La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) est une agence gouvernementale fédérale qui réglemente les marchés de produits dérivés. Cela comprend la surveillance des options et des contrats à terme sur les produits agricoles, les métaux, les devises et les bourses sur lesquelles ils se négocient.
Bien que la CFTC soit similaire à la Securities and Exchange Commission (SEC), il existe des différences significatives entre les deux. Si vous êtes intéressé par les contrats dérivés, c’est une bonne idée de savoir comment ils sont réglementés, où trouver des informations sur les courtiers et comment déposer une plainte si vous rencontrez un problème.
Définition et exemple de la Commodity Futures Trading Commission
En 1974, le gouvernement fédéral a créé la Commodity Futures Trading Commission, une agence gouvernementale indépendante qui réglemente le commerce des options et des contrats à terme.Il compte cinq commissaires nommés par le président américain pour des mandats échelonnés de cinq ans ; pas plus de trois personnes peuvent appartenir au même parti politique à la fois. Cette structure réduit le degré d’ingérence politique dans la réglementation.
Note
La CFTC supervise deux grandes catégories de marchés de produits dérivés : les marchés de contrats désignés et les facilités d’exécution de swaps.
Les marchés de contrats conçus sont les bourses où se négocient les options et les contrats à terme sur les matières premières. Cela comprend le commerce des matières premières agricoles, des métaux et des contrats à terme financiers.(Les options et les contrats à terme sur actions et indices boursiers sont supervisés par la SEC conjointement avec la CFTC.) Les investisseurs peuvent se tourner vers la CFTC pour en savoir plus sur les options et les contrats à terme, vérifier le statut réglementaire et disciplinaire des entreprises sur le marché et déposer des plaintes, si nécessaire.
Les installations d’exécution de swap sont les plates-formes utilisées pour négocier des swaps. Ce secteur n’était pratiquement pas réglementé jusqu’à ce que la CFTC se voit confier la responsabilité de la surveillance par la loi Dodd-Frank de 2010, après des problèmes apparus lors de la crise financière.En conservant des registres des contrats en cours, le personnel de la CFTC peut évaluer le niveau de risque créé par l’activité de swap.
Comment fonctionne la Commodity Futures Trading Commission
La Commodity Futures Trading Commission supervise les options, les contrats à terme et les swaps de plusieurs manières différentes :
- Exiger différents dépôts de la part des entreprises sur ces marchés, ainsi que pour les nouvelles options et produits à terme, afin de créer de la transparence dans le secteur.
- Réglementer les organismes de compensation de produits dérivés, qui veillent à l’exécution et au règlement des contrats.
- Maintenir des référentiels de données pour le marché des swaps, afin de garantir qu’il existe des enregistrements des transactions afin de réduire la fraude.
- La surveillance du marché visant à détecter les signes de délits d’initiés et de manipulations de marché, ainsi que les activités spéculatives, n’atteint pas des niveaux dangereux.
- Établir des procédures de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et surveiller le blanchiment d’argent potentiel via les marchés dérivés.
Historiquement, les marchés à terme ont fonctionné pour aider les agriculteurs et les éleveurs à gérer leurs risques de prix. Le prédécesseur de la CFTC faisait partie du ministère américain de l’Agriculture, et l’agence continue aujourd’hui de travailler en étroite collaboration avec les producteurs de produits alimentaires pour maintenir la stabilité de ces marchés.
Ce que cela signifie pour les investisseurs individuels
Le travail de la Commodity Futures Trading Commission contribue à donner confiance aux investisseurs individuels dans le marché des matières premières. Même les petits commerçants savent que les bourses sont réglementées, qu’il existe des procédures garantissant que la partie opposée au contrat paie et qu’il existe une protection contre les manipulations de marché.
Note
Les commerçants qui ont des inquiétudes concernant différentes entreprises ou contrats peuvent déposer une plainte auprès de la CFTC.
L’agence impose souvent des sanctions contre les mauvais acteurs, ce qui contribue à protéger le public commerçant. Non seulement les entreprises actives dans le secteur des options et des contrats à terme doivent s’inscrire auprès de la CFTC, mais la CFTC tient également à jour une liste de sociétés non américaines qui peuvent sembler réglementées par elle, mais qui ne le sont pas. En le vérifiant, les investisseurs pourront peut-être éviter la fraude ou d’autres problèmes.
La CFTC contre la SEC
| CFTC | SECONDE |
| Agence fédérale indépendante | Agence fédérale indépendante |
| Régule les options sur matières premières, les contrats à terme et les swaps | Régule unilatéralement les options sur actions uniques et les contrats à terme avec la CFTC, ainsi que les marchés boursiers et obligataires. |
| Conserve des données sur les options sur matières premières et les contrats à terme, ainsi que sur les contrats de swap | Maintains filings for all public companies |
| FY 2021 budget: $355 million | Budget 2021 : 3 000 milliards de dollars |
La Commodities Futures Trading Commission est similaire à la Securities and Exchange Commission, même si sa mission est beaucoup plus étroite. Étant donné que de nombreuses personnes connaissent mieux la SEC que la CFTC, ce graphique permet de comparer les deux.
Événements notables
Puisqu’il existe des options et des contrats à terme sur les cryptomonnaies, la CFTC a effectué des recherches et fourni des informations aux traders de cryptomonnaies. L’agence évolue au fur et à mesure que le marché évolue, donc si vous négociez des crypto-monnaies, vous verrez peut-être plus d’informations sur les réglementations commerciales de la CFTC.
Points clés à retenir
- La Commodity Futures Trading Commission supervise les marchés américains des swaps, des options sur matières premières et des contrats à terme sur matières premières.
- La CFTC est une agence fédérale indépendante.
- Les investisseurs qui ont des plaintes concernant le marché des options et des contrats à terme peuvent déposer leurs préoccupations auprès de la CFTC.
