Le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale est l’organe directeur qui guide la banque centrale des États-Unis. Le Conseil est composé de sept membres, nommés par le président et confirmés par le Sénat, qui exercent chacun un mandat de 14 ans, tous échelonnés. Un nouveau membre est nommé tous les deux ans.
En plus du Conseil d’administration, le système de réserve fédérale comprend deux autres éléments. Les 12 banques régionales de la Réserve fédérale fournissent des services au secteur bancaire commercial du pays, tandis que le Comité fédéral de l’open market (FOMC) mène la politique monétaire. Son objectif est de promouvoir un emploi maximum, des prix stables et des taux d’intérêt modérés dans le temps. Tous les gouverneurs siègent au FOMC, aux côtés de quatre des 12 présidents de banques régionales.
Note
Le président Joe Biden a fait campagne sur la promesse d’élargir l’objectif de la Fed pour inclure la réduction des écarts raciaux et économiques, ce qui nécessiterait un amendement à la loi sur la Réserve fédérale par le Congrès. Biden souhaite que la Fed exige une compensation des chèques plus rapide et qu’elle parvienne à une plus grande diversité dans ses pratiques d’embauche.
La Fed est située au 20th Street et Constitution Avenue NW, Washington, D.C. 20551. La Fed compte près de 3 000 employés qui soutiennent le conseil d’administration.
Indépendance du Conseil de la Fed
La structure du Conseil a été créée pour garantir son indépendance vis-à-vis de la politique. Le président nomme les gouverneurs potentiels et le Sénat américain les confirme. Si le calendrier échelonné est suivi, aucun président ou majorité de parti au Congrès ne pourra contrôler le Conseil.
L’indépendance de la Fed lui permet de se concentrer sur des objectifs économiques à long terme, en donnant la priorité à une représentation équitable de toutes les régions du pays. Une fois nommés, les gouverneurs ne peuvent pas être démis de leurs fonctions en raison de leurs opinions politiques et, par conséquent, on ne peut pas les pousser à augmenter ou à baisser les taux d’intérêt. Cela leur permet de prendre toutes les décisions basées uniquement sur des indicateurs économiques.
Qui fait partie du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale ?
Il y a sept gouverneurs dirigés par un président et un vice-président, qui servent chacun pour un mandat de quatre ans. Le président et le vice-président pourraient être reconduits dans leurs fonctions pour des mandats supplémentaires de quatre ans à l’avenir.
Chaise
Le président de la Fed est Jerome Powell. Il est déjà gouverneur, du 25 mai 2012 au 31 janvier 2028. Avant de rejoindre la Fed, il a été chercheur invité au Bipartisan Policy Center, partenaire du Carlyle Group de 1997 à 2005 et responsable du Trésor américain sous la présidence de George H.W. Buisson.
Powell a remplacé Janet Yellen, qui a adopté plusieurs politiques efficaces que Powell poursuit. Powell suit également les traces de Yellen en augmentant progressivement les taux d’intérêt.
Le président Powell préside également le FOMC, où il rencontre fréquemment le président, le secrétaire au Trésor et le Congrès. Le président est membre du Fonds monétaire international et de la Banque des règlements internationaux. La personne occupant ce poste est également le ministre des Finances du G-7 et du G-20.
Vice-président
Le poste de vice-président est vacant. Richard H. Clarida était vice-président jusqu’à sa démission le 14 janvier 2022.Son mandat a débuté le 17 septembre 2018 et devrait se terminer le 31 janvier 2022. Clarida a dirigé l’examen 2020 par la Fed de ses objectifs à long terme et de sa stratégie de politique monétaire. Il a auparavant été secrétaire adjoint à la politique économique du Trésor américain sous l’administration de George W. Bush et a également été directeur général de PIMCO et professeur à l’Université de Columbia.
Gouverneurs
Randal Quarles a démissionné fin décembre 2021.Son mandat devait s’étendre du 13 octobre 2017 au 31 janvier 2032. Quarles a été vice-président chargé de la surveillance jusqu’au 13 octobre 2021. Il a également été président du Conseil international de stabilité financière. Les deux postes ont été créés par la loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street pour renforcer la stabilité financière après la crise financière de 2008. L’une des politiques suivies par Quarles est la déréglementation des banques. Auparavant, il était directeur général du groupe Cynosure et du groupe Carlyle, et a également été responsable du Trésor sous le président George W. Bush.
