Assurance vie universelle indexée : avantages et inconvénients

L’assurance vie universelle indexée est une assurance vie comportant un volet investissement. La valeur de rachat est indirectement exposée aux marchés, généralement sans risque de baisse. Cependant, ces politiques peuvent être extrêmement compliquées. Nous aborderons certains des avantages et des inconvénients de l’assurance vie universelle indexée afin que vous puissiez prendre une décision éclairée concernant vos besoins en assurance.

Qu’est-ce que l’assurance vie universelle indexée ?

L’assurance vie universelle indexée (IUL) est une forme d’assurance qui utilise un indice de marché pour calculer toute croissance de la valeur de rachat de la police. Par exemple, la croissance de la valeur de rachat peut dépendre de l’évolution de l’indice S&P 500, hors dividendes.

Vous ne perdez généralement pas d’argent avec IUL, mais vous ne participez généralement pas non plus à 100 % des gains. Par exemple, si l’indice auquel votre police est liée rapporte 7 %, votre valeur de rachat pourrait n’être créditée que de 4 %, selon les détails de la façon dont votre police crédite les intérêts.

Les polices IUL sont des polices d’assurance « permanentes » qui peuvent potentiellement rester en vigueur toute votre vie, tant que vous continuez à payer les frais d’assurance. Ils permettent également des paiements de primes flexibles. Vous n’avez pas nécessairement besoin d’effectuer des versements réguliers sur la police, mais vous devez maintenir une valeur de rachat suffisante pour maintenir la police en vigueur.

Avantages et inconvénients de l’IUL

Chaque produit financier présente des avantages et des inconvénients. Bien que les détails varient d’un assureur à l’autre, nous avons mis en évidence ci-dessous certaines des caractéristiques les plus courantes. Discutez de vos besoins avec un agent d’assurance agréé pour obtenir plus de détails.

Avantages expliqués

Exposition à l’indice

La croissance au sein d’une police d’assurance-vie est essentielle, a déclaré Noah Schwartz, CFP de Blueprint Financial Strategie par courrier électronique à Gesundmd. Selon Schwartz, « les options indexées peuvent offrir de meilleures opportunités qu’un taux fixe déclaré, en particulier dans le contexte actuel des taux d’intérêt, mais l’acheteur doit se méfier ».

Si l’indice croît à un taux favorable – et que votre police attribue la majeure partie ou la totalité de la croissance à la valeur de rachat – la valeur de rachat pourrait croître plus rapidement qu’une police d’assurance vie entière ou une police d’assurance vie universelle simple. En conséquence, vous pourrez peut-être effectuer des versements plus modestes sur la police ou constituer une valeur de rachat substantielle sur laquelle emprunter.

Croissance à impôt différé

La croissance au sein d’un contrat d’assurance est généralement à impôt différé. Pour les personnes situées dans les tranches d’imposition les plus élevées, cela pourrait être un élément intéressant.

Disponibilité de la valeur de rachat

Une police d’assurance vie permanente repose souvent sur la valeur de rachat pour financer les coûts de l’assurance pour toute votre vie. Mais vous pouvez également effectuer des retraits ou des prêts sur votre valeur de rachat, et vous pourrez peut-être accéder à ces fonds en franchise d’impôt. Cela pourrait être utile si vous faites face à des dépenses d’urgence et ne disposez pas d’argent liquide. Mais si vous épuisez la valeur de rachat ou si vous retirez plus que ce que vous versez sur une police, vous pourriez devoir payer des impôts et la police pourrait échouer.

Protection contre les baisses

Les politiques IUL éliminent généralement le risque d’investissement à la baisse. Par exemple, si l’indice boursier perd de la valeur, votre investissement indiciel reste généralement le même, moins les frais de police applicables. (Il peut par exemple gagner 0 % pour cette période.)

Le marché boursier américain, basé sur l’indice S&P 500, a connu plus d’années positives que d’années négatives. De 1927 à 2018, le marché boursier a augmenté 73 % du temps ou 66 ans, et baissé 27 % du temps ou 25 ans.

Inconvénients expliqués

Exposition limitée à la hausse

Bien que les IUL offrent une certaine exposition aux mouvements de l’indice, vous ne bénéficierez peut-être pas de 100 % de la croissance de l’indice. Voici quelques-uns des dispositifs les plus couramment utilisés pour limiter le potentiel de hausse :

• Casquettes: Un plafond est une valeur qui représente le montant maximum du gain pouvant être crédité à votre contrat. Par exemple, si la police a un plafond de 8,5 % et que le marché augmente de 11 %, vous ne gagnerez pas plus de 8,5 %.
• Produits à tartiner: Ces fonctionnalités réduisent les gains en soustrayant une partie de tout mouvement positif de l’indice avant que les gains ne soient crédités sur votre compte. Par exemple, supposons que le compte indexé soit uniquement soumis à un spread, et que ce spread est de 25 %. Si l’indice gagne 8 %, 2 % (25 % de 8 %) seraient déduits avant d’être crédités à la valeur de rachat. Dans ce cas, 6 % seraient crédités sur la valeur de rachat.
• Taux de participation: Dans certains contrats, les gains de l’indice sont diminués d’un taux de participation (et soumis à un plafond). Ainsi, si le marché augmente de 10 % et que vous avez un taux de participation de 80 %, vous obtiendrez jusqu’à 80 % de ces 10 % (soit 8 %).

