La vie universelle indexée (IUL) est un type d’assurance vie permanente dans laquelle les intérêts crédités sur la composante valeur de rachat sont liés à un indice de marché, tel que le S&P 500. Ces polices peuvent fournir une assurance vie qui dure toute votre vie et, en fonction du rendement de la police, votre valeur de rachat peut croître à un taux plus élevé par rapport à une police d’assurance vie universelle non indexée.
Découvrez comment fonctionne l’assurance vie universelle indexée, ce qu’il faut surveiller et ses alternatives.
Définition de l’assurance vie universelle indexée (IUL)
Comme tout contrat d’assurance vie, l’assurance vie universelle indexée offre un capital-décès si la personne assurée décède pendant que le contrat est en vigueur. En tant que police d’assurance vie universelle, les primes sont flexibles – vous pouvez potentiellement retarder ou ignorer les primes tant que votre valeur de rachat continue de payer les coûts internes de votre police – et vous pourrez peut-être augmenter le capital-décès.
Contrairement à une police d’assurance vie universelle « ordinaire », la valeur de rachat est liée à un indice de marché, tel que le S&P 500, et les mouvements de cet indice déterminent le montant de la croissance (le cas échéant) que la compagnie d’assurance crédite à votre compte.
- Nom alternatif :Assurance vie universelle indexée sur les actions
- Acronyme:Juillet
Comment fonctionne l’assurance vie universelle indexée ?
Pour obtenir une couverture, vous souscrivez une police d’assurance et payez des primes à une compagnie d’assurance-vie. Vos paiements de prime sont versés sur le compte de trésorerie du contrat et les dépenses du contrat sont payées à partir de ces fonds. Ce qui distingue IUL, c’est que la valeur de rachat rapporte des intérêts en fonction d’un ou plusieurs indices de marché.
Pour mieux comprendre le fonctionnement de l’IUL, il est utile d’examiner les mécanismes des polices d’assurance permanente et d’assurance vie universelle en général. Avec les polices d’assurance permanentes, vous payez généralement des primes qui dépassent les coûts de la police au cours des premières années. En conséquence, vous accumulez une valeur de rachat au sein de la police qui, si tout se passe bien, peut vous aider à payer les frais d’assurance pour le reste de votre vie.
L’assurance vie universelle est un sous-ensemble de l’assurance vie permanente ou avec valeur de rachat qui offre diverses options de gestion de la police (et IUL en est un sous-ensemble). Par exemple, si vous possédez une police d’assurance vie universelle, vous n’êtes pas nécessairement obligé de suivre un échéancier rigide de paiement des primes. (D’un autre côté, c’est généralement le cas si vous possédez une police d’assurance vie entière.) Vous pourrez peut-être même sauter le paiement des primes lorsque l’argent est serré ou que la valeur de rachat de votre police est suffisante pour couvrir les coûts de la police.
Note
Si votre police d’assurance-vie est à court d’argent – en raison de prêts, de retraits ou de primes insuffisantes – vous risquez de perdre votre couverture et d’éventuelles conséquences fiscales.
Comme pour les autres polices d’assurance-vie avec valeur de rachat, vous pourrez peut-être retirer ou contracter un prêt sur la valeur de rachat de la police. Gardez toutefois à l’esprit que la plupart des polices d’assurance vie permanente comportent des périodes de rachat pouvant aller jusqu’à 20 ans, pendant lesquelles des frais de rachat (ou une pénalité) peuvent vous être imposés sur les retraits.
La fonctionnalité “Indexée”
Dans le cadre d’une police IUL, la valeur de rachat peut générer des rendements similaires à ceux d’un investissement sans être directement investie sur le marché. Vous pouvez choisir de désigner la valeur de rachat entre différents comptes, qui comprennent des comptes fixes (ceux-ci offrent un taux d’intérêt minimum garanti, tel que 2 %) et des comptes liés à des indices de marché (tels que les indices S&P 500 et MSCI Emerging Markets). Et vous pourrez peut-être sélectionner une combinaison d’investissements/comptes au sein d’une seule police.
Pour illustrer comment cela fonctionne, vous pouvez acheter une police avec une exposition à l’indice S&P 500, ce qui diffère de la possession d’un fonds indiciel S&P 500 à plusieurs égards. Si l’indice augmente, la compagnie d’assurance peut créditer votre valeur de rachat de revenus supplémentaires basés, en partie, sur le gain de l’indice.
Si l’indice baisse, votre valeur de rachat ne reçoit généralement aucun gain ou un montant minimum garanti mais ne perd pas de valeur. Un compte indiciel n’inclut pas de dividendes, ce qui le distingue des fonds communs de placement qui pourraient être liés au même indice.
