Le taux d’inflation américain par année correspond au pourcentage de variation des prix des produits et services d’une année sur l’autre, ou d’une année sur l’autre.
Le taux d’inflation répond à chaque phase du cycle économique. Il s’agit de la hausse et de la baisse naturelles de la croissance économique qui se produisent au fil du temps. Le cycle correspond aux hauts et aux bas du produit intérieur brut (PIB) d’un pays, qui mesure tous les biens et services produits dans le pays.
Points clés à retenir
- Le taux d’inflation américain par année reflète l’ampleur de la variation des prix d’une année sur l’autre.
- Les taux d’inflation d’une année sur l’autre donnent une image plus claire des variations de prix que l’inflation annuelle moyenne.
- La Réserve fédérale utilise la politique monétaire pour atteindre son objectif de taux d’inflation de 2 %.
Cycle économique : expansion et pic
Le cycle économique se déroule en quatre phases. La première phase est la phase d’expansion. C’est à ce moment-là que la croissance économique est positive, avec un taux d’inflation sain de 2 %. La Réserve fédérale considère qu’il s’agit d’un taux d’inflation acceptable.Il est prêt à autoriser des taux d’intérêt plus élevés si l’inflation reste faible depuis un certain temps.
À mesure que l’économie dépasse un taux de croissance de 3 %, elle peut créer une bulle d’actifs. C’est à ce moment-là que la valeur marchande d’un actif augmente plus rapidement que sa valeur réelle sous-jacente.
La deuxième phase du cycle est connue sous le nom de“pic.” C’est le moment où l’expansion se termine et où la contraction commence.
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Cycle économique : contraction et creux
À mesure que le marché résiste à toute hausse des prix, une baisse commence. C’est le début de la troisième phase, ou phase de contraction. Le taux de croissance devient négatif. Si cela dure suffisamment longtemps, cela peut créer une récession.
Pendant une récession, une déflation peut survenir. C’est une diminution des prix des biens et des services. Cela peut souvent être plus dangereux que l’inflation.
Alors que l’économie poursuit sa tendance à la baisse, elle atteint le niveau le plus bas possible compte tenu des circonstances. Ce creux constitue la quatrième phase, où la contraction prend fin et où l’expansion économique commence. Le taux d’inflation recommence à augmenter et le cycle se répète.
Pendant les récessions et les creux, la Fed utilise la politique monétaire pour contrôler l’inflation, la déflation et la désinflation.
L’effet de la politique monétaire
La Fed se concentre sur le taux d’inflation sous-jacente, qui exclut les prix du gaz et des produits alimentaires. Ces prix volatils changent de mois en mois, masquant les tendances sous-jacentes de l’inflation.
La Fed fixe un taux d’inflation cible de 2 %. Si le taux directeur augmente bien au-delà de ce chiffre, la Fed appliquera une politique monétaire de contraction. La Fed peut également abaisser le taux d’escompte fédéral, ce qui rend moins coûteux les emprunts auprès de la Fed elle-même. Il s’agit d’une tentative d’augmenter la demande et d’augmenter les prix.
Les autres outils utilisés par la Fed sont :
- Réserves obligatoires (le montant que les banques détiennent en réserves)
- Opérations d’open market (achat ou vente de titres américains auprès des banques membres)
- Intérêts de réserve (payer des intérêts sur les réserves excédentaires)
Historique et prévisions du taux d’inflation aux États-Unis
La meilleure façon de comparer les taux d’inflation est d’utiliser l’indice des prix à la consommation (IPC) de fin d’année, qui crée une image d’un moment précis dans le temps.