Retours diminués par les frais

Une police IUL est une police d’assurance, mais certaines personnes se concentrent sur l’aspect investissement. Vu sous cet angle, il est essentiel de se rappeler que vous payez les frais d’assurance-vie et autres dépenses dans le cadre de la police. Ces frais peuvent réduire la valeur de rachat et vous pourrez peut-être investir ailleurs avec des frais inférieurs.

D’autres investissements pourraient être meilleurs

Bien que l’IUL offre une certaine exposition à la hausse, il n’existe pas de déjeuner gratuit. “Si un client ne démontre pas le besoin d’une police d’assurance vie permanente telle qu’une IUL, l’argent sera probablement mieux investi ailleurs”, a déclaré Jeff McDermott, CFP de Create Wealth Financial Planning, LLC. Les plafonds, les taux de participation et les spreads d’un IUL signifient généralement que vous ne suivrez pas le rythme des portefeuilles d’investissement standard sur les marchés en hausse. Et si vous supposez que les marchés augmenteront à long terme, vous préférerez peut-être participer pleinement à toute croissance.

Lorsque votre objectif principal est de faire fructifier votre argent, vous avez besoin d’une bonne raison pour poursuivre votre croissance dans le cadre d’une police d’assurance. Schwartz a déclaré qu ‘«il faut un ensemble de circonstances uniques pour que quelqu’un me fasse valoir qu’une police d’assurance permanente est appropriée». N’oubliez pas que les véhicules d’investissement tels que les IRA et les régimes de retraite au travail offrent également des avantages fiscaux et que vous pourrez peut-être organiser des retraits en franchise d’impôt de ces comptes.

Surveillance réglementaire minimale

Les IUL sont souvent vendus comme produits d’investissement en raison de leur potentiel de hausse, mais ils ne sont pas réglementés en tant qu’investissements. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis ne supervise pas la vente de ces produits, les vendeurs doivent donc uniquement respecter les lois de l’État sur les assurances.Bien que ces règles offrent une certaine protection aux consommateurs, un vendeur n’a besoin que d’une licence d’assurance pour vendre des IUL ; ils n’ont pas besoin de fournir les informations requises par la SEC ni de réussir un examen démontrant leurs connaissances en matière d’investissements.

Alternatives à l’IUL

Assurance vie temporaire

Si vous n’avez besoin d’une assurance que pour une durée limitée, l’assurance vie temporaire pourrait être une alternative raisonnable. Au lieu de payer des primes relativement élevées pour constituer une valeur de rachat qui soutiendra la police pendant toute votre vie, vous pouvez souscrire une assurance pure qui dure un nombre d’années spécifique (20 ou 30, par exemple). L’assurance temporaire verse une prestation de décès qui est généralement non imposable pour les bénéficiaires et offre une protection financière aux familles et aux autres personnes.

Compte tenu des primes inférieures d’une police d’assurance temporaire par rapport à une police permanente, vous pouvez investir la différence pour une croissance à long terme. Finalement, vous pourriez vous retrouver avec une réserve d’argent pouvant être utilisée à n’importe quelle fin ou vous pourriez transmettre les actifs à vos héritiers après votre décès.

McDermott a déclaré : “Le besoin de la plupart des gens en matière d’assurance-vie diminue à mesure qu’ils vieillissent. Lorsque l’hypothèque est remboursée, que les enfants quittent la maison et que le client prend sa retraite, il n’y a plus de revenu futur à protéger. Les actifs d’investissement comblent le vide que l’assurance-vie couvrait autrefois.”

Assurance vie entière

Si vous avez besoin d’une police avec valeur de rachat mais que vous n’êtes pas à l’aise avec la croissance imprévisible d’une police IUL, une assurance vie entière peut être appropriée. Les polices d’assurance vie entière ont des taux fixes qui prévoient une prestation de décès et une valeur de rachat garanties pour toute année future. Cependant, vous perdez une certaine flexibilité avec l’assurance vie entière, car vous devez généralement payer des primes selon un calendrier régulier pour éviter que la police ne expire.

L’IUL est-elle faite pour vous ?

Si vous avez besoin d’une couverture d’assurance vie permanente et que la valeur de rachat créditée dans un contrat IUL vous intéresse, ce produit pourrait avoir du sens. Par exemple, vous préférerez peut-être une politique exposée à une croissance haussière limitée, mais qui ne perdra pas d’argent en cas de baisse des marchés. Les primes sont flexibles, ce qui vous permet de payer lorsque vous disposez de flux de trésorerie disponibles, bien que d’autres polices d’assurance vie universelle offrent également des primes flexibles.

Si vous ne comprenez pas certains des inconvénients d’une police IUL, il peut être judicieux de faire une pause avant d’acheter. Ces politiques sont complexes et il est facile de se concentrer sur les avantages potentiels. Si une police n’augmente pas aussi vite que prévu, vous devrez peut-être y cotiser davantage pour la maintenir en vigueur. En conséquence, ces politiques pourraient ne pas fonctionner correctement pour ceux qui disposent d’un budget serré. De plus, si votre besoin d’assurance vie est temporaire, une assurance temporaire pourrait être une meilleure solution.

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