Comment interpréter les états financiers

Les états financiers donnent un aperçu de la vie financière d’une entreprise. Ils montrent comment l’argent circule dans l’entreprise et révèlent sa santé financière. Pour les propriétaires de petites entreprises à la recherche d’opportunités d’investissement ou cherchant à attirer des investisseurs, il est avantageux de savoir comment créer et évaluer ces rapports.

Lorsqu’il s’agit d’établir des états financiers, décidez de la période de reporting ou de la fréquence à laquelle les états seront créés : mensuellement, trimestriellement ou annuellement. Vous pouvez utiliser un logiciel de comptabilité, qui peut faciliter la création de ces rapports, ou demander l’aide d’un comptable professionnel si vous en avez besoin.

Éléments clés d’un état financier

Dans cet article, vous découvrirez trois types d’états financiers : les bilans, les comptes de résultat (également appelés états de profits et pertes ou états de résultat) et les états de flux de trésorerie.

“Par définition, la feuille Gesundmd témoigne de la santé de l’entreprise. Cependant, ne pas être un bon gestionnaire des comptes de résultat et des états de flux de trésorerie équivaudrait à un diabétique ne surveillant jamais son taux de glucose. Cela peut conduire à une tragédie irréversible”, a déclaré George Dandridge Jr., EA, NTPIF, CTC, président d’Elite 8 Tax and Financial Services. Dandrige travaille beaucoup avec les petites entreprises pour établir de saines pratiques comptables.

“Mon expérience est que la plupart des propriétaires d’entreprise attendent trop tard pour aborder le compte de résultat et ne disposent pas d’un tableau des flux de trésorerie. Le tableau des flux de trésorerie est un excellent indicateur de la rentabilité d’une entreprise dans la plupart des cas”, a-t-il déclaré à Gesundmd.

Interprétation de la feuille Gesundmd

Un bilan fournit un aperçu financier de votre entreprise. C’est la première chose que les investisseurs et les banques veulent voir si vous cherchez à lever des capitaux supplémentaires, et c’est généralement ce sur quoi ils comptent beaucoup pour vous donner de l’argent.

“Si le bilan d’une entreprise comporte trop de dettes ou trop peu d’actifs, il sera difficile d’obtenir un prêt bancaire ou un cautionnement”, a déclaré Dandridge.

Composantes d’un bilan

Les actifs sont des propriétés de valeur, des liquidités, des investissements, des brevets ou des marques déposées appartenant à une entreprise. Les actifs peuvent être courants (peuvent être liquidés dans un délai d’un an) ou non courants (la vente prendra plus d’un an). Certains actifs non courants sont fixes ou invendables, car ils sont nécessaires au fonctionnement de l’entreprise, comme les véhicules ou le mobilier de bureau.

Les dettes sont les dettes que l’entreprise doit pour les fournitures, les prêts commerciaux, le loyer d’une propriété, la paie et d’autres obligations. Les passifs peuvent également être courants ou à long terme.

Les capitaux propres, également appelés capital ou valeur nette, sont la valeur de rachat de l’entreprise si tous les actifs devaient être vendus et tous les passifs remboursés. Les capitaux propres correspondent au montant que les propriétaires ont investi dans les actions de la société, plus ou moins les bénéfices ou les pertes de la société depuis sa création.

Ratios financiers

Pour étudier la santé financière d’une entreprise, les investisseurs utilisent souvent des « ratios » pour analyser deux ou plusieurs composants d’un état financier. Pour les rapports de bilan, ceux-ci comprennent :

• Rapport de feuille rapide: Un ratio de bilan rapide est ce que les investisseurs utilisent pour mesurer la liquidité à court terme d’une entreprise. Il montre si l’entreprise a accès à suffisamment de liquidités pour faire face à ses obligations financières à court terme. Les entreprises ayant des ratios de liquidation rapide élevés sont bien équipées pour couvrir leurs dettes actuelles.
• Ratio d’endettement: Ce ratio mesure le montant de la dette contractée par une entreprise par rapport au montant d’argent que les propriétaires investissent dans l’entreprise.
• Ratio de liquidité générale/Ratio du fonds de roulement :Si une entreprise utilise ses actifs courants pour rembourser tous ses passifs courants (ceux qui doivent être payés dans l’année suivant la date de la feuille Gesundmd), tout l’argent restant constituerait un fonds de roulement.

Interprétation du compte de résultat

Les comptes de résultat indiquent le montant des revenus qu’une entreprise a profité ou perdu au cours de la période de référence. Le rapport comprend également le bénéfice par action (BPA), qui détaille le montant que les actionnaires de la société pourraient s’attendre à recevoir si la société distribuait tous ses bénéfices nets pour la période.

Composantes d’un compte de résultat

Le rapport commence par le « revenu brut », ou le montant total des revenus générés par la vente de produits ou de services. « Brut » indique que ce total n’est pas définitif, car il ne reflète pas l’ensemble de l’histoire car les dépenses n’ont pas été prises en compte.

