Le secteur de l’assurance-vie est l’un des secteurs les plus rentables au monde. Chaque année, les assureurs déclarent des milliards de bénéfices dans leurs déclarations de revenus des sociétés. Mais comment font-ils exactement pour gagner tout cet argent ? Vous pouvez trouver la réponse en examinant le fonctionnement de l’assurance-vie, plus précisément comment votre prime est calculée et où va cet argent.
Comment fonctionne l’assurance-vie
Une police d’assurance-vie est créée lorsque vous remplissez une demande, êtes approuvée et commencez à payer des primes à la compagnie d’assurance-vie. À votre décès, la compagnie d’assurance-vie verse le capital-décès du contrat à vos bénéficiaires. La façon dont la compagnie d’assurance gère ces primes entre leur réception et le paiement d’une prestation de décès (s’il y a paiement) est ce qui détermine la rentabilité de cet assureur.
Bénéficier de votre prime
La compagnie d’assurance gagne de l’argent principalement de deux manières : grâce aux bénéfices qu’elle réalise sur le paiement des primes et en investissant ces primes.
Pour déterminer le montant des primes, les compagnies d’assurance emploient des milliers d’actuaires spécialisés dans les statistiques avancées et les probabilités. Ils effectuent des calculs pour déterminer les coûts financiers des risques auxquels les compagnies d’assurance sont confrontées, par exemple si une personne assurée fume, est obèse ou souffre d’un ou plusieurs problèmes de santé graves comme un cancer ou une maladie cardiaque. Ils utilisent ces informations pour créer et modifier les tables de mortalité que les assureurs utilisent pour déterminer les primes facturées à une personne assurée spécifique en fonction de son état de santé spécifique.
De cette façon, l’entreprise sait combien elle doit facturer à ses clients en primes pour couvrir ses dettes et, idéalement, réaliser un bénéfice cette année-là.
Note
C’est au cours du processus de souscription – lorsque votre proposition, vos antécédents médicaux et des informations supplémentaires sont pris en compte – que ces tableaux sont utilisés pour déterminer votre risque de mortalité unique, qui constitue la base de votre prime.
Réinvestir vos paiements
Même si les compagnies d’assurance peuvent profiter directement des primes, les revenus provenant de l’investissement des primes sont encore plus substantiels. En fait, les revenus de placement représentent une part importante des revenus totaux et des bénéfices générant 186 milliards de dollars de revenus pour le secteur de l’assurance-vie/rente en 2020, contre 143,1 milliards de dollars provenant des primes d’assurance-vie.
Pour mieux comprendre comment cela fonctionne, considérons la composante valeur de rachat des polices d’assurance vie permanente. Les polices d’assurance vie permanente, telles que les assurances vie universelle et entière, contiennent un compte de valeur de rachat dans la police destiné à compenser le coût de l’assurance à mesure que vous vieillissez (et que les coûts d’assurance augmentent).
Une partie de chaque prime est versée sur le compte de valeur de rachat, qui est ensuite investie via le « compte général » de l’assureur, principalement dans des titres à revenu fixe comme les obligations, mais également dans des actions, des biens immobiliers et d’autres types d’investissements. La compagnie d’assurance conserve une partie du produit et en verse une partie à ses clients. De cette façon, les assureurs et les assurés gagnent de l’argent.
L’argent gagné par le compte général, ainsi que le type de dépenses liées au contrat et au compte, déterminent le montant des intérêts crédités aux comptes avec valeur de rachat des titulaires de police.
Note
Les valeurs de rachat des polices d’assurance-vie à capital variable ne sont pas investies dans le pool général de réserves de trésorerie détenues par la compagnie d’assurance. Au lieu de cela, ils sont investis dans des sous-comptes de fonds communs de placement proposés dans chaque police.
Polices périmées et à terme
Bien que les revenus de placement des polices avec valeur de rachat soient une source importante de revenus pour les compagnies d’assurance-vie, les polices d’assurance périmées et les polices d’assurance temporaire arrivant à expiration peuvent parfois également être rentables pour les assureurs. En effet, lorsqu’une police d’assurance expire, elle n’est plus une responsabilité pour la compagnie d’assurance : la compagnie n’a pas à verser de prestation de décès sur cette police. Toutefois, les politiques qui expirent représentent également une source de perte de revenus. Les primes du contrat ne sont plus payées et/ou, dans le cas d’une assurance permanente, la valeur de rachat ne peut plus être investie.
Une étude conjointe parrainée par la Society of Actuaries et le groupe industriel LIMRA a révélé que le taux annuel global de déchéance des polices était de 4,0 % entre 2009 et 2013, les données les plus récentes disponibles. Le taux de déchéance des polices temporaires était de 6,2 % par an.
L’essentiel
Le secteur de l’assurance-vie a consacré beaucoup de temps et d’argent à analyser les taux de mortalité et le pourcentage de polices qui restent en vigueur jusqu’à l’expiration de leur durée ou jusqu’au versement d’une prestation de décès. Il sait, sur la base de son expérience passée et des travaux actuels et passés de milliers d’actuaires, quoi facturer et comment investir pour devenir l’un des secteurs les plus rentables au monde.
