Points clés à retenir
- La comptabilité à la juste valeur est le processus de calcul des actifs et des passifs d’une entreprise sur la base de leur valeur actuelle sur le marché libre. Cela suppose que l’acheteur et le vendeur sont tous deux bien informés, motivés à vendre et ne sont pas soumis à la contrainte.
- La juste valeur est dérivée de données observables, telles que les prix cotés sur un marché actif avec un volume de transactions suffisamment élevé pour fournir des informations continues sur les prix. Les données doivent être obtenues le jour où la juste valeur est calculée et non à partir de transactions historiques.
- Contrairement à la valeur marchande, la juste valeur n’est pas affectée par l’offre et la demande. Les calculs prennent également en compte des facteurs tels que le risque, la croissance et les marges bénéficiaires futures.
Définition et exemples de comptabilité à la juste valeur
La juste valeur est le prix le plus élevé auquel un actif se vendrait sur le marché libre, en fonction de sa valeur marchande actuelle. Cela signifie que l’acheteur et le vendeur sont tous deux compétents, motivés à vendre et qu’il n’y a aucune pression pour vendre (comme dans le cas d’une liquidation d’entreprise). La juste valeur d’un actif ou d’un passif est idéalement dérivée des prix de marché observables de transactions similaires. La juste valeur est calculée en examinant le prix déjà vendu d’un article presque identique. Les actifs sont enregistrés à leur valeur actuelle à la date de calcul de la valeur, et non à leur coût historique.
Mise en œuvre par le Financial Accounting Standards Board (FASB) pour standardiser le calcul des instruments financiers en considérant leur coût historique, la comptabilité à la juste valeur est l’une des normes d’évaluation les plus largement reconnues. La comptabilisation à la juste valeur est une étape importante dans la détermination de la valeur d’une entreprise, en particulier lorsque l’entreprise est vendue, que des actifs sont acquis ou que des investissements stratégiques sont réalisés.
Nom alternatif :Comptabilité d’évaluation à la valeur de marché
Par exemple, supposons que votre entreprise acquière un camion de livraison d’une valeur de 10 000 $. Au bout de deux ans, vous décidez de vendre le camion. Vous pouvez déterminer le prix de vente approprié (moins la dépréciation) en recherchant des listes d’articles similaires et utiliser la moyenne de ces prix de vente pour calculer la juste valeur de votre actif.
Si vous trouvez trois camions similaires à 8 500 $, 8 100 $ et 8 000 $, leur moyenne serait de 8 200 $. Ainsi, l’estimation de la juste valeur du camion de livraison est de 8 200 $.
Note
La juste valeur n’est pas la même chose que la valeur marchande, qui est déterminée par l’offre et la demande sur le marché où l’actif est acheté et vendu. Bien que la valeur marchande soit généralement le point de départ du calcul de la juste valeur, des ajustements peuvent être apportés afin de traiter équitablement toutes les parties. La juste valeur doit également tenir compte des attributs spécifiques à l’actif ou au passif, tels que l’état, l’emplacement ou toute restriction relative à la vente ou à l’utilisation de l’actif à la date d’évaluation.
Comment fonctionne la comptabilité à la juste valeur
La juste valeur est dérivée des conditions du marché à la date d’évaluation, plutôt que d’un prix coté historique. Le calcul de la juste valeur implique également d’analyser les marges bénéficiaires, les taux de croissance futurs et les facteurs de risque. Le déroulement exact de ce processus de calcul dépend du type de données et de la méthode comptable que vous utilisez pour votre calcul. Bien que les données saisies et les méthodes comptables puissent changer, certaines caractéristiques de la juste valeur ne changent pas.
La juste valeur n’est pas affectée par le fait que le détenteur d’un actif ou d’un passif ait ou non l’intention de le vendre ou de le rembourser. L’intention pourrait influencer indûment la juste valeur marchande. Par exemple, l’intention de vendre pourrait déclencher une vente précipitée et entraîner une baisse du prix de vente. De même, la pression exercée pour régler un passif pourrait entraîner une surévaluation.
