Les ratios financiers peuvent vous donner une image claire des données brutes des finances d’une entreprise afin que vous puissiez mieux évaluer ses performances, ce qui vous permettra de faire des choix d’investissement prudents, qu’il s’agisse de blue chips ou de penny stocks.
Il existe cinq ratios de base pour l’analyse boursière. Les données que vous pourrez en tirer vous donneront un avantage par rapport à d’autres qui ne prennent pas le temps d’examiner ces chiffres.
Qu’est-ce qu’un ratio ?
Utiliser un ratio signifie prendre un chiffre des états financiers d’une entreprise et le diviser par un autre. Le résultat permet de mesurer la relation entre les nombres.
Savoir que le cours d’une action est de 2,13 $ ne vous dit pas grand-chose, mais savoir que le ratio cours/bénéfice (P/E) de l’entreprise est de 8,5 vous donne plus de contexte. Il vous indique que divisé par son bénéfice par action (BPA ou 0,25 $ dans ce cas), son prix (2,13 $) est égal à 8,5.
Vous pouvez ensuite comparer ce P/E de 8,5 à ceux de grandes entreprises, telles que les concurrents directs, ou même aux chiffres de la même entreprise des années précédentes, pour mieux évaluer le cours de l’action par rapport à ses bénéfices.
Note
Beaucoup de ces ratios sont déjà réalisés pour vous et affichés sur les sites financiers.
5 types de ratios
Les ratios vous donnent une idée des aspects de la santé financière d’une entreprise, depuis la manière dont elle utilise ses actifs jusqu’à la manière dont elle peut couvrir sa dette. Un seul élément peut ne pas vous donner une image complète à moins qu’il ne soit considéré comme faisant partie d’un tout.
Les ratios sont par nature sensibles au temps, car ils mesurent des données qui changent au fil du temps. Vous devez en tenir compte lorsque vous les évaluez. Vous pouvez gagner un avantage lorsque vous comparez les ratios d’une période à une autre pour avoir une idée de la croissance d’une entreprise ou d’autres changements au fil du temps.
Liquidité
Les ratios de liquidité montrent si une entreprise est en mesure de payer ses dettes et autres obligations. L’entreprise peut être confrontée à des problèmes si elle ne dispose pas de suffisamment d’actifs à court terme pour couvrir ses dettes à court terme ou si elle ne produit pas suffisamment de flux de trésorerie pour couvrir ses coûts.
Note
Les ratios de liquidité sont essentiels avec les penny stocks, car les petites entreprises plus récentes ont souvent du mal à payer toutes leurs factures avant de devenir stables et établies.
Ces ratios incluent les flux de trésorerie courants, rapides, de trésorerie et d’exploitation. Le ratio de liquidité générale correspond à l’actif à court terme divisé par le passif à court terme. Cela vous donne une idée de la mesure dans laquelle l’entreprise peut remplir ses obligations au cours des 12 prochains mois.
Le ratio de trésorerie vous indiquera le montant de trésorerie dont dispose une entreprise par rapport à son actif total. Le ratio rapide, également appelé « ratio de test acide », comparera l’actif actuel d’une entreprise moins les stocks à son passif. Cela vous donne une meilleure idée de la façon dont elle peut rembourser ses dettes actuelles.
Activité
Les ratios d’activité montrent l’efficacité d’une entreprise. Ils vous indiquent dans quelle mesure l’entreprise utilise ses ressources, telles que ses actifs, pour générer des ventes.Quelques-uns de ces ratios que vous souhaiterez peut-être appliquer dans votre recherche incluent la rotation des stocks, la rotation des créances, la rotation des dettes, la rotation des immobilisations et la rotation totale des actifs.
La rotation des stocks est exprimée comme le coût des marchandises vendues pour l’année, divisé par le stock moyen. Cela peut vous montrer dans quelle mesure l’entreprise gère ses stocks en ce qui concerne ses ventes.
La rotation des créances montre la rapidité avec laquelle les ventes nettes sont transformées en espèces. Il est exprimé en ventes nettes divisées par les comptes clients moyens.
