Il existe plusieurs façons d’aligner vos investissements afin de produire le revenu ou les flux de trésorerie dont vous aurez besoin à la retraite. Choisir le meilleur peut être déroutant, mais il n’existe pas vraiment de configuration parfaite.
En général, cinq approches ont satisfait aux critères de nombreux retraités. Chacun a ses avantages et ses inconvénients, et leur pertinence peut dépendre de votre situation personnelle.
Points clés à retenir
- Il existe plusieurs façons d’aligner vos investissements afin de produire le revenu ou les flux de trésorerie dont vous aurez besoin à la retraite.
- Les cinq stratégies principales sont le résultat garanti, le rendement total, les intérêts uniquement, la segmentation temporelle et l’approche combinée.
- Chaque stratégie a ses avantages et ses inconvénients, mais chacune peut fonctionner. Assurez-vous de bien comprendre la méthode que vous choisissez.
Résultat Garanti
Si vous voulez pouvoir compter sur un certain résultat à la retraite, vous pouvez y parvenir, mais cela coûtera probablement un peu plus cher qu’une stratégie moins garantie.
Créer un certain résultat signifie utiliser uniquement des placements sûrs pour financer vos besoins en matière de revenu de retraite. Vous pouvez utiliser une échelle obligataire, ce qui signifie acheter des obligations qui arriveront à échéance au cours de chaque année de retraite. Vous dépenseriez à la fois les intérêts et le capital l’année où l’obligation arrive à échéance.
Note
Techniquement, les obligations ne garantissent pas les rendements, car il existe un élément de risque de défaut. La sécurité d’un investissement obligataire dépend en partie de la solvabilité de l’émetteur.
Cette approche présente de nombreuses variantes. Par exemple, vous pouvez utiliser des obligations à coupon zéro qui ne paient aucun intérêt jusqu’à l’échéance. Vous les achèteriez à prix réduit et recevriez tous les intérêts et le remboursement de votre capital à leur échéance. Vous pouvez utiliser des titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS) ou même des certificats de dépôt (CD) pour le même résultat, ou vous pouvez garantir le résultat en utilisant des rentes fixes. Il existe également des rentes de revenu, qui consistent essentiellement à verser une somme forfaitaire en espèces en échange d’un salaire garanti.
Résultat certain
Faible stress
Faible entretien
Le revenu pourrait ne pas être ajusté à l’inflation
Moins de flexibilité
Peut-être ne laissera-t-il pas autant à vos héritiers
Peut nécessiter plus de capital que d’autres approches
De nombreux placements garantis sont également moins liquides. Que se passe-t-il si l’un des conjoints décède jeune ou si vous souhaitez vous offrir des vacances uniques en raison d’un problème de santé potentiellement mortel en cours de route ? Sachez que certains résultats peuvent bloquer votre capital, ce qui rend difficile tout changement de cap au fil de la vie.
Rendement total
Avec un portefeuille à rendement total, vous investissez en suivant une approche diversifiée avec un rendement attendu à long terme basé sur votre ratio actions/obligations. En utilisant les rendements historiques comme indicateur, vous pouvez définir des attentes concernant les rendements futurs avec un portefeuille de fonds indiciels d’actions et d’obligations.
L’utilisation d’une approche de portefeuille traditionnelle avec une allocation de 30 % d’actions et de 70 % d’obligations vous permettrait de fixer des attentes de taux de rendement brut à long terme à 7,7 %.
Si vous prévoyez un rendement moyen de 7,7 % pour votre portefeuille, vous pourriez estimer que vous pouvez retirer 5 % par an et continuer à voir votre portefeuille croître. Vous retireriez 5 % de la valeur de départ du portefeuille chaque année, même si le compte ne rapportait pas 5 % cette année-là.