Après avoir indiqué les revenus gagnés, le relevé indiquera et déduira le montant que l’entreprise ne peut pas percevoir des ventes qu’elle a réalisées (en raison de retours ou de remises). Les revenus « nets », ou le montant restant après les déductions, seront indiqués.

Plusieurs dépenses sont alors prélevées sur le revenu net. Ces déductions varient, mais commencent généralement par le coût des ventes. Le total après déduction de ces dépenses est appelé « bénéfice brut » ou « marge brute ». Encore une fois, « brut » indique que le chiffre n’est pas définitif car d’autres déductions pour dépenses sont à venir. Les dépenses de fonctionnement telles que les frais de marketing, les salaires du personnel et la recherche de produits sont ensuite déduites du total.

Suite à ces déductions, le compte de résultat indiquera le « résultat opérationnel » ou le bénéfice d’exploitation avant impôt sur le revenu ou charges d’intérêts. Les « charges d’intérêts » (les intérêts payés par une entreprise pour les prêts) ou les « revenus d’intérêts » (l’argent gagné par l’entreprise grâce à ses investissements) sont ensuite soit soustraits, soit ajoutés au bénéfice d’exploitation. Enfin, les impôts sur le revenu sont déduits pour déterminer le bénéfice net (également appelé revenu net ou bénéfice net) ou les pertes nettes. À ce stade, il est clair si l’entreprise a réalisé des bénéfices ou subi des pertes au cours de la période comptable.

“Le compte de résultat est l’un des outils les plus précieux pour prendre des décisions à court terme tout en révélant les résultats des décisions passées”, a déclaré Dandridge. “Comprendre les revenus et les dépenses spécifiques et les générer illustrera les produits ou services que votre entreprise devra peut-être supprimer ou doubler.”

Ratios du compte de résultat

Certains ratios du compte de résultat sont :

• Marge bénéficiaire brute: Ce ratio financier est utilisé par les propriétaires d’entreprises et les investisseurs pour mesurer l’efficacité avec laquelle une entreprise fabrique les produits qu’elle vend. Pour être précis, les résultats doivent être comparés à d’autres périodes et à d’autres concurrents du secteur.
• Résultat opérationnel: Désigne le revenu d’une entreprise après déduction de ses dépenses d’exploitation, mais avant soustraction des intérêts et des impôts sur le revenu. Le résultat opérationnel est également appelé bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT), résultat opérationnel, bénéfice récurrent et résultat opérationnel.
• Marge bénéficiaire d’exploitation: Le bénéfice d’exploitation fait généralement référence à l’argent qu’une entreprise contrôle après déduction de toutes ses dépenses.
• Marge bénéficiaire nette: Cela exprime la part des revenus gagnés par une entreprise qui finit sous forme de profit.
• Retour sur actifs: Ce ratio mesure la productivité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour gagner de l’argent.
• Retour sur capitaux propres: Il s’agit d’un indicateur important de la rentabilité d’une entreprise car il montre les revenus qu’une entreprise possède après paiement des impôts et par rapport aux capitaux propres.
• Recouvrement des comptes clients: Celui-ci examine comment et quand une entreprise recouvre et paie ses comptes clients.

Interprétation du tableau des flux de trésorerie

Un tableau des flux de trésorerie rend compte des entrées et sorties de trésorerie de l’entreprise.Il montre les augmentations ou diminutions nettes de trésorerie pour la période de reporting provenant des activités d’exploitation, des activités d’investissement et des activités de financement.

“Les propriétaires d’entreprise ont tendance à toujours oublier de comptabiliser les liquidités dépensées, et certains ont tendance à ne pas enregistrer les liquidités reçues”, a déclaré Dandridge. “Cela déséquilibre tout. Pour les petites entreprises, le mixage est un talon d’Achille, surtout si elles sont un jour auditées.”

Il existe trois types de liquidités détaillés dans ces rapports :

• Trésorerie provenant de l’exploitation: Flux de trésorerie provenant de la livraison de biens et de services et qui comprend les dépenses et les revenus
• Trésorerie provenant de l’investissement : Flux de trésorerie provenant de la vente d’actifs ou de l’achat d’actifs physiques et non physiques en espèces et non à crédit
• Trésorerie provenant du financement: Flux de trésorerie provenant d’un financement par capitaux propres ou par emprunt, comme la souscription d’un emprunt

L’essentiel

La plupart des entreprises publiques américaines sont tenues de déposer leurs informations financières auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.  Les entreprises sont tenues de déposer le formulaire 10-K pour obtenir des informations annuelles, et le formulaire 10-Q est requis après le premier au troisième trimestre fiscal de l’entreprise.Bien que la SEC fixe les exigences de divulgation, elle n’évalue pas l’exactitude des rapports. Les rapports peuvent être consultés par le public sur le site Web EDGAR de la SEC.

Foire aux questions (FAQ)