Effet de levier
Les ratios de levier (ou de solvabilité) montrent dans quelle mesure une entreprise paie ses dettes à long terme. Ceux-ci examinent dans quelle mesure l’entreprise dépend de la dette pour ses opérations et quelle est la probabilité qu’elle puisse rembourser ses obligations.Les ratios de levier courants incluent le « ratio d’endettement », le « ratio d’endettement (D/E) » et le « ratio de couverture des intérêts ».
Le taux d’endettement compare la dette d’une entreprise à l’ensemble de ses actifs. Un ratio d’endettement examine sa dette globale, par rapport à son capital fourni par les investisseurs. Un chiffre inférieur est souvent plus sûr avec ce ratio, même s’il peut impliquer une entreprise très prudente et averse au risque s’il est trop bas.
Note
Les ratios de couverture des intérêts montrent dans quelle mesure une entreprise peut gérer le paiement des intérêts sur ses dettes.
Performance
Les ratios de performance vous renseignent sur les bénéfices d’une entreprise. Ils sont souvent appelés « ratios de rentabilité ».Ils vous donnent une image claire de la rentabilité à différentes étapes des opérations. Ils comprennent la marge bénéficiaire brute, la marge bénéficiaire d’exploitation, la marge bénéficiaire nette, le rendement des actifs et le rendement des capitaux propres.
La marge bénéficiaire brute montrera les ventes brutes par rapport aux bénéfices. Soustrayez le coût des marchandises vendues du revenu total, puis divisez par le revenu total pour obtenir ce chiffre.
La marge bénéficiaire d’exploitation montre les bénéfices d’une entreprise avant impôts et intérêts. Divisez le bénéfice d’exploitation par le chiffre d’affaires total.
Note
Il peut être très difficile de trouver des ratios de rentabilité lorsque l’on examine les penny stocks. De nombreuses entreprises de ce type n’ont pas encore réalisé d’opérations rentables. On ne peut pas diviser un nombre par zéro.
Évaluation
Les ratios de valorisation dépendent du cours actuel de l’action d’une entreprise. Ils donnent une idée de la question de savoir si l’action constitue un bon achat aux niveaux actuels. Quel montant de liquidités, de fonds de roulement, de flux de trésorerie ou de revenus obtenez-vous pour chaque dollar que vous investissez ? Ceux-ci sont également appelés « ratios de marché », car ils évaluent la solidité d’une entreprise sur le marché.
Certains ratios de valorisation incluent le cours/bénéfice (P/E), le cours/flux de trésorerie, le cours/ventes (P/S) et le cours/bénéfice/taux de croissance (PEG).
Utiliser des ratios dans l’analyse
Les ratios vous permettent de comparer les entreprises. Ils vous permettent également de suivre les performances d’une entreprise donnée au fil du temps, mais ne fondent pas vos choix sur un seul ratio. Prenez-les ensemble. Regardez-les dans leur ensemble. Les ratios d’évaluation peuvent faire toute la différence dans vos résultats, en vous fournissant les données détaillées dont vous avez besoin pour repérer les zones problématiques avant d’investir.
Foire aux questions (FAQ)
Quel type de ratio financier est le mieux utilisé pour mesurer la capacité à répondre aux besoins de trésorerie quotidiens ?
Le ratio de liquidité rapide et les autres ratios de liquidité vous indiqueront à quelle vitesse une entreprise peut disposer de liquidités pour faire face à un passif à court terme. Si un coût soudain survient et qu’une entreprise doit couvrir avec des liquidités ou des actifs assimilés à des liquidités, les ratios de liquidité analyseront la capacité d’une entreprise à gérer ce coût.
Quel ratio montre le bénéfice après impôts par action ?
Le ratio bénéfice par action (BPA) vous indique le bénéfice net par action d’une entreprise. Cela représente les impôts et autres coûts qui pourraient gruger les bénéfices. Il ne tient pas compte des impôts que vous paierez sur les dividendes et les gains en capital. Vous devrez donc prendre des mesures supplémentaires pour calculer l’impact de votre taux d’imposition sur vos revenus.