Le tableau ci-dessous compare le taux d’inflation (fin décembre de l’année) avec le taux des fonds fédéraux, la phase du cycle économique et les événements importants influençant l’inflation. Des prévisions plus détaillées figurent dans les Perspectives économiques des États-Unis.
| Année | Taux d’inflation en glissement annuel | Taux des fonds fédéraux* | Cycle économique (croissance du PIB) | Événements affectant l’inflation |
|---|---|---|---|---|
| 1929 | 0,6% | QUE | Pic d’août | Krach du marché |
| 1930 | -6,4% | QUE | Contraction (-8,5%) | Smoot-Hawley |
| 1931 | -9,3% | QUE | Contraction (-6,4%) | Bol à poussière |
| 1932 | -10,3% | QUE | Contraction (-12,9%) | Hausses d’impôts sur Hoover |
| 1933 | 0,8% | QUE | La contraction s’est terminée en mars (-1,2%) | Le New Deal de FDR |
| 1934 | 1,5% | QUE | Expansion (10,8%) | La dette américaine a augmenté |
| 1935 | 3,0% | QUE | Expansion (8,9%) | Sécurité sociale |
| 1936 | 1,4% | QUE | Expansion (12,9%) | Hausses d’impôts du FDR |
| 1937 | 2,9% | QUE | L’expansion a culminé en mai (5,1%) | La dépression reprend |
| 1938 | -2,8% | QUE | La contraction s’est terminée en juin (-3,3%) | La dépression est terminée |
| 1939 | 0,0% | QUE | Expansion (8,0 % | Bol à poussière terminé |
| 1940 | 0,7% | QUE | Expansion (8,8%) | Défense augmentée |
| 1941 | 9,9% | QUE | Expansion (17,7%) | Pearl Harbor |
| 1942 | 9,0% | QUE | Expansion (18,9%) | Dépenses de défense |
| 1943 | 3,0% | QUE | Expansion (17,0%) | Dépenses de défense |
| 1944 | 2,3% | QUE | Expansion (8,0%) | Bretton Woods |
| 1945 | 2,2% | QUE | Pic de février, creux d’octobre (-1,0 %) | Truman a mis fin à la Seconde Guerre mondiale |
| 1946 | 18,1% | QUE | Expansion (-11,6%) | Coupes budgétaires |
| 1947 | 8,8% | QUE | Expansion (-1,1%) | Dépenses de la guerre froide |
| 1948 | 3,0% | QUE | Pic de novembre (4,1%) | |
| 1949 | -2,1% | QUE | Creux d’octobre (-0,6%) | Accord équitable, OTAN |
| 1950 | 5,9% | QUE | Expansion (8,7%) | Guerre de Corée |
| 1951 | 6,0% | QUE | Expansion (8,0%) | |
| 1952 | 0,8% | QUE | Expansion (4,1%) | |
| 1953 | 0,7% | QUE | Pic de juillet (4,7%) | Eisenhower a mis fin à la guerre de Corée |
| 1954 | -0,7% | 1,25% | Creux de mai (-0,6%) | Dow est revenu au plus haut de 1929 |
| 1955 | 0,4% | 2,50% | Expansion (7,1%) | |
| 1956 | 3,0% | 3,00% | Expansion (2,1%) | |
| 1957 | 2,9% | 3,00% | Pic d’août (2,1%) | Récession |
| 1958 | 1,8% | 2,50% | Creux d’avril (-0,7%) | La récession est terminée |
| 1959 | 1,7% | 4,00% | Expansion (6,9%) | La Fed a augmenté ses taux |
| 1960 | 1,4% | 2,00% | Pic d’avril (2,6%) | Récession |
| 1961 | 0,7% | 2,25% | Creux de février (2,6 %) | Les dépenses déficitaires de JFK ont mis fin à la récession |
| 1962 | 1,3% | 3,00% | Expansion (6,1%) | |
| 1963 | 1,6% | 3,5% | Expansion (4,4%) | |
| 1964 | 1,0% | 3,75% | Expansion (5,8%) | LBJ Medicare, Medicaid |
| 1965 | 1,9% | 4,25% | Agrandissement (6,5%) | |
| 1966 | 3,5% | 5,50% | Expansion (6,6%) | Guerre du Vietnam |
| 1967 | 3,0% | 4,50% | Expansion (2,7%) | |
| 1968 | 4,7% | 6,00% | Expansion (4,9%) | Alunissage |
