos, fait partie des personnes les plus riches du monde, avec une valeur nette de plus de 179 milliards de dollars en février 2022, selon Forbes.
7. Alphabet (GOOGL, GOOG)
Alphabet contrôle à peu près tout l’univers des moteurs de recherche (via Google) et de la vidéo en ligne (via YouTube). Il repose également sur une tonne de liquidités et de titres : 139,6 milliards de dollars au 31 décembre 2021.Le 16 janvier 2020, Alphabet est devenue la quatrième entreprise à avoir une capitalisation boursière supérieure à 1 000 milliards de dollars.
À la suite d’un fractionnement d’actions en 2014 visant à maintenir le contrôle des cofondateurs Sergey Brin et Larry Page sur la société, il existe désormais deux catégories différentes d’actions Alphabet cotées en bourse.Chaque action de catégorie A, portant le symbole GOOGL, confère une voix à l’actionnaire. Les détenteurs d’actions de classe C, négociées sous le symbole GOOG, n’ont aucun droit de vote.(Il existe également des actions privées de classe B, qui sont détenues par les fondateurs et les dirigeants de la société et confèrent 10 voix par action.)
8. Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B)
Enfin, nous arrivons à la propre entreprise de Buffett. À 479 730 $ le 11 février 2022, le cours de l’action de catégorie A de Berkshire Hathaway (BRK.A) était si cher que la plupart des Américains devraient travailler plusieurs années pour acheter ne serait-ce qu’une seule action. Les actions de catégorie B se négociaient à un prix beaucoup plus bas : 319,14 $ à cette date.
Acheter des actions de Berkshire, c’est comme parier sur Buffett, qui a bâti sur ses investissements dans des usines textiles dans les années 1960 pour devenir la cinquième personne la plus riche du monde, avec une valeur nette de 115,4 milliards de dollars au 13 février 2022, selon Forbes.Cela signifie également acheter une part d’un grand groupe d’entreprises, à la fois connues et obscures. Il s’agit notamment de la compagnie d’assurance GEICO, de la chaîne de restauration rapide International Dairy Queen, du fabricant de batteries Duracell, du géant des aliments emballés Kraft Heinz, du fabricant de peinture Benjamin Moore et d’Acme Brick Company.
Six décennies seulement se sont écoulées depuis que Buffett a acheté pour la première fois des actions de Berkshire Hathaway, ce qui est bien plus court que « pour toujours ». Mais si vous aviez investi 1 000 $ auprès de Buffett lorsqu’il en a pris le contrôle en 1965, cela aurait valu 18 millions de dollars en 2022.
Foire aux questions (FAQ)
Les actions sont-elles le meilleur investissement à long terme ?
Sur une période suffisamment longue, les investissements en actions ont historiquement mieux performé que les investissements alternatifs comme les obligations. Cette relation pourrait changer à un moment donné, mais elle est restée intacte depuis 1950 environ.
Quelle est la meilleure combinaison d’actions et d’obligations pour obtenir les rendements à long terme les plus élevés ?
La meilleure combinaison d’actions et d’obligations dépend de la situation de l’investisseur, mais elle se déplace généralement vers les obligations à mesure que l’on approche de l’âge de la retraite. Les fonds à date cible en tiennent compte en ajustant le ratio actions/obligations à mesure que la date cible approche. Par exemple, un fonds commun de placement dont la date cible est 2055 peut actuellement allouer 90 % de ses fonds aux actions et seulement 10 % aux titres à revenu fixe, tandis qu’un fonds dont la date cible est 2030 peut désormais être plus proche d’une allocation 50/50.
Qu’est-ce qui est considéré comme un investissement à long terme par opposition à un investissement à court terme ?
En ce qui concerne l’impôt sur les plus-values, vous êtes considéré comme un investisseur à long terme dès lors que vous détenez une action depuis plus d’un an.Dans une conversation informelle, ces termes sont quelque peu fluides, puisque les styles d’investissement varient. Le sens du long terme et du court terme d’un day trader ne correspondra pas à celui d’une personne investissant dans un compte de retraite.
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