Une crise économique aux États-Unis est un bouleversement grave et soudain dans n’importe quel secteur de l’économie. Il peut s’agir d’un krach boursier, d’une hausse de l’inflation ou du chômage, ou encore d’une série de faillites bancaires. Elles ont des conséquences graves même si elles ne conduisent pas toujours à une récession.
Les États-Unis semblent connaître une crise économique tous les dix ans environ. Ils sont difficiles à éradiquer car leurs causes sont différentes. Mais les résultats sont toujours les mêmes. Ils comprennent un chômage élevé, un quasi-effondrement des banques et une contraction économique. Ce sont tous des symptômes d’une récession. Mais une crise financière ne mène pas nécessairement à une récession si elle est résolue à temps.
Histoire de la crise économique
Ces six crises vous aident à reconnaître les signes avant-coureurs de la prochaine. Vous verrez quand l’action du gouvernement empêche un effondrement économique complet et quand elle aggrave la situation.
La Grande Dépression de 1929
Le premier avertissement a été une bulle boursière au cours des années folles. Des investisseurs avisés auraient pu commencer à réaliser des bénéfices dès l’été 1929. En octobre, le krach boursier de 1929 a déclenché la Grande Dépression de 1929. Il a anéanti les économies de millions de personnes.Ce n’est pas la dernière fois qu’un krach boursier provoque une récession.
L’une des causes de la Dépression était le Dust Bowl. Cette sécheresse qui a duré dix ans a contribué à la famine et au sans-abrisme. Une autre cause était le recours à une politique monétaire restrictive par la Réserve fédérale. Il voulait protéger la valeur du dollar, alors basée sur l’étalon-or. Les politiques de la Fed ont créé une déflation. L’indice des prix à la consommation a chuté de 27 % entre novembre 1929 et mars 1933, selon le Bureau of Labor Statistics.
Les effets de la Grande Dépression ont dévasté l’Amérique pendant 10 ans. Les prix des logements ont chuté de 67 %.À son plus bas niveau en 1933, le produit intérieur brut (PIB) avait chuté de 29 %.La chute des prix a conduit de nombreuses entreprises à la faillite. Le taux de chômage culmine à 25 % en 1933.
Les dépenses gouvernementales massives consacrées au New Deal et à la Seconde Guerre mondiale ont mis fin à la dépression. Mais cela a porté le ratio dette/PIB à un niveau record de 113 %.Si le changement climatique crée une nouvelle sécheresse massive, une Grande Dépression pourrait se reproduire.
Stagflation des années 1970
L’embargo pétrolier de l’OPEP de 1973 a marqué le début de la crise de stagflation. La réaction du gouvernement a transformé la situation en une véritable crise d’inflation à deux chiffres ET de récession.L’économie s’est contractée de -4,8 % au premier trimestre de 1975, selon le Bureau of Economic Analysis (BEA).En 1975, le chômage culminait à 9 %.Les prix ont grimpé en flèche après que le président Nixon ait délié le dollar de l’étalon-or. Pour freiner l’inflation, il a gelé les salaires et les prix. Cela a amené les entreprises à licencier des travailleurs qui ne pouvaient pas baisser les salaires ou augmenter les prix.
Le président de la Fed, Paul Volcker, a eu recours à une politique monétaire restrictive pour mettre fin à la crise. Il a augmenté les taux d’intérêt pour étouffer l’inflation.Les signaux d’alarme de la crise ont été les annonces de l’OPEP et de Nixon concernant les actions perturbatrices qu’elles proposaient.
Récession de 1981
Les taux d’intérêt élevés destinés à freiner l’inflation ont créé la pire récession depuis la Grande Dépression. L’économie s’est contractée pendant six des 12 trimestres de la crise. Le pire a été le deuxième trimestre 1980, avec -8 %.Le chômage était supérieur à 10 % pendant 10 mois. Il s’est élevé à 10,8 % en novembre et décembre 1982, soit le niveau le plus élevé jamais enregistré dans une récession moderne.
