Le cycle d’expansion et de récession correspond aux phases alternées de croissance et de déclin économiques. C’est une autre façon de décrire le cycle économique ou le cycle économique.
Selon la Federal Reserve Bank de Richmond, ces phases sont inévitables.Plus vous comprenez leurs phases, leurs causes et leur histoire, plus vous pourrez vous protéger de leurs effets.
Phases du cycle d’expansion et de récession
Le cycle d’expansion et de récession comporte les mêmes quatre phases que le cycle économique.
| Phase | Boom et récession | Cycle économique |
| 1. | Boom | Expansion |
| 2. | Fin du boom | Culminer |
| 3. | Bousiller | Contraction |
| 4. | Fin du buste | Creux |
Boom
En phase de boom, la croissance est positive. Si la croissance économique reste dans la fourchette saine de 2 % à 3 %, elle peut rester dans cette phase pendant des années. Cela s’accompagne d’un marché haussier, d’une hausse des prix de l’immobilier, d’une croissance des salaires et d’un faible chômage.
La phase de boom ne se termine généralement que si l’économie surchauffe. Il y a trop de liquidités dans la masse monétaire, ce qui conduit à l’inflation. À mesure que les prix augmentent, une exubérance irrationnelle s’empare des investisseurs. Le taux de croissance dépasse 4 % pendant deux trimestres consécutifs ou plus.
Vous savez que vous êtes à la fin d’une phase de boom lorsque les médias disent que l’expansion ne finira jamais. C’est à ce moment-là que même le commis d’épicerie gagne de l’argent grâce à la dernière bulle d’actifs.
Culminer
La fin de la phase de boom ou d’expansion est le pic. Selon le Bureau national de recherche économique, c’est le point d’inflexion où l’économie cesse de croître.
Bousiller
La phase de récession est la phase de contraction du cycle économique. C’est brutal, méchant et heureusement court. En moyenne, cela dure 11 mois. L’économie se contracte, le taux de chômage est de 7 % ou plus et la valeur des investissements diminue. Si cela dure plus de trois mois, c’est une récession. Elle peut être déclenchée par un krach boursier, suivi d’un marché baissier.
Un krach boursier peut provoquer une récession. À mesure que les cours boursiers chutent, tout le monde perd confiance dans l’état de l’économie. Lorsque les investisseurs n’ont pas confiance dans les perspectives d’avenir, ils retirent leurs investissements. Ils ont réduit leurs activités commerciales telles que les achats, l’embauche et les investissements.
Creux
Le creux est le point d’inflexion où l’économie cesse de se contracter et commence à se développer.
Causes
Trois forces se combinent pour provoquer le cycle d’expansion et de récession. Il s’agit de la loi de l’offre et de la demande, de la disponibilité du capital financier et des attentes futures. Ces trois forces travaillent ensemble pour provoquer chaque phase du cycle.
En phase de boom, la forte demande des consommateurs constitue la force dominante. Les familles ont confiance en l’avenir et achètent donc davantage maintenant. Ils savent qu’ils obtiendront de meilleurs emplois et que la valeur de leur maison et de leurs investissements augmentera. Cette demande oblige les entreprises à augmenter l’offre, ce qu’elles font en embauchant de nouveaux travailleurs. Le capital est facilement disponible, de sorte que les consommateurs et les entreprises peuvent emprunter à des taux bas. Cela stimule davantage la demande, créant ainsi un cercle vertueux de prospérité.
Note
Les banques centrales utilisent la politique monétaire pour modifier l’impact des cycles d’expansion et de récession. Le gouvernement utilise également la politique budgétaire.
Si la demande dépasse l’offre, l’économie peut surchauffer. De plus, s’il y a trop de capitaux pour trop peu de biens, cela provoque de l’inflation. Lorsque cela se produit, les investisseurs et les entreprises tentent de surperformer le marché. Ils ignorent le risque de mauvais investissements pour réaliser des gains.
Dans la phase de récession, la principale force est la chute des attentes quant à l’avenir. Les investisseurs et les consommateurs deviennent nerveux lorsque le marché boursier se corrige ou s’effondre. Les investisseurs vendent des actions. Ils achètent des placements refuges qui, traditionnellement, ne perdent pas de valeur, comme les obligations, l’or et le dollar américain. À mesure que les entreprises licencient, les consommateurs perdent leur emploi et cessent d’acheter autre chose que des produits de première nécessité. Cela provoque une spirale descendante et une récession.
La phase de récession s’arrête lorsque l’offre fait baisser les prix suffisamment pour stimuler la demande. Cela se produit lorsque les prix sont si bas que les investisseurs qui disposent encore de liquidités recommencent à acheter.
Protégez-vous du cycle d’expansion et de récession
La meilleure façon de se protéger contre le cycle d’expansion et de récession est de rééquilibrer votre portefeuille d’investissement une ou deux fois par an. Il veillera automatiquement à ce que vous achetiez bas et vendiez haut. Par exemple, si les matières premières se portent bien et les actions mal, votre portefeuille comportera un pourcentage trop élevé de matières premières. Pour rééquilibrer, vous vendrez certaines matières premières et achèterez des actions. Cela vous obligera à vendre les matières premières lorsque les prix sont élevés et à acheter les actions lorsque les prix sont bas.
Connaissez les causes de la récession afin de pouvoir protéger vos finances avant qu’elle ne se produise. Suivez les cinq principaux indicateurs économiques. Soyez attentif aux signes tels que des taux d’intérêt élevés. Cela pourrait entraîner une baisse des prix de l’immobilier, les vendeurs compensant la hausse des coûts hypothécaires. Un autre signe significatif est la baisse des commandes de biens durables.