Les calculs d’indice peuvent être incroyablement compliqués et les détails sont différents selon chaque compagnie d’assurance. Cependant, il est essentiel de savoir que vous n’obtenez généralement pas 100 % de la croissance des marchés. Les compagnies d’assurance fixent des limites à la manière dont vous participez à toute hausse. Les fonctionnalités courantes utilisées pour limiter les gains (et les pertes) sont les suivantes, et une ou plusieurs peuvent s’appliquer au même compte :
- Capuchon:Ce taux limite vos revenus jusqu’à un montant spécifique : 8,5 % par an, par exemple, bien que des plafonds plus élevés et plus bas soient possibles. Dans ce cas, si l’indice gagnait 11 %, le montant crédité plafonnerait à 8,5 %.
- Taux de participation :Ceci précise quelle part de la croissance de l’indice peut être créditée à votre police. Avec un taux de participation de 80 %, vous recevrez jusqu’à 8 % lorsque l’indice gagnera 10 % (80 % de ce gain de 10 %). Certains taux de participation peuvent dépasser 100 %.
- Taux seuil :Il s’agit d’un taux au-dessus duquel les gains sont crédités sur votre compte. En d’autres termes, il faut que l’indice augmente d’un certain montant avant que vous commenciez à participer aux gains. Par exemple, l’indice pourrait devoir augmenter de 10 %. Toute croissance au-delà de ce montant peut être créditée sur votre compte, mais si l’indice n’atteint pas le seuil, vous pourriez ne recevoir aucun crédit sur votre compte indexé.
- Taux de propagation :Il s’agit d’un montant que la compagnie d’assurance soustrait de toute croissance d’indice à laquelle vous participez. Par exemple, si vous avez un taux de spread de 2 %, une croissance d’indice de 8 % entraînerait un maximum de 6 % crédités sur votre compte.
- Tarif plancher :Au lieu de limiter les gains, ce taux limite les pertes. Généralement, le plancher est fixé à 0 %, ce qui signifie que 0 % est le taux d’intérêt le plus bas pouvant être crédité sur votre compte. Il s’agit d’une caractéristique importante si la performance de l’indice de marché sous-jacent présente un rendement négatif.
Ces fonctionnalités peuvent fonctionner en tandem les unes avec les autres pour modifier les intérêts crédités sur la valeur de rachat. Par exemple, un taux de participation élevé peut suggérer un potentiel de gains importants, mais s’il y a un faible plafond ou un écart important, ces gains seront finalement limités. De même, un taux de participation élevé n’est utile qu’une fois que l’indice dépasse votre taux seuil (le cas échéant).
Note
Les limitations ci-dessus permettent aux compagnies d’assurance d’offrir un potentiel de croissance tout en offrant une protection contre les pertes de marché. Il est essentiel de reconnaître qu’aucun produit financier n’est gratuit et, en comprenant cela, vous pouvez décider de ce qui est le mieux pour votre argent.
Alternatives à l’assurance vie universelle indexée
Selon vos besoins, d’autres formes d’assurance pourraient vous être plus utiles.
Vie universelle
Une police d’assurance vie universelle standard est similaire à l’IUL sans la composante d’investissement indexée. Vos revenus peuvent dépendre du taux d’intérêt créditeur actuel proposé par la compagnie d’assurance, et vous ne pouvez pas savoir exactement combien vous recevrez au fil des ans, bien que les polices aient un taux d’intérêt minimum garanti, tel que 2 %. Comme pour l’IUL, le paiement des primes est flexible, mais vous devez payer suffisamment pour maintenir la police en vigueur.
Vie entière
L’assurance vie entière est une autre forme d’assurance permanente avec une valeur de rachat. Avec l’assurance vie entière, vous disposez d’une valeur de rachat, d’un barème de primes et d’un capital-décès définis. Le résultat est plus certain avec l’assurance vie entière qu’avec l’IUL ou l’UL, mais l’assurance vie entière n’inclut pas l’exposition potentielle au marché.
Vie universelle variable
Les polices d’assurance vie universelle variable (VUL) sont des polices d’assurance vie universelle avec une exposition directe aux marchés d’investissement. Si vous avez un appétit pour le risque, vous pouvez sélectionner des investissements similaires aux fonds communs de placement dans votre police. Contrairement aux IUL, vous pouvez perdre de l’argent avec les VUL, mais ils ne limitent généralement pas votre potentiel de hausse avec des plafonds ou d’autres fonctionnalités.
