En chiffres
- Les prix à la consommation ont diminué de 0,1 % de novembre à décembre.
- L’inflation sur un an s’est établie à 6,5 % en décembre 2022, soit le chiffre le plus bas depuis plus d’un an.
- L’inflation était conforme aux attentes des économistes et a donné à beaucoup d’entre eux des raisons de croire que le pic d’inflation était peut-être derrière nous.
Le taux d’inflation est un indicateur économique important car il vous indique la rapidité avec laquelle les prix évoluent. Il est mesuré par l’indice des prix à la consommation (IPC) et rapporté chaque mois par le Bureau des statistiques du travail (BLS). Il existe une autre mesure de l’inflation, les dépenses de consommation personnelle (PCE), qui est rapportée par le Bureau du recensement.
Ce que le taux d’inflation actuel signifie pour vous
Le taux d’inflation actuel vous indique la rapidité avec laquelle les prix des produits que vous achetez augmentent (ou diminuent). La Réserve fédérale s’efforce de maintenir l’inflation dans une fourchette saine, mais il faut du temps pour que les outils fonctionnent. En observant le taux d’inflation, vous pouvez deviner ce que la Réserve fédérale pourrait faire pour influencer les taux d’intérêt, à la hausse ou à la baisse. L’inflation influence la façon dont les consommateurs dépensent leur argent aujourd’hui et leurs attentes quant à la façon dont ils dépenseront à l’avenir.
Quel est l’objectif d’inflation ?
Le taux d’inflation sous-jacente exclut l’impact de la volatilité des prix du pétrole et des produits alimentaires et est souvent suivi sur une base annuelle. C’est l’inflation sous-jacente dont parle la Réserve fédérale lorsqu’elle affirme que son objectif d’inflation est de 2 %. C’est le taux nécessaire, selon la banque, pour maintenir une économie saine.
Lorsque l’inflation se situe dans cette fourchette saine (et devrait y rester), les taux d’intérêt dans l’ensemble de l’économie resteront probablement également suffisamment bas pour soutenir la croissance économique, mais pas au point que la banque centrale ne puisse pas réduire les taux d’intérêt en cas de ralentissement économique ou de récession.
Note
La Réserve fédérale examine le rapport sur les dépenses personnelles de consommation (PCE) lorsqu’elle délibère, car l’inflation du PCE est considérée comme reflétant davantage les véritables tendances de l’inflation sous-jacente que l’IPC.
Le taux d’inflation est resté juste en dessous de la fourchette saine pendant un certain temps, mais au début de 2022, il a augmenté suffisamment rapidement pour inquiéter certaines entreprises et investisseurs.
Déflation
La baisse des prix met en garde contre une déflation. La baisse des prix peut sembler une bonne chose pour les acheteurs, mais la déflation signale souvent une récession imminente. Une récession s’accompagne d’une baisse des salaires, de pertes d’emplois et de lourdes conséquences pour de nombreux portefeuilles d’investissement. À mesure qu’une récession s’aggrave, la déflation s’aggrave également. Les entreprises baissent leurs prix pour tenter d’inciter les consommateurs à acheter leurs produits et services. La déflation est pire que l’inflation, car elle signale une baisse de la demande.
La Réserve fédérale combat la déflation grâce à une politique monétaire expansionniste. Il réduit la fourchette des taux des fonds fédéraux pour inciter les consommateurs à dépenser et les banques à prêter.
Une inflation saine
Une inflation modérée d’environ 2 % est en fait bonne pour la croissance économique. Les consommateurs sont plus susceptibles d’acheter maintenant plutôt que d’attendre lorsqu’ils s’attendent à une hausse des prix. Cela stimule la demande, ce qui fait monter les prix. L’inflation est une prophétie auto-réalisatrice.
La Réserve fédérale surveille le taux d’inflation sous-jacente (tous les biens moins la nourriture et l’énergie) lorsqu’elle décide d’augmenter ou non la fourchette des taux des fonds fédéraux. La Fed utilise une politique monétaire expansionniste en abaissant ses taux administrés lorsque le taux est inférieur à l’objectif de 2 %. Il abaisse la fourchette des taux des fonds fédéraux pour stimuler la croissance économique afin de prévenir ou de mettre fin à une récession.
La Fed a recours à une politique monétaire restrictive lorsqu’elle considère que l’inflation augmente trop rapidement. Il augmente les taux pour empêcher les prix d’augmenter plus rapidement que votre salaire. Des taux d’intérêt plus élevés affaiblissent la demande des consommateurs en rendant les prêts plus chers. Cela ralentit la croissance, réduisant la capacité de l’économie à créer des emplois.
Note
L’inflation est généralement alimentée par les attentes de hausse des prix de la part des consommateurs, des investisseurs et des entreprises.
Hyperinflation
Les gens craignent parfois que l’inflation monte en flèche, provoquant une hyperinflation. Ils craignent que les hausses de prix ne ressemblent à celles observées sous la République de Weimar en Allemagne. L’hyperinflation est très rare car elle signifie que les prix augmentent de 50 % par mois.
Calculateur d’inflation BLS
Le calculateur d’inflation du BLS montre comment l’inflation ronge votre pouvoir d’achat. Un taux d’inflation de 2,5 % signifie que quelque chose qui coûtait 100 $ l’année dernière coûterait 102,50 $ cette année. Cela signifie également que vous auriez besoin d’une augmentation de 2,5 % juste pour rester équilibré. Dans cette situation, une augmentation durement gagnée de 3,5 % ne vaudrait que 1,0 % de pouvoir d’achat supplémentaire.
Foire aux questions (FAQ)
Comment protéger votre portefeuille contre l’inflation ?
Certains investisseurs tentent de protéger leurs portefeuilles de l’inflation en répartissant stratégiquement leurs fonds. L’or, les titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS) et les actions comptent parmi les couvertures contre l’inflation les plus courantes. Mais ces actifs ne parviennent pas toujours à protéger les investisseurs, et les investissements peuvent perdre de la valeur à un rythme plus rapide que l’inflation.
Quand se produit une inflation poussée par les coûts ?
L’inflation poussée par les coûts se produit lorsque les coûts des fournisseurs augmentent. Les fournisseurs répercutent les augmentations de coûts sur les clients si le coût des matières premières ou les salaires augmentent, ce qui fait augmenter les prix dans l’ensemble de l’économie. La poussée des coûts est l’un des deux principaux types d’inflation avec l’attraction de la demande. L’inflation tirée par la demande se produit lorsque la demande des consommateurs augmente, par exemple lorsque de solides performances économiques encouragent les consommateurs à dépenser de l’argent plutôt qu’à épargner.