La juste valeur résulte d’une transaction ordonnée, ce qui signifie qu’il n’y a pas de pression indue pour vendre, comme dans le cas d’une liquidation d’entreprise. Une juste valeur ne peut être dérivée que d’une vente à un tiers. Sinon, vendre à un initié de l’entreprise ou à toute personne ayant des liens avec le vendeur peut influencer le prix payé pour un actif.
Les normes comptables à la juste valeur ont été introduites pour établir un cadre cohérent pour l’estimation de la juste valeur en l’absence de prix cotés, sur la base de la notion de hiérarchie à trois niveaux, ou « FAS 157 », introduite par le FASB en 2006.
Niveau 1
Ce niveau comprend le prix coté d’articles identiques sur un marché actif, liquide et visible, tel qu’une bourse. Les prix doivent provenir d’un marché où les actifs et les passifs sont négociés fréquemment à des volumes appropriés qui peuvent fournir des informations continues sur les prix. Les prix cotés, lorsqu’ils sont disponibles, constituent le principal critère d’évaluation de la juste valeur d’un actif.
Niveau 2
Lorsque les prix cotés ne sont pas disponibles, les données de niveau 2 représentent des informations directement ou indirectement observables concernant les transactions portant sur des articles similaires. Ce calcul peut également inclure les prix indiqués pour des éléments similaires (mais non identiques), comme l’observation du prix d’un bien immobilier dans un endroit similaire.
Niveau 3
Pour les marchés inexistants ou illiquides, les données de niveau 3 ne doivent être utilisées que lorsque les données de niveaux 1 et 2 ne sont pas disponibles. Ceci est généralement réservé aux actifs qui ne sont pas fréquemment négociés et qui sont les plus difficiles à évaluer, tels que les actifs liés aux hypothèques et les dérivés complexes.
La juste valeur peut être estimée à l’aide d’entrées non observables telles que les propres données de l’entreprise :
- Une prévision financière générée en interne
- Certains modèles de tarification
- Méthodologies d’actualisation des flux de trésorerie
- Hypothèses des acteurs du marché qui utilisent d’importantes données non observables
Note
Ces niveaux ne constituent pas réellement des méthodes de calcul de la juste valeur. Au lieu de cela, ils représentent des données parmi lesquelles vous pouvez sélectionner et utiliser dans différentes techniques d’évaluation. Les techniques d’évaluation varient énormément ; la meilleure technique dépend des types d’actifs détenus par votre entreprise.
Types de méthodes comptables à la juste valeur
Selon le FASB, trois techniques d’évaluation peuvent être utilisées pour estimer la juste valeur d’un actif ou d’un passif :
Approche du marché
L’approche de marché utilise les prix de vente associés à des actifs ou des passifs similaires ou identiques pour obtenir une juste valeur. Bien que cette méthode repose sur des données tierces, des ajustements peuvent être apportés pour tenir compte d’éventuelles différences ou circonstances uniques.
Approche du revenu
L’approche par le revenu utilise une estimation des flux de trésorerie ou des bénéfices futurs que l’actif est censé générer au cours de sa durée de vie pour calculer la juste valeur d’un actif corporel ou incorporel, d’un passif ou d’une entité (comme une entreprise). Les bénéfices futurs sont convertis en un montant actuel à l’aide d’un taux d’actualisation qui représente le risque et la valeur temporelle de l’argent. Le taux d’actualisation compense le risque que les flux de trésorerie futurs projetés ne se réalisent pas.
Approche des coûts
L’approche du coût utilise le coût estimé pour remplacer un actif si l’acheteur achète ou construit sa propre version de l’actif en utilisant des méthodes et des ressources identiques (par exemple : main d’œuvre, matériaux, frais généraux). L’approche coût prend en compte une diminution de la valeur de l’actif due à sa vétusté.