| 1969 | 6,2% | 9,00% | Pic de décembre (3,1%) | Nixon prend ses fonctions |
| 1970 | 5,6% | 5,00% | Creux de novembre (0,2%) | Récession |
| 1971 | 3,3% | 5,00% | Expansion (3,3%) | Contrôles des salaires et des prix |
| 1972 | 3,4% | 5,75% | Expansion (5,3%) | Stagflation |
| 1973 | 8,7% | 9,00% | Pic de novembre (5,6%) | Fin de l’étalon-or |
| 1974 | 12,3% | 8,00% | Contraction (-0,5%) | Porte d’eau |
| 1975 | 6,9% | 4,75% | Creux de mars (-0,2%) | La politique monétaire provisoire a semé la confusion dans les entreprises et maintenu les prix élevés |
| 1976 | 4,9% | 4,75% | Expansion (5,4%) | |
| 1977 | 6,7% | 6,50% | Expansion (4,6%) | |
| 1978 | 9,0% | 10,00% | Expansion (5,5%) | |
| 1979 | 13,3% | 12,00% | Expansion (3,2%) | |
| 1980 | 12,5% | 18,00% | Pic de janvier (-0,3%) | Récession |
| 1981 | 8,9% | 12,00% | Creux de juillet (2,5%) | Baisse d’impôts sous Reagan |
| 1982 | 3,8% | 8,50% | Novembre (-1,8%) | La récession est terminée |
| 1983 | 3,8% | 9,25% | Expansion (4,6%) | Dépenses militaires |
| 1984 | 3,9% | 8,25% | Expansion (7,2%) | |
| 1985 | 3,8% | 7,75% | Expansion (4,2%) | |
| 1986 | 1,1% | 6,00% | Expansion (3,5%) | Réduction d’impôt |
| 1987 | 4,4% | 6,75% | Expansion (3,5%) | Crash du lundi noir |
| 1988 | 4,4% | 9,75% | Expansion (4,2%) | La Fed a augmenté ses taux |
| 1989 | 4,6% | 8,25% | Expansion (3,7%) | Crise S&L |
| 1990 | 6,1% | 7,00% | Pic de juillet (1,9%) | Récession |
| 1991 | 3,1% | 4,00% | Creux de mars (-0,1%) | La Fed a abaissé ses taux |
| 1992 | 2,9% | 3,00% | Expansion (3,5%) | L’ALENA est rédigé |
| 1993 | 2,7% | 3,00% | Expansion (2,8%) | Loi sur l’équilibre budgétaire |
| 1994 | 2,7% | 5,50% | Expansion (4,0%) | |
| 1995 | 2,5% | 5,50% | Expansion (2,7%) | |
| 1996 | 3,3% | 5,25% | Expansion (3,8%) | Réforme de la protection sociale |
| 1997 | 1,7% | 5,50% | Expansion (4,4%) | La Fed a augmenté ses taux |
| 1998 | 1,6% | 4,75% | Expansion (4,5%) | Crise LTCM |
| 1999 | 2,7% | 5,50% | Expansion (4,8%) | Glass-Steagall abrogé |
| 2000 | 3,4% | 6,50% | Expansion (4,1%) | La bulle technologique éclate |
| 2001 | 1,6% | 1,75% | Sommet de mars, creux de novembre (1,0 %) | Réduction d’impôts pour Bush et attentats du 11 septembre |
| 2002 | 2,4% | 1,25% | Expansion (1,7%) | Guerre contre le terrorisme |
| 2003 | 1,9% | 1,00% | Expansion (2,8%) | JGTRRA |
| 2004 | 3,3% | 2,25% | Expansion (3,8%) | |
| 2005 | 3,4% | 4,25% | Expansion (3,5%) | Katrina, Loi sur la faillite |
| 2006 | 2,5% | 5,25% | Expansion (2,8%) | |
| 2007 | 4,1% | 4,25% | Pointe de décembre (2,0%) | Crise bancaire |
| 2008 | 0,1% | 0,25% | Expansion (0,1%) | Crise financière |
| 2009 | 2,7% | 0,25% | Creux de juin (-2,6%) | SUR CELA |
| 2010 | 1,5% | 0,25% | Expansion (2,7%) | ACA, loi Dodd-Frank |
| 2011 | 3,0% | 0,25% | Expansion (1,6%) | Crise du plafond de la dette |
| 2012 | 1,7% | 0,25% | Expansion (2,3%) | |
| 2013 | 1,5% | 0,25% | Expansion (2,1%) | Fermeture du gouvernement. Séquestration |
| 2014 | 0,8% | 0,25% | Expansion (2,5%) | Fin du QE |
| 2015 | 0,7% | 0,50% | Expansion (2,9%) | Déflation des prix du pétrole et du gaz |
