Il existe des indicateurs de performance clés que les investisseurs et les prêteurs voudront voir dans les états financiers d’une entreprise avant d’investir ou de prêter à l’entreprise. Les investisseurs examineront ces indicateurs clés, alors travaillez avec vos services de contrôleur pour les suivre et les améliorer. Les états financiers d’une entreprise sont comme un bulletin financier montrant la performance de votre entreprise.
Points clés à retenir
- Les états financiers révèlent des informations sur une entreprise, notamment son bénéfice net ou les revenus restant après avoir payé toutes les dépenses.
- La croissance des ventes et des revenus est essentielle à la performance financière d’une entreprise et permet de déterminer si les ventes ont augmenté ou diminué.
- Les investisseurs souhaitent bénéficier de marges bénéficiaires saines, qui représentent le pourcentage de profit réalisé sur chaque dollar de chiffre d’affaires.
- Les entreprises ont besoin de flux de trésorerie adéquats pour gérer leurs opérations quotidiennes, ce qui fait du flux de trésorerie disponible un indicateur clé pour les prêteurs et les investisseurs.
Bénéfice net
Les états financiers révéleront le bénéfice net d’une entreprise. Le bénéfice net est l’argent qu’il reste à une entreprise après avoir payé toutes les dépenses. « Est-ce que vous gagnez de l’argent ? » est souvent la première question posée, mais ce n’est qu’un point de départ. Les profits non durables sont mauvais, et les pertes peuvent être bonnes si vous êtes sur la bonne voie pour atteindre la rentabilité au fur et à mesure de votre croissance. Mais comme de nombreux propriétaires d’entreprise n’ont souvent pas une idée claire de leur bénéfice net, c’est un bon point de départ.
Ventes
Vous avez peut-être un produit ou un service objectivement étonnant, mais la vraie question est : les gens sont-ils prêts à l’acheter ? Si vous établissez un historique de ventes avant de rechercher un investissement, les investisseurs ne prennent pas le risque de ne pas connaître la réponse à cette question. Les investisseurs se soucient également de la croissance des ventes. Montrez-vous une tendance à la hausse ou l’enthousiasme initial s’est-il essoufflé ?
Marges
Les ventes n’ont aucun sens si vous ne gagnez pas d’argent. Les investisseurs souhaitent également connaître vos marges bénéficiaires à la fois globalement et au niveau de chaque produit.
Ils compareront également vos marges aux normes de l’industrie et à leurs autres opportunités d’investissement disponibles. Des marges plus élevées conduisent généralement à un meilleur rendement pour les investisseurs.
Si vos marges sont faibles, vous devrez démontrer un plan pour les améliorer. Pour les entreprises en démarrage, la réponse est généralement de démontrer comment les économies d’échelle réduiront les coûts à mesure de leur croissance.
Note
Il est essentiel de comparer les états financiers d’une entreprise à ceux d’entreprises du même secteur pour montrer ses performances par rapport à ses pairs. Par exemple, les banques doivent être comparées à celles du secteur financier, tandis que les entreprises technologiques doivent être comparées à celles du secteur technologique.
Des flux de trésorerie
En affaires, l’argent liquide est roi. Un plan quinquennal solide ne sert à rien si tous vos employés se retirent si vous ne parvenez pas à payer les salaires la semaine prochaine.
Les investisseurs considèrent les liquidités en banque comme un signe que vous pouvez faire face à des problèmes inattendus et capitaliser sur de nouvelles opportunités. Le flux de trésorerie disponible, c’est-à-dire le montant de trésorerie qui reste après avoir payé vos dépenses à chaque période, est le signe d’opérations durables. Si vous disposez des deux, les investisseurs n’auront pas à craindre que vous puissiez faire faillite à tout moment.
Coût d’acquisition client
Le coût d’acquisition client indique combien vous devez dépenser pour obtenir un nouveau client. Il est calculé en divisant vos dépenses marketing par votre nombre de nouveaux clients.Pour une entreprise naissante, cela peut parfois représenter un chiffre très important. Pour les entreprises qui sont pour la plupart établies, ce montant peut être mélangé et réduit par les clients réguliers et recommandés, qui sont probablement plus faciles à acquérir.
Le coût d’acquisition est important car un produit rentable du point de vue matériel et main-d’œuvre peut ne pas l’être réellement si vous avez du mal à convaincre les gens de l’acheter. Ce problème peut survenir dans des domaines de super-niche où il est difficile de faire connaître votre produit ou dans des domaines hyperconcurrentiels où la concurrence publicitaire est féroce.
Comme pour d’autres mesures, votre capacité à réaliser des économies d’échelle ou à réduire les coûts peut être plus importante que le chiffre réel.
Note
Les investisseurs veulent connaître le potentiel de croissance d’une entreprise et son niveau de stabilité financière. Les investisseurs utilisent également les états financiers pour déterminer si le PDG et l’équipe de direction ont un historique constant de génération de ventes, de revenus et de bénéfices sur plusieurs trimestres et années.
Taux de désabonnement des clients
Au coût d’acquisition s’ajoute votre taux de désabonnement. Une fois que vous avez des clients, pouvez-vous les conserver ? Un faible taux de désabonnement peut compenser un coût d’acquisition élevé, et c’est souvent un indicateur d’un risque moindre pour les investisseurs si vous avez une activité récurrente et régulière. Bien entendu, des taux de désabonnement élevés peuvent être la norme dans les secteurs caractérisés par des cycles d’achat longs et/ou une forte concurrence.