Durée de vie
L’assurance vie temporaire offre une couverture temporaire, elle peut donc être appropriée si vous n’avez besoin d’une assurance que pendant un certain nombre d’années. Par exemple, vous pouvez souscrire une assurance vie temporaire de 20 ans pour garantir que les membres de votre famille disposent de suffisamment de temps pour devenir autonomes et financièrement stables. Contrairement à l’IUL ou à la vie entière, l’assurance vie temporaire n’inclut pas de prestation de décès garantie pour toute votre vie.
Avantages et inconvénients de l’assurance vie universelle indexée
Couverture d’assurance vie permanente
Participation au marché
Aucun rendement négatif
Difficile à comprendre
Peut coûter cher
Limites des rendements à la hausse
Avantages expliqués
- Couverture d’assurance vie permanente :Les polices IUL peuvent fournir une assurance vie permanente à ceux qui en ont besoin. Bien que la plupart des familles bénéficient d’une couverture temporaire, vous devrez peut-être garantir qu’une prestation de décès reste en place toute votre vie. La prestation de décès est généralement non imposable pour les bénéficiaires et les fonds ne sont pas soumis à l’homologation.
- Participation au marché :Si votre indice fonctionne bien, votre police pourrait croître à un rythme plus rapide que les polices d’assurance vie entière ou universelle. Si cela se produit, vous pourrez peut-être cotiser moins au contrat ou offrir une prestation de décès plus importante que prévu aux bénéficiaires.
- Aucun rendement négatif :Les politiques IUL ne vous permettent généralement pas de perdre de l’argent lorsque votre indice perd de la valeur. Au lieu de cela, vous pourriez ne recevoir aucun revenu pour la période ou recevoir un crédit minimum garanti sur votre valeur de rachat.
Inconvénients expliqués
- Difficile à comprendre :Les politiques de l’IUL sont notoirement déroutantes. Les gens sont souvent intrigués par l’idée de participer aux gains et d’éviter les pertes. Mais il y a bien plus que cela. Si vous ne maîtrisez pas les calculs d’indices, les plafonds, la participation et les spreads, vous n’obtiendrez peut-être pas ce que vous pensez. Si la police ne fonctionne pas comme illustré, vous devrez peut-être cotiser davantage à votre police ou risquer une perte de couverture et des conséquences fiscales.
- Peut coûter cher :Certaines polices IUL peuvent coûter cher, surtout lorsque vous ajoutez des avenants facultatifs qui améliorent votre couverture. Les frais administratifs, les frais de prime, les coûts d’assurance et d’autres frais peuvent réduire votre valeur de rachat. Et si les marchés ne génèrent pas de rendement, vous pourriez ne pas être en mesure de payer les coûts internes. De plus, vous pourriez devoir payer des frais de rachat si vous essayez d’encaisser votre police.
- Limites des rendements à la hausse :Si vous achetez IUL dans l’espoir d’une croissance à long terme, vous pourriez être déçu. Avec des plafonds et d’autres fonctionnalités qui limitent votre croissance, vous pourriez passer à côté de certains des gains les plus importants du marché. Les frais peuvent nuire encore davantage à vos performances. Évaluez les options telles que l’achat d’une assurance pure pour la couverture d’assurance et l’investissement dans d’autres véhicules.
Points clés à retenir
- L’achat d’une police d’assurance vie universelle indexée peut répondre à un besoin d’assurance vie permanente et offrir une exposition aux marchés boursiers via la valeur de rachat.
- L’IUL est un type d’assurance vie universelle, ce qui signifie que le paiement des primes et le capital-décès sont flexibles.
- Les valeurs de rachat des polices IUL ne sont généralement pas créditées d’intérêts négatifs, elles ne participent donc pas aux pertes du marché, mais les gains sont également limités.
- Déterminer comment les gains indiciels seront crédités à votre valeur de rachat peut être compliqué. Assurez-vous de comprendre comment les fonctionnalités qui limitent les gains, telles que les plafonds, les spreads, les seuils et les taux de participation, s’appliquent aux comptes indexés dans la police.
Foire aux questions (FAQ)
Comment ouvrir un compte IUL ?
Un compte IUL est un type de police d’assurance-vie. Pour souscrire une police d’assurance-vie, vous devrez choisir une compagnie d’assurance-vie et souscrire une police auprès d’elle. Vous pouvez souvent postuler en ligne et obtenir une décision rapidement, mais cela dépendra de données personnelles concernant votre santé.
Qui devrait souscrire une assurance IUL ?
Les personnes qui devraient souscrire une assurance IUL sont celles qui pensent que l’indice sous-jacent performera bien. Les produits IUL peuvent offrir des protections contre la perte d’argent en cas de ralentissement du marché, mais ils peuvent être coûteux. Si vous ne bénéficiez pas des gains du marché, vous feriez peut-être mieux de choisir un autre type de produit d’assurance plutôt qu’une police IUL.