Pour y mettre fin, le président Ronald Reagan a réduit les impôts et augmenté les dépenses.Cela a doublé la dette nationale au cours de ses huit années de mandat.
Crise de l’épargne et du crédit de 1989
Charles Keating et d’autres banquiers contraires à l’éthique ont créé cette crise. Ils ont levé des capitaux en utilisant des dépôts assurés par le gouvernement fédéral pour des investissements immobiliers risqués. Cinq sénateurs ont accepté des contributions à la campagne en échange de décimer le régulateur bancaire afin qu’il ne puisse pas enquêter sur les activités criminelles. Aucun avertissement n’a été adressé au grand public puisque les banques ont menti sur leurs relations commerciales. La crise de l’épargne et du crédit a entraîné la fermeture d’environ la moitié de toutes les banques d’épargne et de crédit aux États-Unis.
La crise a créé une récession en juillet 1990.Au quatrième trimestre, l’économie a reculé de 3,6 %.Le chômage a culminé à 7,8% en juin 1992.Le plan de sauvetage qui a suivi a ajouté 124 milliards de dollars à la dette nationale. Il s’agit de l’un des dix pires cycles d’expansion et de récession depuis 1980.
Attaques du 11 septembre
Quatre attentats terroristes ont eu lieu le 11 septembre 2001. Ils ont interrompu le trafic aérien. Les deux les attaques qui ont détruit les World Trade Towers ont fermé la Bourse de New York jusqu’au 17 septembre. A sa réouverture, le Dow Jones a perdu 684,81 points. Il n’y a eu aucun avertissement pour le grand public.
La crise a replongé les États-Unis dans la récession de 2001, la prolongeant jusqu’en 2003. L’économie a reculé de 1,1 % au premier trimestre et de 1,7 % au troisième trimestre.Le chômage a culminé à 6,3 % en juin 2003. Une partie de cela n’était pas due aux attaques elles-mêmes. Cela était dû à l’incertitude quant à savoir si les États-Unis entreraient en guerre. La guerre contre le terrorisme qui en a résulté a ajouté 2 000 milliards de dollars à la dette nationale.
Crise financière de 2008
La crise financière de 2008 a été pire que toute autre crise, à l’exception de la Grande Dépression. Le premier avertissement est venu en 2006, lorsque les prix de l’immobilier ont commencé à baisser et que les défauts de paiement des prêts hypothécaires ont commencé à augmenter. La Fed et la plupart des analystes l’ont ignoré. Ils se sont félicités du ralentissement du marché immobilier surchauffé.
En 2007, la crise des prêts hypothécaires à risque a frappé. Les prêteurs avaient permis à trop de gens de contracter des prêts hypothécaires à risque. En cas de défaut de paiement, les banques ont rappelé leurs credit default swaps. Cela a conduit des compagnies d’assurance comme l’American International Group à la faillite.Au milieu de l’été, les banques avaient cessé de prêter.
En 2008, la Fed est intervenue pour maintenir Bear Stearns et AIG à flot. Le Trésor américain a nationalisé les garants hypothécaires Fannie Mae et Freddie Mac pour maintenir le marché immobilier à flot. Mais ils n’ont pas pu aider la banque d’investissement Lehman Brothers. Sa faillite a provoqué une panique bancaire mondiale. Effrayées, les entreprises ont retiré un montant record de 169 milliards de dollars de leurs comptes du marché monétaire.Si les marchés monétaires s’étaient effondrés, les entreprises n’auraient plus accès aux liquidités dont elles ont besoin pour fonctionner. Le Dow Jones a chuté de 777,68 points, sa pire baisse sur une journée.
L’économie a reculé de -2,3 % au premier trimestre, de -2,1 % au troisième trimestre et de -8,4 % au quatrième trimestre. Il s’est ensuite contracté de -4,4% au premier trimestre 2009 et de -0,6% au deuxième trimestre.
