5 frais de fonds communs de placement à connaître avant d’investir

Tous les fonds communs de placement comportent des frais, certains plus que d’autres. Vous trouverez ci-dessous cinq types de frais différents à connaître avant d’investir.

1. Le ratio des dépenses : ces frais courants sont présents dans tous les fonds communs de placement

Il en coûte de l’argent pour gérer un fonds commun de placement. Certains fonds coûtent plus cher à exploiter que d’autres. Quel que soit le coût, tous les fonds communs de placement comportent des frais appelés ratio des frais, ou parfois appelés frais de gestion ou frais d’exploitation. Ces frais sont déduits de l’actif total du fonds avant que le prix de votre action ne soit déterminé.

Exemple:Supposons que vous possédez un fonds commun de placement évalué à 10 $ par action. Son rendement brut est de 10 %, ce qui signifie que son rendement total sur investissement était de 1 $ par action. S’il n’y avait pas de frais, la part du fonds serait évaluée à 11 $, mais le gestionnaire du fonds déduit 1 % de frais, donc votre retour sur investissement réel est de 89 cents au lieu de 1 $, et après frais, votre part vaut 10,89 $.

Règles générales concernant les ratios de dépenses :

• Les fonds gérés activement ont des dépenses d’exploitation plus élevées que les fonds passifs ou les fonds indiciels. En effet, un fonds géré activement mène des recherches continues pour tenter de déterminer les meilleurs titres à détenir. Cette recherche coûte plus cher, mais les statistiques montrent que vous n’en obtenez pas nécessairement pour votre argent.
• Les fonds internationaux ont des frais plus élevés que les fonds nationaux.Il en coûte plus cher pour acheter des investissements négociés en dehors des États-Unis. Ce coût plus élevé se répercute sous la forme de ratios de dépenses plus élevés.
• Les fonds à petite capitalisation peuvent avoir des frais plus élevés que les fonds à grande capitalisation. Il en coûte plus cher d’acheter et de vendre des fonds à petite capitalisation que des fonds à grande capitalisation. Ce coût plus élevé se répercute sous la forme de ratios de dépenses plus élevés.
• Les fonds indiciels ou les fonds gérés passivement ont généralement les frais les plus bas, et il a été prouvé que la découverte de ces types de fonds est un indicateur solide de la bonne performance future du fonds.
• Différentes sociétés peuvent facturer des ratios de dépenses très variables pour des fonds similaires. Un fonds de croissance d’actions à grande capitalisation de la société A peut facturer beaucoup plus que le même type de fonds de la société B.

Lorsque vous comparez les frais des fonds, gardez les éléments ci-dessus à l’esprit. Cela n’a aucun sens de comparer les frais d’un fonds américain à grande capitalisation à ceux d’un fonds international. Il ne s’agit pas d’une comparaison de pommes avec des pommes.

2. Frais de vente ou commission : des frais initiaux que vous payez

Lorsque vous achetez un FCP « Action A », vous paierez une commission lors de l’achat des actions. Ce type de frais est parfois appelé frais de souscription ou « frais d’acquisition ». Ainsi, un fonds « sans frais » ne comporte pas de tels frais initiaux.

Avec un fonds avec frais d’acquisition, si le montant total de votre investissement dépasse un montant seuil et que vous êtes prêt à tout investir dans la même famille de fonds, vous pouvez avoir droit à ce que l’on appelle un « point d’arrêt », ou des frais initiaux inférieurs. 

Voici un exemple de chargement initial :Disons que vous achetez un fonds évalué à 10 $ par action et comportant des frais d’acquisition initiaux de 5 %. Vous paierez environ 10,52 $ pour chaque action achetée, car des frais de vente de 5 % seront ajoutés au prix d’achat final de vos actions.

De nombreux vendeurs financiers sont payés par ce type de charges ou de commissions. 

3. Frais de rachat : des frais que vous payez lorsque vous vendez des actions

Lorsque vous achetez un fonds commun de placement « actions B », si vous vendez des actions de votre fonds dans un délai spécifié, vous paierez des frais de rachat, également appelés « frais de sortie », des frais de souscription différés conditionnels ou des frais de rachat.

Exemple:Supposons que vous achetiez un fonds évalué à 10 $ par action et comportant des frais de vente différés conditionnels de 5 %. Si vous vendez vos actions dans l’année suivant leur achat, vous recevrez 9,50 $ par action. Habituellement, ces frais diminuent chaque année, donc la deuxième année, ils peuvent chuter à 4 % et la troisième année, à 3 %.

Si vous détenez vos fonds d’actions B pendant la durée requise, selon le calendrier de ce fonds, vous n’aurez pas à payer de frais de rachat lorsque vous les vendrez.

4. Frais de négociation à court terme

Les fonds communs de placement sont conçus pour être des investissements à long terme ; des frais de négociation à court terme ont été imposés à certains fonds pour décourager les investisseurs d’effectuer des transactions dans et hors des fonds.Les fonds communs de placement présents dans votre compte 401(k) peuvent être soumis à des frais de négociation à court terme.

Par exemple, des frais de négociation à court terme sont imposés lorsque vous achetez des actions puis les revendez dans un délai de 30 à 90 jours. Dans ce scénario, le FCP peut vous facturer des frais de 1 % à 3 % lors de la vente des actions récemment achetées.

5. 12(b)1 Frais, frais de service ou frais de distribution

De nombreux fonds comportent des frais de service ou de commercialisation continus, également appelés frais 12(b)1, qui sont versés à un conseiller financier ou à une société de services financiers en guise de rémunération pour la commercialisation du fonds.

Si vous achetez un fonds commun de placement « actions C », il entraînera généralement des frais supplémentaires de 1 % 12(b)1, en plus d’un ratio de dépenses. Tout comme le ratio des frais, ces frais de service seront déduits de l’actif total du fonds avant que le prix de votre action ne soit déterminé.

Exemple:Disons que vous possédez une action C évaluée à 10 $ par action. Son rendement brut pour l’année est de 10 %, ce qui signifie que son rendement total sur investissement était de 1 $ par action. Le gestionnaire du fonds déduit 1 % de frais, de sorte que votre retour sur investissement réel est de 89 cents au lieu de 1 $.

Les temps changent

Ces dernières années, les investisseurs sont devenus plus sensibles aux frais qu’ils paient pour investir. Les sociétés de fonds communs de placement ressentent la pression de réduire leurs frais afin de mieux concurrencer les ETF, les robots-conseillers et d’autres options moins coûteuses.

Les frais des fonds communs de placement ont considérablement diminué, mais ne baissez pas la garde. Des frais élevés peuvent vous priver d’une croissance substantielle de votre portefeuille au fil du temps, et des études montrent que des frais plus élevés ne sont pas synonymes de meilleures performances.

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