Les critiques du projet fiscal du président Donald Trump visant à réduire considérablement les impôts des entreprises et des particuliers ont prévenu que ces réductions feraient monter en flèche le déficit en réduisant considérablement les recettes fédérales. Les partisans ont fait valoir que les réductions d’impôts stimuleraient une croissance économique qui ferait plus que compenser la perte de revenus. La loi sur les réductions d’impôts et l’emploi (TCJA), qui reflète le plan du président Trump, a finalement été promulguée le 22 décembre 2017. Elle est entrée en vigueur le 1er janvier 2018. Depuis lors, le ratio dette/produit intérieur brut (PIB) a légèrement diminué avant de reprendre sa trajectoire ascendante fin 2019.
Alors que le quatrième trimestre 2020 a vu une augmentation de 4 % de l’économie américaine, selon le Bureau of Economic Analysis, le PIB de l’ensemble de l’année s’est en fait contracté de 3,5 %.Cependant, la volatilité de 2020 pourrait rendre difficile la détermination du rôle joué par la TCJA dans la baisse du PIB.
Voici quelques impacts de la TCJA à prendre en compte.
L’effet des tranches d’imposition
Le président Trump a initialement proposé de réduire l’impôt sur le revenu et de réduire le nombre de tranches d’imposition de sept à trois : 12 %, 25 % et 35 %.Cela ne s’est pas produit. La TCJA prévoit toujours sept tranches, mais elles ont été quelque peu réduites : 10 %, 12 %, 22 %, 24 %, 32 %, 35 % et 37 %.
Les tranches en 2017, avant la TCJA, étaient : 10 %, 15 %, 25 %, 28 %, 33 %, 35 % et 39,6 %.
Les déductions forfaitaires
Le président Trump souhaitait également des déductions forfaitaires plus importantes, et il les a obtenues. La déduction forfaitaire a presque doublé en vertu de la TCJA. En 2021, les déductions forfaitaires sont de 25 100 $ pour les couples mariés déclarant conjointement, de 12 550 $ pour les déclarants célibataires et de 18 800 $ pour les chefs de famille.
Cependant, si la TCJA a considérablement augmenté la déduction forfaitaire, elle a également supprimé l’exonération personnelle que les déclarants pouvaient bénéficier pour eux-mêmes, leurs conjoints et chacune des personnes à leur charge.Les exemptions personnelles ne sont pas disponibles de 2018 à 2025. En 2025, de nombreux aspects de la TCJA devraient expirer à moins que le Congrès ne renouvelle la loi.
Note
Certaines personnes et certaines familles peuvent constater que l’augmentation de la déduction forfaitaire compense largement la perte des exemptions personnelles. D’autres peuvent constater qu’ils paient finalement plus d’impôts que s’ils avaient pu demander des exonérations personnelles.
Impôts des particuliers en général
Avant l’entrée en vigueur de la TCJA, le Tax Policy Center estimait que les réductions d’impôt entraîneraient une réduction d’impôt moyenne de 1 600 $.Cependant, la plupart de ces avantages devraient bénéficier aux familles à revenu élevé avec un revenu annuel supérieur à 300 000 $. Alors que les familles à revenu moyen devaient payer environ 900 $ de moins en impôts, celles appartenant au 0,1 % des salariés les plus riches devraient bénéficier d’une réduction d’impôt moyenne d’environ 190 000 $.
Ces estimations semblent se dérouler comme prévu. En 2020, la Tax Foundation a examiné les données fiscales sur le revenu de l’exercice 2019 et a constaté que l’Américain moyen payait environ 2 % d’impôts en moins qu’avant la TCJA. Le coin fiscal moyen était de 29,8 % en 2019, contre 31,8 % en 2017.
Revenus de l’entreprise
La TCJA a réduit le taux d’imposition des sociétés de 35 % à 21 %. En 2017, les recettes fiscales sur les revenus des sociétés s’élevaient à 245,4 milliards de dollars.En 2018, ce chiffre est tombé à 210,5 milliards de dollars, malgré une croissance du PIB de 3 %. En 2019, ce chiffre a quelque peu augmenté pour atteindre 217,3 milliards de dollars, soit toujours plus de 35 milliards de dollars de moins que les recettes de l’impôt sur les sociétés en 2017.
Note
Le Centre de politique fiscale estime qu’au moins à court terme, la TCJA stimulera l’économie.Toutefois, les effets stimulants à long terme – surtout si on les compare aux problèmes de déficit – sont moins certains. Le taux de croissance du PIB a augmenté en 2018 (de 2,3 % à 3 %), mais le taux de croissance a ralenti en 2019 (à 2,2 %) et en 2020, le PIB n’a pas augmenté du tout : il a diminué de 3,5 %.
L’effet sur le déficit fédéral
Selon les estimations officielles, la TCJA aurait dû ajouter entre 1 000 et 2 000 milliards de dollars au déficit fédéral avant 2025.Cependant, la pandémie de COVID-19 et les dépenses fédérales en réponse ont augmenté le déficit fédéral beaucoup plus rapidement. Il est désormais beaucoup plus difficile de déterminer quel aurait été le déficit du seul fait de la TCJA. En octobre 2020, le déficit fédéral s’élevait à plus de 3 100 milliards de dollars. En 2017, le déficit était de 665 milliards de dollars.
L’essentiel
Même si les analystes s’accordent généralement sur le fait que la TCJA a réduit comme prévu le fardeau de l’impôt sur le revenu pour la plupart des Américains, les questions les plus nuancées – si elle serait rentable et stimulerait l’économie – n’ont toujours pas trouvé de réponse. À l’heure actuelle, les données fiscales et économiques complètes ne sont disponibles que pour deux années post-TCJA. À mesure que davantage de données fiscales et économiques seront disponibles, il sera plus facile de faire des déclarations plus concluantes sur l’impact de la TCJA.
La pandémie de COVID-19 n’a fait que compliquer davantage ces considérations. Non seulement les dépenses de relance ont mis un frein inattendu aux projections de déficit de la TCJA, mais de nombreuses entreprises ont été contraintes de fermer ou de fonctionner à capacité réduite pour contribuer à ralentir la propagation du virus. Si ces entreprises avaient fonctionné comme d’habitude et si le gouvernement n’avait pas été contraint d’augmenter ses dépenses déficitaires, les données du PIB de 2020 auraient pu être bien différentes.