Dette
La dette effraie les investisseurs pour deux raisons. La première est simplement que si vous faites faillite, les détenteurs de dettes récupèrent leur argent avant que les détenteurs d’actions n’aient la possibilité de réclamer ce qui reste.
La deuxième, et la plus importante, est que le remboursement des dettes engloutit votre argent. Des remboursements de dettes élevés peuvent nuire à votre capacité à faire face aux salaires et autres dépenses pendant les périodes creuses. Cela peut également signifier que vous disposez de moins de liquidités pour vous aider à faire face à une augmentation soudaine des commandes ou à un remplacement d’équipement d’urgence.
L’une des mesures d’endettement les plus courantes est le taux d’endettement rapide : les actifs courants (hors stocks) divisés par les passifs courants. Un ratio rapide de 1 indique que vous pouvez exactement remplir vos obligations, et plus il est élevé au-dessus, plus vous disposez de flexibilité.
Rotation des comptes clients
Le chiffre d’affaires des comptes clients montre combien de temps il vous faut pour recouvrer l’argent des clients. Cela indique aux investisseurs deux choses importantes.
Tout d’abord, êtes-vous prêt à faire le nécessaire pour être sûr d’être payé ? De nombreux nouveaux propriétaires d’entreprise se sentent mal de demander de l’argent et finissent par ne jamais être payés. Un investisseur à la recherche de rendement ne veut pas travailler avec quelqu’un qui n’est pas doué pour suivre les paiements des clients.
Deuxièmement, dans quelle mesure vos clients sont-ils stables ? Un chiffre d’affaires lent combiné à un pourcentage élevé de radiations pourrait indiquer que bon nombre de vos clients n’ont pas des opérations financièrement saines. Cela ajoute du risque à votre modèle économique et les investisseurs voudront voir un rendement accru pour compenser.
Seuil de rentabilité
Les investisseurs acceptent des pertes à court terme, mais ils souhaitent obtenir un profit et un retour sur investissement le plus tôt possible. Votre seuil de rentabilité indique ce qui est nécessaire pour que cela se produise.
Souvent, le seuil de rentabilité est un objectif de vente spécifique qui couvrira vos dépenses et vous permettra d’atteindre la rentabilité. Vous pouvez également vous appuyer sur d’autres hypothèses, telles que des économies d’échelle, une efficacité de production améliorée ou des dépenses de marketing réduites, à condition que vous puissiez les expliquer d’une manière acceptable pour les investisseurs.
Investissement personnel
Vous méritez des capitaux propres pour le travail acharné qu’il a fallu pour faire fonctionner votre entreprise, mais de nombreux investisseurs voudront voir que vous avez également investi dans des capitaux propres financiers. Si vous avez de l’argent en jeu, les investisseurs croient que vous ferez ce qu’il faut pour le protéger. Si vous ne risquez pas de perdre votre capital financier, les investisseurs peuvent craindre que vous les considériez comme un chéquier vierge et que vous brûliez de l’argent sans vous concentrer suffisamment sur la protection de leurs investissements.
Vous pouvez discuter des ratios spécifiques qui s’appliquent dans chaque catégorie d’analyse avec vos services de contrôleur. Même si vous n’êtes pas prêt à rechercher des investissements, trouver des moyens de vous améliorer peut contribuer à la santé globale de votre entreprise.
Foire aux questions (FAQ)
Quels éléments recherchez-vous dans les états financiers en tant qu’investisseur ?
Lors de l’analyse des états financiers, les investisseurs devraient envisager d’examiner le bénéfice net, la croissance des ventes et des revenus, le niveau d’endettement, la marge bénéficiaire et les flux de trésorerie disponibles d’une entreprise.
En quoi les états financiers sont-ils utiles pour prendre des décisions d’investissement ?
Les états financiers révèlent des informations essentielles sur la capacité d’une entreprise à générer des revenus grâce à ses ventes. Les états financiers montrent également dans quelle mesure une entreprise est gérée en contrôlant les coûts et en utilisant correctement sa dette pour se développer ou réinvestir dans l’entreprise afin de générer des bénéfices.
Que se passe-t-il lorsqu’un investisseur est induit en erreur par les états financiers ?
Les entreprises peuvent induire les investisseurs en erreur en déformant leurs performances financières en gonflant leurs revenus et leurs bénéfices ou en sous-estimant les coûts pour masquer des problèmes ou réduire leur revenu imposable. Si une entreprise commet des erreurs comptables qui conduisent à retraiter des bénéfices inférieurs, les actionnaires peuvent perdre de l’argent lorsque le cours de l’action chute.
Comment les investisseurs utilisent-ils les états financiers ?
Les investisseurs utilisent les états financiers pour déterminer la viabilité financière d’une entreprise en analysant ses revenus, ses bénéfices, ses dépenses et sa dette. Cependant, il est important que les investisseurs comparent les états financiers d’une entreprise avec ceux d’autres sociétés du même secteur afin de déterminer les performances de l’entreprise par rapport à ses pairs ou à ses concurrents.
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