Lael Brainard (du 16 juin 2014 au 31 janvier 2026) est la seule titulaire d’un doctorat. économiste au Conseil. Elle a été haut fonctionnaire du Trésor de 2010 à 2013, membre senior de la Brookings Institution de 2001 à 2008 et conseillère économique nationale adjointe du président Clinton. Elle a également été professeur d’économie à la MIT Sloan School of Management de 1990 à 1996.
Michelle Bowman (du 26 novembre 2018 au 31 janvier 2034) était anciennement commissaire bancaire de l’État du Kansas. Avant de rejoindre le Conseil, Bowman a occupé des postes de direction au sein du Département de la Sécurité intérieure et de l’Agence fédérale de gestion des urgences.
Christopher Waller a été approuvé par le Sénat le 3 décembre 2020.Son mandat se termine en janvier 2030. Il était directeur de recherche à la Federal Reserve Bank de St. Louis depuis juin 2009, et ses principaux intérêts de recherche sont la théorie monétaire, l’économie politique et la théorie macroéconomique.
Note
L’ancien président Donald Trump a hérité d’une rare opportunité de faire pencher la balance en sa faveur. Cinq des six gouverneurs les plus récemment en exercice étaient ses nommés. Le septième poste reste vacant.
Que fait le Conseil ?
Le Conseil des gouverneurs guide le fonctionnement du Système de Réserve fédérale pour promouvoir les objectifs et s’acquitter des responsabilités qui lui sont confiées par la Loi sur la Réserve fédérale.
En résumé, le Conseil a les quatre fonctions principales suivantes.
Guider la politique monétaire
La fonction la plus importante du Conseil d’administration est de guider la politique monétaire. Il le fait par l’intermédiaire du FOMC, dont font partie tous les gouverneurs. Le Conseil d’administration détient la majorité des sièges au FOMC, il contrôle donc efficacement toutes les décisions, tout en prenant également en compte les commentaires des autres membres, puisqu’ils sont présidents des banques membres. À la majorité, le Conseil fixe le taux d’escompte et l’exigence de réserves pour les banques membres.
Le FOMC se réunit huit fois par an pour fixer l’objectif du taux des fonds fédéraux et mettre en œuvre des opérations d’open market. D’autres outils de la Réserve fédérale incluent la fenêtre de remise, les exigences de marge et les prises en pension.
Superviser et réguler les banques
Le Conseil réglemente le secteur bancaire en général en réponse aux lois du Congrès. Il fixe des règles et des lignes directrices, en les adaptant à la taille et à la complexité des banques. Cela favorise la sécurité et la solidité du système bancaire.
Note
La loi Dodd-Frank de 2010 a élargi les responsabilités de surveillance et de réglementation de la Fed pour inclure une approche plus systémique. Il a créé un nouveau Conseil interinstitutionnel de surveillance de la stabilité financière pour surveiller les risques pesant sur le système financier dans son ensemble.
Le Conseil supervise également 753 banques membres de la Réserve fédérale. Le Bureau du contrôleur de la monnaie supervise plus de 1 000 banques nationales. La Federal Deposit Insurance Corporation supervise plus de 3 000 banques d’État qui ne sont pas membres de la Réserve fédérale. La National Credit Union Administration supervise plus de 5 000 coopératives de crédit. Cette fragmentation permet aux banques de choisir leur superviseur en déterminant quel type de banque elles souhaitent être. C’est l’une des complexités qui ont créé la crise financière.
Le Conseil veille également à ce que ces banques se conforment aux lois et réglementations en matière de protection des consommateurs. Cela inclut les performances en vertu de la Community Reinvestment Act, de la Fair Housing Act et d’autres lois similaires.
Gérer le système de paiements financiers
Le Conseil gère le système de paiement américain. Les banques supervisées par le Conseil compensent les chèques, traitent les paiements électroniques et distribuent des espèces, garantissant ainsi que les transactions financières se déroulent sans problème et sans interruption.
Analyser les développements économiques
Le Conseil analyse l’évolution économique, suit et publie les informations clés. Il supervise la sortie du Livre Beige huit fois par an.Le Livre Beige est une étude des conditions économiques. En outre, le Conseil fournit le rapport sur la politique monétaire deux fois par an, vers le 20 février et le 2 juillet, et rend compte de ses conclusions sur l’état de l’économie au Congrès. Plus précisément, le président présente séparément au comité sénatorial des banques, du logement et des affaires urbaines et au comité de la Chambre sur les services financiers.
Quand le conseil d’administration se réunit-il ?
Le Conseil se réunit deux fois par mois, lorsqu’il aborde toute la politique réglementaire et monétaire. Le public a le droit d’assister à toute séance publique. Les séances à huis clos discutent de questions individuelles en matière de surveillance bancaire et sont donc fermées au public.
