Points clés à retenir
- Un boom brutal se produit lorsqu’il y a une expansion du crédit qui entraîne une hyperinflation ou une augmentation rapide du coût des biens et des services.
- Un boom brutal impliquera l’effondrement du système monétaire et le choix des gens de choisir d’autres sources d’argent.
- Au cours des dernières décennies, des booms de crack-up ont eu lieu au Zimbabwe, en Chine, en Argentine et au Brésil, entre autres.
Définition et exemples d’un boom de crack
Un boom brutal se produit lorsqu’il y a une expansion significative du crédit qui entraîne une inflation rapide, ou une hyperinflation, qui conduit à un effondrement du système monétaire. Essentiellement, les gens recherchent des alternatives à la monnaie émise par le gouvernement parce qu’ils anticipent une dépréciation continue ainsi qu’une augmentation des prix à la consommation.
Le Dr Ludwig von Mises, réputé pour ses travaux sur les cycles économiques, a inventé ce terme dans le cadre de sa théorie autrichienne du cycle économique (ABCT). Von Mises a utilisé des références historiques, telles que l’hyperinflation en Autriche et en Allemagne dans les années 1920, pour étayer sa théorie.
Note
Le concept derrière les booms dévastateurs est que si les gens s’attendent à ce que la masse monétaire augmente de manière incontrôlée et que la valeur de leur monnaie actuelle, émise par le gouvernement, continue de baisser, ils l’abandonneront.
Au lieu de cela, avec l’inflation, une population se tourne vers des biens tangibles dont elle espère augmenter la valeur. Essentiellement, c’est lorsque l’hyperinflation et l’augmentation de la masse monétaire détruisent un système monétaire.
En revanche, lorsque les gens croient – sur la base des actions du gouvernement et de la banque centrale – que toute augmentation future de la masse monétaire restera dans une limite acceptable, alors le système monétaire persistera.
Avec un boom fulgurant, les masses s’attendent à une augmentation continue de la masse monétaire et des tendances de l’inflation, et le résultat est une ruée vers l’achat de biens simplement pour se débarrasser de l’argent et disposer d’un article tangible de valeur croissante. En peu de temps, voire quelques semaines ou quelques jours, un moyen d’échange peut devenir obsolète, les billets de banque se transformant en papier brouillon.
Comment fonctionne un boom économique fulgurant ?
Un boom brutal est provoqué par l’expansion de la masse monétaire et du crédit dans une économie dans un contexte d’augmentation rapide du coût des marchandises, ou hyperinflation.
Note
Lors d’un boom fulgurant, les gens n’ont soudainement plus confiance dans le système monétaire, ils se débarrassent donc du papier-monnaie pour obtenir des biens physiques dont ils pensent que la valeur continuera à augmenter.
Exemples de booms de craquage
Un boom brutal peut se produire s’il y a trop d’expansion du crédit provoquée par les gouvernements et les banques centrales. Cette expansion du crédit peut entraîner une augmentation des dépenses de consommation qui, à son tour, entraînerait une hausse rapide des prix. Essentiellement, lorsque les gens perdent confiance dans le système monétaire, celui-ci peut s’effondrer et être remplacé par un système axé sur d’autres formes de monnaie, comme les biens tangibles.
Une politique monétaire expansionniste peut déclencher l’inflation car elle augmente la masse monétaire disponible pour le public pour acheter des biens et des services et abaisse les taux d’intérêt. Une accélération de l’inflation peut également se produire lorsque le gouvernement fédéral met en place une politique budgétaire expansionniste, qui peut inclure une augmentation des dépenses publiques, une réduction des impôts ou une combinaison des deux.
Note
À mesure que les gens disposent de plus d’argent pour acheter davantage de biens et de services, les prix augmentent si l’offre de biens et de services n’augmente pas pour répondre à la demande. Si l’inflation devient incontrôlable, les gens abandonneront le système monétaire, achèteront des biens immobiliers et chercheront d’autres sources d’argent.
Au cours des dernières décennies, plusieurs pays ont vu leur économie s’effondrer après une période d’expansion monétaire et d’hyperinflation, notamment la Chine, l’ex-Yougoslavie, le Brésil, l’Argentine, la Russie et le Zimbabwe.
Entre 2006 et 2009 environ, le gouvernement du Zimbabwe a commencé à imprimer de la monnaie pour faire face à ses obligations, ce qui a augmenté la masse monétaire, entraînant une perte de valeur de la monnaie et une accélération des taux d’hyperinflation. L’hyperinflation dans le pays était si grave que le gouvernement a émis un billet de 100 000 milliards de dollars zimbabwéens en 2009. L’hyperinflation a détruit le système monétaire et la confiance dans le dollar zimbabwéen. En conséquence, les Zimbabwéens ont adopté le dollar américain comme principale unité monétaire.
Aux États-Unis, la Réserve fédérale vise un taux d’inflation cible de 2 % dans l’élaboration de sa politique monétaire. Si l’inflation devient trop élevée, la Fed peut activement diminuer le taux de la masse monétaire, réduire ses achats de bons du Trésor et de titres adossés à des créances hypothécaires, ou augmenter les taux d’intérêt.
La Fed publie des orientations prospectives pour définir les attentes du marché en matière d’inflation et pour aider les consommateurs et les entreprises à planifier l’avenir.
