Points clés à retenir
- Les actions et leurs dividendes bénéficient d’un traitement fiscal spécial, mais pas les obligations.
- Les intérêts des bons du Trésor américain sont soumis aux impôts fédéraux, mais non aux impôts étatiques ou locaux.
- Vous évitez de payer des impôts fédéraux, étatiques et locaux sur les revenus d’intérêts lorsque vous achetez des obligations municipales de votre État ou localité.
- Vous payez des impôts sur les obligations d’entreprises. Mais s’ils sont sur un compte de retraite, vous ne le paierez pas tant que vous n’aurez pas effectué de retraits.
La plupart des investisseurs achètent des obligations pour deux raisons fondamentales. Premièrement, en tant que titres de créance, ils sont souvent plus sûrs que les actions si vous devez protéger le capital en cas de faillite ou de défaut de paiement.Deuxièmement, ils fournissent un flux constant et prévisible de revenus d’intérêts.
En conséquence, les obligations peuvent apporter une certaine stabilité à votre portefeuille afin de contrer la volatilité des actions, tout en générant des revenus.
Les obligations bénéficient-elles d’un traitement fiscal spécial ?
Les investisseurs ne se tournent généralement pas vers les obligations pour surperformer les actions, même si cela arrive de temps à autre. La plupart des investisseurs considèrent les obligations comme un moyen de contribuer à la stabilité et au revenu de leurs portefeuilles.
Ensuite, il y a la question fiscale. Si vous possédez des actions, vous ne payez pas d’impôts sur leur croissance jusqu’à ce que vous les vendiez, et vous n’êtes alors imposé qu’au taux des plus-values. Même les dividendes bénéficient d’un traitement fiscal particulier. Mais ce n’est pas le cas des obligations. En règle générale, vous recevrez des revenus d’obligations deux fois par an. Cela signifie qu’ils peuvent avoir des conséquences fiscales immédiates.
Comment les différents types d’obligations sont-ils imposés ?
Voici comment la situation fiscale se décompose par type d’obligation :
- Le Trésor américain émet des billets et des bons qui génèrent un impôt fédéral sur le revenu à payer. Ils ne sont pas soumis à l’impôt sur le revenu national ou local.
- Les obligations municipales (parfois appelées « munis ») sont exonérées d’impôt au niveau fédéral. Si vous les achetez dans l’État où vous vivez, ils peuvent également être exemptés de taxes nationales et locales. C’est pour cette raison qu’on les appelle parfois « triple gratuit ».
- Les obligations d’entreprises ne comportent aucune disposition d’exonération d’impôt. Vous paierez des impôts sur tous les revenus provenant de ces titres de créance. Cependant, s’ils sont détenus sur un compte de retraite comme un 401(k) ou un IRA, vous ne devrez pas d’impôt sur leurs revenus jusqu’à ce que vous les retiriez à la retraite.
Les obligations à coupon zéro ont des implications fiscales spécifiques. Ces titres sont vendus à un prix très avantageux et ne paient aucun intérêt annuel. La valeur nominale totale est payée à l’échéance, mais il y a un problème. L’IRS calcule les intérêts annuels « implicites » sur l’obligation, et vous êtes responsable de ce montant même si vous ne le recevez pas avant l’échéance de l’obligation.En d’autres termes, vous êtes imposé maintenant sur les revenus que vous n’avez pas encore reçus et que vous ne recevrez peut-être pas dans les années à venir.
Note
Si vous achetez des obligations municipales à coupon zéro dans l’État où vous vivez, vous n’aurez pas à payer d’impôt sur les intérêts « fantômes ».
Taxes sur les obligations municipales par rapport aux actions
Il existe un moyen rapide de comparer une obligation municipale à une action après impôt. Vous pouvez calculer l’équivalent imposable du rendement d’une obligation municipale en utilisant cette formule :
- Calculez votre taux marginal d’imposition, qui correspond à ce que vous paierez sur le prochain dollar de revenu que vous gagnerez.
- Soustrayez-le de 1.
- Divisez ensuite un rendement muni par le résultat pour obtenir l’équivalent imposable.
Par exemple, si vous êtes dans la tranche d’imposition de 24 % et que vous envisagez un muni avec un rendement de 2,8 %, le calcul ressemblerait à ceci :
0,028 / (1 – 0,24) = 3,68 %
Ce muni vous offrirait le même rendement effectif qu’un titre imposable qui rapporte environ 3,68 %. Si vous comptez dans les impôts nationaux et locaux, cela pourrait augmenter encore plus votre rendement équivalent imposable.
Ce calcul vous permet de savoir si une obligation municipale est un investissement intelligent par rapport à une action donnée.
À long terme, les actions surpassent les obligations, mais cela ne signifie pas que votre portefeuille ne doit contenir que des actions. Les obligations offrent un niveau de diversification qui peut protéger vos actifs et vos revenus futurs en cas de changements sur le marché.
Si vous recherchez un revenu relativement sûr avec un rendement raisonnable, les obligations municipales valent le détour en raison de leurs avantages fiscaux. Selon vos objectifs, vous pourrez peut-être leur trouver une place dans votre portefeuille dans le cadre d’une stratégie de diversification.
Foire aux questions (FAQ)
Quel montant d’impôt payez-vous sur les obligations d’épargne ?
Les intérêts sur les obligations d’épargne sont soumis à l’impôt fédéral sur le revenu à votre taux d’imposition habituel. Il peut également être soumis à des droits de donation ou de succession. Cependant, si vous utilisez ce revenu pour financer des dépenses d’études admissibles, vous n’aurez peut-être pas à payer d’impôt sur ce revenu.
Comment déclarer les obligations sur ma déclaration de revenus ?
Si vous avez des intérêts sur des obligations d’épargne, vous devriez recevoir le formulaire 1099-INT, qui indique le montant des intérêts que vous avez perçus pour l’année. Vous le déclarerez dans la section revenus de votre déclaration de revenus.