Le Congrès a approuvé un plan de sauvetage bancaire de 700 milliards de dollars pour rétablir la confiance et éviter un effondrement.Le plan de relance économique d’Obama a injecté 787 milliards de dollars dans l’économie.
Quels sont les signes avant-coureurs d’une crise ?
L’histoire économique moderne des États-Unis suggère que la prochaine crise devrait survenir entre 2019 et 2021, et qu’en fait, il y a eu une récession en 2020. Cela ne vous dit pas d’où viendra la prochaine, quel en sera le résultat et comment vous défendre. Ce qui vous aurait protégé lors des crises précédentes pourrait être la pire chose à faire lors de la prochaine.
Vous devez surveiller les signaux d’alarme.
Le premier signe est souvent une bulle d’actifs. En 2008, c’était le prix de l’immobilier. En 2001, c’étaient les cours boursiers de haute technologie. En 1929, c’était la Bourse. Cela s’accompagne généralement du sentiment que « tout le monde » s’enrichit au-delà de ses rêves les plus fous en investissant dans cette classe d’actifs.
Le prochain avertissement concerne les publicités « devenez riche rapidement » partout. Vous avez l’impression d’être exclu. Et cela est vrai pendant un certain temps avant le crash. C’est la nature d’une bulle d’actifs.
Le troisième symptôme apparaît lorsque des experts autoproclamés écrivent des livres prédisant une prospérité au-delà de l’imagination. Ils disent “cette fois, c’est différent”. C’est ce qu’on appelle l’exubérance irrationnelle. Cela pourrait durer des mois, voire un an ou deux. Mais cela ne dure jamais éternellement.
En mars 2019, la Réserve fédérale a mis en garde contre une nouvelle crise économique due au changement climatique. Les conditions météorologiques extrêmes causées par le changement climatique obligent les exploitations agricoles, les services publics et d’autres entreprises à déclarer faillite. À mesure que ces prêts échoueront, cela portera atteinte aux bilans des banques, tout comme les prêts hypothécaires à risque l’ont fait pendant la crise financière.
La Fed a imputé la croissance des combustibles fossiles à l’absence de taxe sur le carbone. Les entreprises et les ménages ne sont pas facturés de manière précise pour l’utilisation de ces carburants. La Fed appelle cela « une défaillance fondamentale du marché ». Il a déclaré qu’un échec pourrait conduire à une crise financière.
Vous pensez que cela semble tiré par les cheveux ? Les incendies de forêt ont déjà contraint le géant des services publics Pacific Gas & Electric à la faillite. Elle a dû faire face à 30 milliards de dollars de coûts de responsabilité liés aux incendies.Munich Re, la plus grande société de réassurance au monde, a imputé au réchauffement climatique les 24 milliards de dollars de pertes causées par les incendies de forêt en Californie. Il a averti que les compagnies d’assurance devront augmenter leurs primes pour couvrir la hausse des coûts due aux conditions météorologiques extrêmes.Cela pourrait rendre l’assurance trop chère pour la plupart des gens.
Comment vous protéger de la prochaine crise
Préparez-vous dès maintenant en suivant les cinq étapes suivantes :
- Remboursez toutes les dettes de carte de crédit.
- Économisez trois à six mois de frais de subsistance. Cela vous protégera si vous perdez votre emploi.
- Trouvez un conseiller financier pour vous aider à renforcer vos finances.
- Travaillez avec votre conseiller pour créer un plan financier qui répond à vos besoins spécifiques. Cela déterminera votre allocation d’actifs. Assurez-vous d’avoir un portefeuille diversifié.
- Rééquilibrez l’allocation une à deux fois par an. Récupérez régulièrement les bénéfices des investissements qui ont le plus augmenté. Plongez-les dans une classe d’actifs faible. Cela garantit automatiquement que vous « achetez bas et vendez haut ». Cela vous évite également de perdre trop en cas de crise.
