Que sont les marchés financiers ? Cela peut prêter à confusion car ils utilisent de nombreux termes. Ils incluent les marchés des capitaux, Wall Street et même simplement « les marchés ». Quel que soit le nom que vous leur donnez, les marchés financiers sont l’endroit où les traders achètent et vendent des actifs. Il s’agit notamment des actions, des obligations, des produits dérivés, des devises et des matières premières. Les marchés sont l’endroit où les entreprises se tournent vers les liquidités nécessaires à leur croissance. C’est là que les entreprises réduisent les risques et que les investisseurs gagnent de l’argent.
- Les marchés financiers créent des liquidités qui permettent aux entreprises de se développer et aux entrepreneurs de lever des fonds pour leurs projets.
- Ils réduisent les risques en rendant les informations accessibles au public aux investisseurs et aux commerçants.
- Ces marchés calment l’économie en redonnant confiance aux investisseurs.
- La confiance des investisseurs stabilise l’économie.
Types de marchés financiers
La plupart des gens pensent à la bourse lorsqu’ils parlent des marchés financiers. Ils ne réalisent pas qu’il en existe de nombreux types qui atteignent des objectifs différents. Les marchés échangent une variété de produits pour aider à augmenter les liquidités. Chaque marché s’appuie les uns sur les autres pour créer la confiance des investisseurs. L’interconnectivité de ces marchés signifie que lorsque l’un d’entre eux souffre, les autres marchés réagissent en conséquence.
La Bourse
Ce marché est une série d’échanges où les entreprises prospères vont lever de grosses sommes d’argent pour se développer. Les actions sont des formes de propriété d’une société publique qui sont vendues aux investisseurs par l’intermédiaire de courtiers. Les investisseurs profitent lorsque les entreprises augmentent leurs bénéfices. Cela maintient la croissance de l’économie américaine. Il est facile d’acheter des actions, mais il faut beaucoup de connaissances pour acheter des actions de la bonne entreprise.
Pour beaucoup de gens, le Dow est la bourse. Le Dow est le surnom du Dow Jones Industrial Average, qui n’est qu’un moyen parmi d’autres de suivre la performance d’un groupe particulier d’actions. Il existe également le Dow Jones Transportation Average et le Dow Jones Utilities Average. De nombreux investisseurs ignorent le Dow Jones et se concentrent plutôt sur l’indice Standard & Poor’s 500 ou sur d’autres indices pour suivre l’évolution du marché boursier. Les actions qui composent ces moyennes sont négociées sur les bourses mondiales, dont la Bourse de New York (NYSE) et le Nasdaq.
Note
Le marché dépend des perceptions, des actions et des décisions des acheteurs et des vendeurs concernant la rentabilité des entreprises négociées.
Les fonds communs de placement vous offrent la possibilité d’acheter un grand nombre d’actions à la fois. D’une certaine manière, cela en fait un outil plus facile à investir que les actions individuelles. En réduisant la volatilité des marchés boursiers, ils ont également eu un effet apaisant sur l’économie américaine. Malgré leurs avantages, vous devez encore apprendre comment sélectionner un bon fonds commun de placement.
Le marché obligataire
Quand les organisations ont besoin d’obtenir des prêts très importants, elles se tournent vers le marché obligataire. Lorsque les cours des actions montent, les prix des obligations ont tendance à baisser. Il existe de nombreux types d’obligations, notamment les bons du Trésor, les obligations d’entreprises et les obligations municipales. Les obligations fournissent également une partie des liquidités qui assurent le bon fonctionnement de l’économie américaine.
Il est important de comprendre la relation entre les bons du Trésor et les rendements des bons du Trésor. Lorsque la valeur des bons du Trésor baisse, les rendements augmentent pour compenser. Lorsque les rendements du Trésor augmentent, les taux d’intérêt hypothécaires augmentent également. Pire encore, lorsque la valeur du Trésor diminue, la valeur du dollar diminue également. Cela fait augmenter les prix des importations, ce qui peut déclencher l’inflation.
Note
Les rendements du Trésor peuvent également prédire l’avenir. Par exemple, une courbe de rendement inversée annonce une récession.
Le marché des matières premières
Un marché de matières premières est l’endroit où les entreprises compensent leurs risques futurs lorsqu’elles achètent ou vendent des ressources naturelles. Étant donné que les prix de produits comme le pétrole, le maïs et l’or sont si volatils, les entreprises peuvent dès aujourd’hui fixer un prix connu.Étant donné que ces bourses sont publiques, de nombreux investisseurs négocient également des matières premières dans un seul but lucratif. Par exemple, la plupart des investisseurs n’ont pas l’intention d’accepter des expéditions de grandes quantités de poitrines de porc.
Le pétrole est la matière première la plus importante de l’économie américaine. Il est utilisé pour le transport, les produits industriels, les plastiques, le chauffage et la production d’électricité. Lorsque les prix du pétrole augmentent, vous constaterez l’effet sur les prix du gaz environ une semaine plus tard. Si les prix du pétrole et du gaz restent élevés, vous constaterez l’impact sur les prix des denrées alimentaires dans environ six semaines.Le marché à terme des matières premières détermine le prix du pétrole.
