Le taux d’intérêt préférentiel et comment il vous affecte

Le taux d’intérêt préférentiel (3,25 % en décembre 2020) est celui que les banques américaines facturent à leurs meilleurs clients.Les personnes et les entreprises ayant les cotes de crédit les plus élevées méritent ce taux car elles sont perçues comme les moins susceptibles de ne pas rembourser leurs prêts. On l’appelle également taux préférentiel, taux préférentiel ou même simplement taux préférentiel.

Comment le taux préférentiel est déterminé

Les banques basent leur taux préférentiel sur le taux des fonds fédéraux, en le fixant généralement à trois points de pourcentage plus haut. Le taux des fonds fédéraux, fixé par la Réserve fédérale, est le taux que les banques se facturent pour les prêts spéciaux au jour le jour. Ils empruntent des fonds fédéraux les uns aux autres pour répondre aux exigences de réserves de la Fed chaque nuit.

Les banques ont abaissé le taux préférentiel après que le Comité fédéral de l’open market de la Réserve fédérale a réduit l’objectif du taux des fonds fédéraux pour la deuxième fois en 2020, le ramenant dans une fourchette de 0 % à 0,25 % le 15 mars 2020.

Cette décision, une réponse à la crise économique de 2020, marque seulement la deuxième fois que le taux de référence est ramené à pratiquement zéro. La première fois, c’était au milieu de la crise financière de 2008.

Deux façons dont le taux préférentiel vous affecte

Les banques basent la plupart des taux d’intérêt sur le taux préférentiel. Cela inclut les prêts à taux variable, les prêts hypothécaires à intérêt uniquement et les taux des cartes de crédit. Les taux sont souvent fixés au taux préférentiel majoré d’un certain pourcentage, car les banques doivent couvrir les pertes qu’elles subissent sur des prêts qui ne sont jamais remboursés. Plus le pourcentage au-dessus du taux préférentiel est élevé, plus le risque perçu est élevé.

Certains des prêts les plus risqués sont les cartes de crédit. Chaque fois que le taux préférentiel augmente, les taux variables des cartes de crédit augmentent également. Et lorsque cela se produit, vos mensualités peuvent augmenter. À l’inverse, une baisse du taux préférentiel réduit vos coûts d’emprunt. C’est pourquoi vous devez prêter une attention particulière au moment où la Fed augmente ou abaisse le taux des fonds fédéraux.

Le taux préférentiel affecte également la liquidité sur les marchés financiers. Un taux bas augmente la liquidité en rendant les prêts moins chers et plus faciles à obtenir. Lorsque les taux préférentiels sont bas, les entreprises se développent, tout comme l’économie. De même, lorsque les taux sont élevés, la liquidité se tarit et l’économie ralentit.

Taux préférentiel par rapport au LIBOR

Toutes les banques ne basent pas leurs taux d’intérêt sur le taux préférentiel. Les banques internationales et les grandes banques ayant de nombreux clients étrangers utilisent le London Interbank Offered Rate (LIBOR). Il s’agit du taux que les banques se facturent pour les prêts à court terme.

Le LIBOR, le taux des fonds fédéraux et le taux préférentiel ont cependant tendance à évoluer en tandem. Le taux LIBOR à trois mois est souvent supérieur de quelques dixièmes de point au taux des fonds fédéraux.

Lorsque les taux n’évoluent pas simultanément, cela indique que quelque chose ne va pas sur les marchés financiers. Par exemple, l’historique du taux LIBOR montre que le LIBOR n’a pas bougé à certains moments au cours de la crise financière de 2007-2008, même lorsque le taux des fonds fédéraux a été réduit.

Les banques avaient peur d’obtenir des prêts hypothécaires à risque en garantie les unes des autres. Ils ont maintenu le LIBOR à un niveau élevé pour compenser ce risque.Les banques avaient tellement peur de se prêter entre elles qu’elles ont continué à augmenter le LIBOR alors même que le taux directeur baissait. Cette situation est illustrée dans le graphique ci-dessous.