Points clés à retenir
- Les banques d’affaires sont des institutions financières non dépositaires au service des entreprises et des particuliers fortunés qui ont besoin de lever des fonds, d’obtenir des conseils financiers ou de prendre des décisions d’investissement.
- Ces banques proposent souvent du financement par capital-investissement à leurs clients, qui leur cèdent une partie des parts en échange du financement nécessaire.
- Les banques d’affaires ciblent les petites entreprises intéressées par un placement privé plutôt que par une introduction en bourse.
- Les entreprises s’adressent souvent à une banque d’affaires pour obtenir des conseils sur l’opportunité d’acquérir ou de fusionner avec une autre entreprise, ainsi que pour connaître les options de financement disponibles pour la transaction.
- Si les banques d’affaires et d’investissement ont un rôle similaire, elles diffèrent en termes de clientèle cible et de méthode d’investissement utilisée.
Définition et exemples de banques d’affaires
Se concentrant parfois sur un secteur spécifique, les banques d’affaires jouent un rôle majeur en aidant leurs clients à lever les capitaux nécessaires à leurs projets de croissance. Cela implique souvent de procéder à un investissement en capital-investissement dans lequel la banque fournit un financement au client en échange d’actions de l’entreprise et parfois d’une partie de ses bénéfices futurs.
Grâce à cet arrangement, la banque d’affaires obtiendrait une participation partielle dans la société en quête de financement. Dans le même temps, les banques d’affaires peuvent aider en proposant des prêts aux entreprises et d’autres types d’options de collecte de fonds.
Note
Les banques d’affaires ont tendance à cibler les petites entreprises privées plutôt que les grandes entreprises publiques comme le font les banques d’investissement.
Les banques d’affaires jouent généralement également un rôle clé en aidant les particuliers et les entreprises fortunés à prendre des décisions financières stratégiques. Leur rôle consultatif peut notamment consister à aider une entreprise américaine à décider de fusionner ou d’acquérir une entreprise internationale ou de vendre certains de ses actifs. Ils peuvent également aider les clients à décider de la meilleure façon de mobiliser des capitaux privés pour répondre à leurs besoins.
De par leur double rôle de conseiller et d’investisseur, les banques d’affaires peuvent contribuer à faciliter les différentes étapes des transactions financières importantes pour les entreprises. Par exemple, lorsqu’une entreprise envisage d’acquérir une autre entreprise, la banque d’affaires aiderait d’abord à comprendre les implications financières et la viabilité du déménagement. Cela aiderait ensuite l’entreprise à examiner les options de financement potentielles et à procéder à la transaction de financement pour rendre l’acquisition possible.
Comment fonctionne une banque d’affaires ?
Les banques d’affaires fonctionnent comme des institutions financières non dépositaires qui n’offrent pas de services au grand public.Cela signifie qu’elles ne ressemblent pas aux banques de détail et commerciales classiques qui permettent aux clients de créer des comptes d’épargne et de déposer de l’argent auprès de l’institution. Au lieu de cela, les banques d’affaires se concentrent sur la fourniture de services de prêt, d’investissement et de conseils financiers aux personnes fortunées et aux entreprises privées. Ces banques opèrent souvent au niveau multinational et peuvent exister en tant que segments de grandes banques commerciales ou d’investissement telles que Rothschild & Co. et Goldman Sachs.
Note
Les lois des États précisent les activités que les banques d’affaires peuvent exercer et leur interdisent d’accepter les dépôts des clients.
Souvent, les clients d’une banque d’affaires sont des entreprises qui souhaitent lever des capitaux mais qui ont besoin d’une alternative aux introductions en bourse (IPO) hautement réglementées que les grandes entreprises pourraient poursuivre. Les banques d’affaires peuvent aider ces clients en investissant chez eux à titre privé en échange d’une participation dans les actions de leur entreprise. La participation peut atteindre 100 %, et la banque d’affaires peut également percevoir des dividendes et demander une partie des bénéfices futurs. Fournir ce financement au client peut impliquer que la banque d’affaires puise dans son propre argent ou utilise son réseau d’investisseurs et d’entrepreneurs pour l’obtenir.
Les banques d’affaires effectueront des recherches et évalueront minutieusement le client avant de prolonger toute opération de capital-investissement. Ils prendront en compte le niveau de risque et le rendement potentiel pour décider dans quels clients investir.
En plus de proposer des investissements en capital-investissement, une banque d’affaires peut aider ses clients à trouver des financements alternatifs pour des transactions telles que des acquisitions et des fusions. Par exemple, ils peuvent aider les entreprises qui montent un rachat par emprunt et qui ont besoin d’obtenir un prêt pour ce faire en proposant un financement « relais », un type de prêt temporaire pour maintenir l’entreprise jusqu’à l’achat.Ils peuvent également accorder des prêts commerciaux généraux nécessaires à d’autres achats. Les services de conseil financier offerts guideront les clients sur les options à considérer ainsi que sur la faisabilité de la décision stratégique.
À titre d’exemple d’entreprise tirant parti des services et de l’expertise d’une banque d’affaires, considérons qu’une entreprise technologique américaine souhaite s’étendre et ouvrir un nouveau site en Allemagne. Les étapes suivantes peuvent avoir lieu :
- L’entreprise américaine consulte une banque d’affaires pour obtenir des conseils financiers et savoir si le nouveau site allemand serait une bonne décision.
- Après avoir évalué les objectifs stratégiques et financiers de l’entreprise, la banque d’affaires conseille de procéder à l’expansion, et l’entreprise accepte.
- Ensemble, la banque d’affaires et la société américaine étudient différentes options de mobilisation de capitaux, telles que le financement par capital-investissement et les prêts aux entreprises.
- Une fois la décision de financement prise, la banque d’affaires et l’entreprise décideraient d’une part de propriété pour le financement par capital-investissement, et le processus de souscription aurait lieu pour tout prêt commercial contracté.
- La banque d’affaires continuerait à contribuer à l’exécution du processus d’acquisition.
Banque d’affaires vs banque d’investissement
| Banque marchande | Banque d’investissement |
| Au service des petites entreprises privées et des particuliers fortunés | Au service des grandes entreprises publiques et des particuliers fortunés |
| Aide à lever des capitaux et offre des conseils | Aide à lever des capitaux et offre des conseils |
| Propose des investissements en capital-investissement | Aide en tant qu’intermédiaire à trouver des investisseurs appropriés |
| Aide au placement privé | Aide aux introductions en bourse |
| N’accepte pas de dépôts | N’accepte pas de dépôts |
Les banques d’affaires et les banques d’investissement peuvent sembler très similaires, car les deux types d’institutions financières aident leurs clients à lever des fonds, à prendre des décisions d’investissement et à leur donner des conseils financiers généraux. Aucune des deux institutions n’acceptera les dépôts des clients en tant qu’institutions financières non dépositaires.
Mais alors que les banques d’affaires se concentrent sur les petites entreprises privées et prennent fréquemment des décisions d’investissement en capital-investissement, les banques d’investissement se concentrent sur les grandes entreprises publiques et aident à trouver d’autres investisseurs intéressés par le client. En outre, les banques d’investissement aident souvent les grandes entreprises à réaliser leurs introductions en bourse, tandis que les petites entreprises se tournent vers les banques d’affaires pour une alternative moins complexe qu’un placement privé. Cependant, à mesure qu’une entreprise se développe, ses besoins peuvent passer des capacités d’une banque d’affaires à celles d’une banque d’investissement.