Note
Si vous êtes vraiment inquiet, vous pouvez suivre ces six étapes pour vous préparer à un effondrement économique. Même si un effondrement est hautement improbable, ces mesures vous aideront également à surmonter une phase de récession.
Les bulles d’actifs peuvent être tout aussi dangereuses. Il y en a eu sept depuis 2005. Ils se sont produits dans le secteur de l’immobilier, du pétrole, de l’or, des bons du Trésor américain, du marché boursier, du dollar américain et du Bitcoin. Étudiez-les pour vous assurer de ne pas vous laisser entraîner dans la suivante.
Histoire
Le NBER fournit l’historique des cycles d’expansion et de récession. Il utilise des indicateurs économiques pour déterminer quand chacune des quatre phases s’est produite. Le plus important est le rapport trimestriel sur le produit intérieur brut. Il utilise également des rapports mensuels, notamment sur l’emploi, le revenu personnel réel, la production industrielle et les ventes au détail.
Comme le montre le graphique ci-dessous, il y a eu 29 expansions ou récessions depuis 1929. Le NBER dispose de données sur les cycles d’expansion et de récession depuis 1857.
Cycles d’expansion et de récession aux États-Unis depuis 1929
| Faire du vélo | Durée | Commentaires |
|---|---|---|
| Bousiller | Août 1929 – mars 1933 | Krach boursier, hausse des impôts, Dust Bowl. |
| Boom | Avril 1933 – avril 1937 | FDR a adopté le New Deal. |
| Bousiller | Mai 1937 – juin 1938 | FDR a essayé d’équilibrer le budget. |
| Boom | Noël. 1938 – janvier 1945 | Mobilisation pendant la Seconde Guerre mondiale. |
| Bousiller | Février 1945 – octobre 1945 | Démobilisation en temps de paix. |
| Boom | Novembre 1945 – octobre 1948 | Loi sur l’emploi. Plan Marshall. |
| Bousiller | Novembre 1948 – octobre 1949 | Ajustement d’après-guerre. |
| Boom | Novembre 1949 – juin 1953 | Mobilisation pour la guerre de Corée. |
| Bousiller | Juillet 1953 – mai. 1954 | Démobilisation en temps de paix. |
| Boom | A 1954. – juillet 1957 | La Fed a réduit son taux à 1,0 %. |
| Bousiller | Août 1957 – avril 1958 | La Fed a relevé son taux directeur à 3,0 %. |
| Boom | Mai 1958 – mars 1960 | La Fed a abaissé son taux à 0,63 %. |
| Bousiller | Avril 1960 – février 1961 | La Fed a relevé son taux à 4,0 %. |
| Boom | Mars 1961 – novembre 1969 | Dépenses de relance de JFK. La Fed a abaissé son taux à 1,17 %. |
| Bousiller | Décembre 1969 – novembre 1970 | La Fed a relevé son taux à 9,19 %. |
| Boom | Décembre 1970. – octobre 1973 | La Fed a abaissé ses taux à 3,5%. |
| Bousiller | Novembre 1973 – mars 1975 | Nixon a ajouté un contrôle des salaires et des prix. Fin de l’étalon-or. Embargo pétrolier de l’OPEP. Stagflation. |
| Boom | Avril 1975 – décembre 1979 | La Fed a abaissé son taux à 4,75 %. |
| Bousiller | Janvier 1980 – Noël. 1980 | La Fed a augmenté ses taux à 20 % pour mettre fin à l’inflation. |
| Boom | Août 1980 – juin 1981 | La Fed a abaissé ses taux. |
| Bousiller | Juillet 1981 – novembre 1982 | Reprise de la récession de 1980. |
| Boom | Déc. 1982 – juin 1990 | Reagan a abaissé le taux d’imposition et augmenté le budget de la défense. |
| Bousiller | Noël. 1990 – mars 1991 | Causée par la crise de l’épargne et du crédit de 1989. |
| Boom | Avril 1991 – février 2001 | Terminé avec une bulle dans les investissements Internet. |
| Bousiller | Mars 2001 – novembre 2001 | Récession de 2001 causée par un krach boursier et des taux d’intérêt élevés. |
| Boom | Décembre 2001 – novembre 2007 | Les produits dérivés ont créé une bulle immobilière |
| Bousiller | Déc. 2007 – juin 2009 | Crise des prêts hypothécaires à risque |
| Boom | Noël. 2009 – janvier 2020 | ARRA et QE |
| Bousiller | Février 2020 – Présent | Pandémie de covid |
Foire aux questions (FAQ)
Combien de temps dure un cycle d’expansion et de récession pour le pétrole ?
Les cycles d’expansion et de récession du pétrole peuvent durer une décennie ou plus. Par exemple, après avoir atteint un minimum de 11,37 dollars en 1998, le prix du baril de West Texas Intermediate a passé 10 ans à grimper jusqu’à un maximum de près de 140 dollars en 2008. Ce sommet est resté depuis plus d’une décennie un record.
Comment le cycle d’expansion et de récession affecte-t-il les travailleurs ?
Les travailleurs sont plus susceptibles de perdre leur emploi en cas de crise et de voir leurs salaires augmenter en période d’expansion. L’emploi suit généralement les progrès de l’économie tout au long du cycle économique. Pendant la phase de « boom », à mesure que l’économie se développe, l’emploi et les revenus augmentent. Pendant la phase de « récession », l’emploi diminue à mesure que l’économie ralentit.