| 2016 | 2,1% | 0,75% | Expansion (1,8%) | |
| 2017 | 2,1% | 1,50% | Expansion (2,5%) | |
| 2018 | 1,9% | 2,50% | Expansion (3,0%) | |
| 2019 | 2,3% | 1,75% | Expansion (2,5%) | |
| 2020 | 1,4% | 0,25% | Contraction (-2,2%) | COVID 19 |
| 2021 | 7,0% | 0,25% | Expansion (5,8%) | COVID 19 |
| 2022 | 6,5% | 4,5% | Expansion (1,9%) | |
| 2023 | 3,4% | 5,5% | Expansion (2,5%) |
Pourquoi le taux d’inflation est important
Le taux d’inflation démontre la santé de l’économie d’un pays. Il s’agit d’un outil de mesure utilisé par la banque centrale, les économistes et les responsables gouvernementaux d’un pays pour évaluer si des mesures sont nécessaires pour maintenir une économie saine. C’est à ce moment-là que les entreprises produisent, que les consommateurs dépensent et que l’offre et la demande sont aussi proches que possible de l’équilibre.
Un taux d’inflation sain est bénéfique à la fois pour les consommateurs et pour les entreprises. En période de déflation, les consommateurs conservent leur argent car les biens seront moins chers demain. Les entreprises perdent de l’argent et réduisent leurs coûts en réduisant les salaires ou l’emploi. Cela s’est produit pendant la crise du logement à risque.
Dans un contexte d’inflation galopante, les consommateurs dépensent maintenant avant que les prix n’augmentent demain. Cela augmente artificiellement la demande. Les entreprises augmentent leurs prix parce qu’elles le peuvent, alors que l’inflation devient incontrôlable.
Lorsque l’inflation est stable, autour de 2 %, l’économie est plus ou moins aussi stable qu’elle peut l’être. Les consommateurs achètent ce que les entreprises vendent.
Foire aux questions (FAQ)
Comment mesure-t-on l’inflation ?
Il existe plusieurs façons de mesurer l’inflation, mais le Bureau of Labor Statistics des États-Unis utilise l’indice des prix à la consommation. L’IPC regroupe les données sur les prix de 23 000 entreprises et de 80 000 biens de consommation pour déterminer dans quelle mesure les prix ont changé au cours d’une période de temps donnée. Si l’IPC augmente de 3 % d’une année sur l’autre, par exemple, le taux d’inflation est de 3 %. La Fed, quant à elle, s’appuie sur l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE). Cet indice donne plus de poids à des éléments tels que les coûts des soins de santé.
Quel est le taux d’inflation le plus élevé de l’histoire des États-Unis ?
Depuis l’introduction de l’IPC en 1913, le taux d’inflation annuel le plus élevé aux États-Unis était de 17,8 % en 1917. Les années 1970 ont été marquées par la plus longue période de taux d’inflation élevés et soutenus.
Comment se prémunir contre l’inflation ?
Étant donné que l’inflation fait perdre de la valeur à l’argent au fil du temps, se protéger contre cette inflation constitue un élément important de toute stratégie d’investissement judicieuse. Les investisseurs utilisent un portefeuille diversifié avec une variété de types d’actifs pour compenser l’inflation et garantir que la croissance globale de leur portefeuille la dépasse.