Les contrats à terme sont un moyen de payer pour quelque chose aujourd’hui qui sera livré demain. Ils augmentent l’effet de levier d’un commerçant en lui permettant d’emprunter de l’argent pour acheter le produit.
Note
Le marché à terme élimine une partie de la volatilité de l’économie américaine. Cela permet aux entreprises de contrôler les coûts futurs des produits essentiels qu’elles utilisent quotidiennement.
L’effet de levier peut créer des gains démesurés si les traders ont raison. Cela amplifie également les pertes si les traders se trompent. Si suffisamment de traders se trompent, cela pourrait avoir un impact énorme sur l’économie américaine, augmentant même la volatilité globale.
Une autre matière première importante est l’or. Il est acheté comme une couverture contre l’inflation. Les prix de l’or augmentent également lorsqu’il y a beaucoup d’incertitude économique dans le monde. Dans le passé, chaque dollar pouvait être échangé contre sa valeur en or. Lorsque les États-Unis ont abandonné l’étalon-or, ils ont perdu cette relation à l’argent. Pourtant, de nombreuses personnes considèrent l’or comme une alternative plus sûre aux espèces ou aux devises.
Produits dérivés
Les dérivés sont des produits financiers complexes dont la valeur est basée sur les actifs sous-jacents.Les investisseurs avertis et les hedge funds les utilisent pour amplifier leurs gains potentiels. En 2007, les hedge funds ont gagné en popularité en raison de leurs rendements supposés plus élevés pour les investisseurs haut de gamme. Étant donné que les hedge funds investissent massivement dans les contrats à terme, certains ont fait valoir qu’ils réduisaient la volatilité du marché boursier et, par conséquent, de l’économie américaine. Les investissements des hedge funds dans les prêts hypothécaires à risque et autres produits dérivés ont provoqué la crise financière mondiale de 2008.
Note
Même avant cela, les hedge funds avaient démontré leur nature risquée. En 1997, le plus grand fonds spéculatif au monde de l’époque, Long Term Capital Management, a pratiquement fait chuter l’économie américaine.
Trading sur le Forex
Le trading sur le Forex est un marché mondial décentralisé sur lequel les devises sont achetées et vendues. Environ 6 600 milliards de dollars ont été échangés chaque jour en avril 2019, et 88 % concernaient le dollar américain. Près d’un quart des transactions sont effectuées par les banques pour leurs clients afin de réduire la volatilité des faires commerciaux à l’étranger. Les hedge funds sont responsables de 11 % supplémentaires, dont une partie est spéculative.
Ce marché affecte les taux de change et, par conséquent, la valeur du dollar et des autres devises. Les taux de change fonctionnent sur la base de la demande et de l’offre de monnaie d’un pays, ainsi que de la stabilité économique et financière de ce pays.
Fonctions des marchés financiers
Les marchés financiers créent un système ouvert et réglementé permettant aux entreprises d’acquérir de grandes quantités de capitaux.Cela se fait via les marchés boursiers et obligataires. Les marchés permettent également à ces entreprises de compenser les risques. Ils le font avec les matières premières, les contrats à terme sur devises et autres produits dérivés.
Les marchés étant publics, ils constituent un moyen ouvert et transparent de fixer les prix de tout ce qui est négocié. Ils reflètent toutes les connaissances disponibles sur tout ce qui est échangé, réduisant ainsi le coût d’obtention des informations car elles sont déjà intégrées dans le prix.
La taille même des marchés financiers fournit de la liquidité. En d’autres termes, les vendeurs peuvent se débarrasser d’actifs chaque fois qu’ils ont besoin de lever des liquidités. La taille réduit également le coût des affaires. Les entreprises n’ont pas besoin d’aller bien loin pour trouver un acheteur ou quelqu’un prêt à vendre.
Foire aux questions (FAQ)
Quand les informations privilégiées ont-elles le moins de valeur sur un marché financier ?
L’hypothèse d’efficience du marché (EMH) est une théorie économique selon laquelle le marché boursier trouve efficacement le prix correct des titres sur la base de toutes les informations disponibles. Il existe des variantes de cette théorie, et EMH soutient que même les informations privilégiées sont considérées comme des « informations disponibles » en termes de prix de marché.Cela signifie qu’il n’a aucune valeur financière pour les initiés : l’information a déjà été intégrée au cours du titre.
Quels types d’actifs financiers sont vendus sur les marchés secondaires ?
À l’exception du marché des changes, tous les marchés listés ci-dessus sont des marchés secondaires. Un marché secondaire est simplement une bourse où les titres et autres actifs sont vendus après leur émission initiale. Par exemple, après une vente aux enchères d’obligations, les détenteurs d’obligations peuvent se rendre sur le marché secondaire et vendre les obligations qu’ils ont achetées aux enchères.
