Points clés à retenir
- Le capital financier est constitué d’argent, de crédit et d’autres formes de financement qui créent de la richesse pour les personnes et les entreprises.
- Les entreprises utilisent le capital financier pour acheter davantage d’équipements, de bâtiments ou de matériaux, qu’elles utilisent pour fabriquer des biens ou fournir des services.
- Il existe trois principaux types de capital financier dans le monde des affaires : les dettes, les capitaux propres et les capitaux spécialisés.
- Les marchés de capitaux américains, qui sont les plus importants au monde, contribuent à financer 65 % de l’activité économique du pays.
Définitions et exemples de capital financier
Le capital financier est la manière dont les entreprises investissent dans leurs activités. Ils utilisent leur capital pour acheter davantage d’équipements, de bâtiments ou de matériaux, qu’ils utilisent ensuite pour fabriquer des biens ou fournir des services. Les immobilisations d’une entreprise peuvent également comprendre des liquidités et des investissements. Ces actifs sont inscrits à son bilan.
Les dirigeants ne peuvent pas utiliser cet argent pour s’accorder des augmentations, augmenter les dividendes ou baisser les prix. Ils doivent l’utiliser pour aider l’entreprise à produire des gains futurs plus importants et à accroître ses bénéfices.
Comment fonctionne le capital financier ?
Il existe trois principaux types de capital financier dans le monde des affaires :
- Dette
- Équité
- Spécialité
Chaque type de financement provient différemment, mais tous peuvent aider une entreprise à se développer.
Capital d’endettement
Le premier type est la dette. Les entreprises reçoivent désormais du capital qu’elles remboursent avec intérêts. Au début, de nombreux entrepreneurs empruntent auprès des membres de leur famille ou de leurs cartes de crédit. Une fois qu’ils ont fait leurs preuves, ils peuvent obtenir des prêts bancaires et une aide du gouvernement fédéral auprès de la Small Business Administration.
Une fois qu’une entreprise devient suffisamment grande, elle peut lever des fonds en émettant des obligations aux investisseurs.
L’avantage de l’endettement est que les propriétaires n’ont pas à partager les bénéfices. L’inconvénient est qu’ils doivent rembourser le prêt même si l’entreprise échoue.
Note
L’inconvénient du recours à la dette pour lever des capitaux réside dans les frais d’intérêts.
Fonds propres
Le deuxième type de capital est celui des capitaux propres, où l’entreprise reçoit immédiatement des liquidités des investisseurs en échange d’une part des bénéfices plus tard.
La plupart des entrepreneurs utilisent leur propre argent pour démarrer.Ils investissent leurs propres capitaux dans l’entreprise dans l’espoir d’obtenir 100 % du rendement plus tard. Si l’entreprise est rentable, ils renoncent à dépenser une partie des flux de trésorerie maintenant et l’investissent dans l’entreprise.
Une autre façon d’obtenir des capitaux propres consiste à s’adresser à des partenaires, des investisseurs en capital-risque ou des investisseurs providentiels. Avec cette méthode, une entreprise doit renoncer à un certain contrôle en échange de l’argent des investisseurs. Ces investisseurs deviennent copropriétaires de l’entreprise.
Une fois qu’une entreprise devient vraiment grande et prospère, elle peut obtenir plus de capital en émettant des actions. C’est ce qu’on appelle une offre publique initiale. Cela signifie que tout investisseur peut acheter les actions de la société. C’est pourquoi les actions sont également appelées actions.
3. Capital spécialisé
Le troisième type est le capital spécialisé. Il s’agit souvent d’un moyen de gagner du temps pour augmenter ses revenus, par exemple en retardant les factures.
Le financement de la chaîne d’approvisionnement est une forme populaire de capital spécialisé.C’est comme un prêt sur salaire pour les entreprises. Les banques prêtent à l’entreprise le montant d’une facture, moins des frais. Ils reçoivent le paiement du prêt lorsque la facture est payée.
Note
Avec le financement des fournisseurs, les fournisseurs de l’entreprise acceptent le paiement différé de leurs biens ou services. Ceci est aussi parfois appelé « crédit commercial ». Un vendeur peut exiger des actions de la société en garantie.
Les directeurs financiers des entreprises peuvent également créer du capital supplémentaire en investissant en bourse.
Structure du capital
La manière dont une entreprise crée et gère son capital est appelée structure du capital. La plupart des entreprises publiques utilisent une combinaison de dette (par le biais d’obligations) et de capitaux propres (par le biais de divers types d’actions).
De nombreux analystes utilisent une formule simple pour déterminer la solidité d’une entreprise. Cette formule est appelée ratio d’endettement. Les entreprises avec un ratio de 50 % ou plus ont plus de dettes que de capitaux propres. Les analystes les considèrent comme fortement endettés et plus risqués.
Un autre élément de la structure du capital est le fonds de roulement. Il s’agit de la trésorerie nécessaire au fonctionnement de l’entreprise. Pour trouver le fonds de roulement d’une entreprise, la formule est l’actif courant moins le passif courant.
Note
Un ratio de fonds de roulement de 2 : 1 signifie que l’entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour répondre à ses besoins actuels.Si le ratio est plus élevé, cela signifie que l’entreprise n’utilise pas son argent pour générer des bénéfices futurs.
Marchés des capitaux
Un accès facile au capital permet aux entreprises américaines d’innover et de se développer. L’Amérique possède les plus grands marchés de capitaux au monde. Ceux-ci financent 65 % de l’activité économique du pays.
La transparence du marché boursier américain permet aux investisseurs d’obtenir des informations à jour sur tous les aspects des entreprises dans lesquelles ils pourraient investir.
Le marché obligataire américain est 1,9 fois plus grand que le deuxième plus grand marché à revenu fixe, celui de l’Union européenne. Les banques d’investissement qui desservent ce marché souscrivent les obligations et garantissent leur succès.
Capital financier vs capital en économie
Le capital financier ne doit pas être confondu avec le terme économique capital, désignant l’un des quatre facteurs de production qui déterminent l’offre.En économie, le capital comprend les biens durables tels que les machines, les équipements et les outils. Ceux-ci sont utilisés pour créer d’autres produits.
Les trois autres facteurs de production sont :
- Les ressources naturelles, qui sont des matières premières
- L’entrepreneuriat ou la volonté de tirer profit de l’innovation
- Le travail, qui fait référence aux salariés
Le travail comprend le capital humain, c’est-à-dire les compétences et les capacités des personnes. Le capital social est la valeur d’un réseau de personnes.
Dans une économie de marché, dans laquelle les lois de l’offre et de la demande dirigent la production, ces composantes de l’offre sont utilisées pour répondre à la demande des consommateurs.
Parfois, le capital financier est appelé le cinquième facteur de production. Mais ce n’est pas tout à fait exact. Au contraire, le capital financier rend la production possible en fournissant des revenus aux propriétaires de la production.