Vous devez vous attendre à une volatilité mensuelle, trimestrielle et annuelle, de sorte qu’il y aura des moments où vos investissements valent moins que l’année précédente, mais cette volatilité fait partie du plan si vous investissez sur la base d’un rendement attendu à long terme. Si le portefeuille sous-performe son rendement cible pendant une période prolongée, vous devrez commencer à retirer moins.
A toujours fonctionné pour ceux qui s’en tiennent à un plan discipliné
Flexibilité pour ajuster vos retraits ou dépenser du capital si nécessaire
Nécessite moins de capital si votre rendement attendu est supérieur à ce qu’il serait en utilisant une approche à résultat garanti
Aucune garantie que cette approche produira le rendement attendu
Il faudra peut-être renoncer aux augmentations d’inflation ou réduire les retraits
Nécessite plus de gestion que certaines autres approches
Intérêts seulement
Beaucoup de gens pensent que leur plan de revenu de retraite devrait leur permettre de vivre des intérêts générés par leurs investissements, mais cela peut être difficile dans un environnement de taux d’intérêt bas. Si un CD ne rapporte que 2 à 3 %, vous pourriez voir vos revenus provenant de cet actif passer de 6 000 $ par an à 2 000 $ par an si vous aviez investi 100 000 $.
Les investissements à faible risque et portant intérêt comprennent les CD, les obligations d’État, les obligations d’entreprises et municipales notées AA ou plus et les actions de premier ordre versant des dividendes.
Si vous abandonnez des placements moins risqués et rémunérés au profit de placements à rendement plus élevé, vous courez alors le risque que le dividende soit réduit. Cela entraînerait immédiatement une diminution de la valeur principale de l’investissement générateur de revenus, et cela peut se produire soudainement, vous laissant peu de temps pour planifier.
Le capital reste intact si des placements sûrs sont utilisés
Pourrait produire un rendement initial plus élevé que d’autres approches
Pourrait laisser plus à vos héritiers
Les revenus reçus peuvent varier
Le capital peut fluctuer en fonction du type de placements choisi
Nécessite une connaissance des titres sous-jacents et des facteurs qui affectent le montant des revenus qu’ils versent
Segmentation temporelle
Cette approche consiste à choisir des investissements en fonction du moment où vous en aurez besoin. C’est ce qu’on appelle parfois une « approche de répartition ».
Les investissements à faible risque sont utilisés pour l’argent dont vous pourriez avoir besoin au cours des cinq premières années de votre retraite. Un peu plus de risque peut être pris avec les investissements dont vous aurez besoin pendant les années 6 à 10, et les investissements plus risqués ne sont utilisés que pour la partie de votre portefeuille dont vous ne prévoyez pas avoir besoin avant les années 11 et au-delà.
Des investissements adaptés au travail pour lequel ils sont destinés
Psychologiquement satisfaisant : toute volatilité pourrait vous déranger moins
Aucune garantie que les investissements à plus haut risque obtiendront le rendement nécessaire sur la période désignée
Vous devez décider quand vendre des investissements à plus haut risque et reconstituer vos segments temporels à plus court terme au fur et à mesure que cette partie est utilisée.
L’approche combinée
Rien ne vous oblige à choisir une seule de ces quatre méthodes et à vous y tenir. Dans une approche combinée, vous mélangeriez stratégiquement les options ci-dessus pour répondre à vos objectifs.
Par exemple, vous pourriez utiliser le capital et les intérêts d’investissements sûrs pendant les 10 premières années, ce qui serait une combinaison de résultat garanti et de segmentation temporelle. Ensuite, vous investiriez de l’argent à plus long terme dans un portefeuille à rendement total. Si les taux d’intérêt augmentent à un moment donné dans le futur, vous pourriez passer aux CD et aux obligations d’État et vivre des intérêts.
Toutes ces approches fonctionnent, mais assurez-vous de bien comprendre celle que vous avez choisie. Soyez prêt à vous en tenir à ce choix plutôt que de changer de direction toutes les quelques années. Il est également utile d’avoir des lignes directrices prédéfinies concernant les conditions qui justifieraient un changement.
