En termes de volume monétaire, le café se classe au deuxième rang sur la liste des produits les plus échangés. Le café est peut-être l’un des produits de base les plus intéressants, mais aussi les plus volatils, à échanger.
Le café fait partie du groupe des produits de base, au même titre que d’autres produits cultivés par les agriculteurs, notamment le sucre, le jus d’orange, le cacao et les fruits. La plupart de ces produits, y compris le café, sont sujets à de fortes fluctuations de prix, et les commerçants doivent prendre en compte divers facteurs concernant la production et la demande de café lorsqu’ils prennent des décisions concernant l’avenir du café.
Points clés à retenir
- Il existe deux principaux types de grains de café, l’Arabica et le Robusta.
- Sara Lee, Kraft, Proctor & Gamble et Nestlé représentent près de 50 % de la production de café.
- De nombreux négociants en café se concentrent sur le Brésil, où des facteurs tels que la météo peuvent avoir un impact profond sur les prix des grains de café.
- JO, un ETN négocié en bourse, permet aux traders d’utiliser des options lorsqu’ils négocient les prix des grains de café.
Types de grains de café
Il existe deux principaux types de café : le Robusta et l’Arabica. Le café négocié sur le contrat à terme de l’Intercontinental Exchange (ICE) aux États-Unis est l’Arabica.Les grains de café Robusta se négocient à des prix plus élevés, en grande partie à cause de la demande de grands clients mondiaux, notamment Sara Lee, Kraft, Proctor & Gamble et Nestlé.
Ces sociétés achètent ensemble près de 50 % de tout le café produit dans le monde et sont connues sous le nom de « Big 4 » torréfacteurs. Ces sociétés possèdent de nombreuses marques liées au café et fabriquent des produits à base de café sous différents noms. En raison du volume de café que ces entreprises achètent, toute modification de leur demande peut affecter les prix à terme du café.
Le grain Arabica peut être considéré comme de meilleure qualité par certains acteurs de l’industrie du café, et vous buvez probablement du café en grain Arabica lorsque vous achetez un Starbucks ou d’autres cafés haut de gamme.
Concernant le trading à terme du café, par souci de simplicité, cet article se concentrera sur les grains Arabica. Les principes fondamentaux du Robusta peuvent affecter les prix de l’Arabica, car le Robusta est un substitut très proche.
Les grains Arabica sont principalement cultivés au Brésil, tandis que la Colombie est le deuxième producteur. Ils sont également cultivés en Amérique centrale, mais la plupart des négociants en café se concentrent sur le Brésil lorsqu’ils négocient du café.
Effets météorologiques
Le café pousse sur de petits arbres, les cultures restent donc dans le sol toute l’année. Cela les rend sensibles aux éléments météorologiques. Les arbres doivent fleurir chaque printemps pour produire une bonne récolte, et il est important d’avoir des conditions météorologiques propices à une floraison réussie des arbres pendant cette période.
La météo joue un rôle important dans la production de café. Des périodes prolongées d’humidité excessive ou de temps sec peuvent affecter les rendements. Cependant, le gel constitue la plus grande menace pour la production de café. Les saisons de culture du café sont à l’opposé de celles des États-Unis puisque les principaux pays producteurs se trouvent dans l’hémisphère sud.
La plupart des variations les plus importantes des prix du café se produisent parce que les arbres sont endommagés par le froid. Soyez prudent lorsque vous négociez des contrats à terme sur le café si les prévisions météorologiques annoncent un temps extrêmement froid. Le café peut évoluer très rapidement et les prix augmenteront plus que prévu si un gel frappe la région en croissance du Brésil, par exemple.
Stabilité politique
En décembre 2020, 74 % des grains de café dans le monde provenaient de cinq pays, et si l’un de ces pays connaissait une instabilité politique, cela pourrait affecter la production, la rareté et, par conséquent, les prix du café. Le Brésil continue de produire plus de 38 % du café mondial, suivi du Vietnam, puis de la Colombie, de l’Indonésie et de l’Éthiopie.Le marché réagit très rapidement à tout événement survenant dans ces pays qui pourrait entraîner une baisse de l’offre de café.
Demande accrue des consommateurs
La demande joue également un rôle important dans le prix du café. L’Europe est le plus grand consommateur de café, buvant plus par habitant en Europe que dans le reste du monde. Les États-Unis sont également un consommateur important. Les pays en développement comme la Chine et les pays d’Amérique du Sud continuent de s’habituer au café et pourraient être à l’origine d’une augmentation substantielle de la demande dans les décennies à venir.
La demande augmente généralement à un niveau assez fiable et les gens boivent du café dans les bons comme dans les mauvais moments. Cependant, si une économie tombe dans une profonde récession, la demande de café, et probablement de tous les produits de base, diminuera.
Conseils pour le commerce du café
Les contrats à terme sur le café peuvent varier considérablement au cours de chaque journée de négociation. L’extrême variation des prix rend le commerce du café dangereux à court terme, à moins que vous puissiez consacrer du temps à surveiller les marchés tout au long de la journée. Un trading réussi nécessite également que vous soyez discipliné, que vous contrôliez vos risques et que vous quittiez rapidement le marché si la transaction ne fonctionne pas. Il est essentiel de réaliser des bénéfices en fonction de vos objectifs, car le prix du marché peut évoluer très rapidement.
Certains traders préfèrent négocier du café sur un horizon à plus long terme. Cela signifie rechercher des mouvements plus importants du café sur quelques semaines, plutôt que d’essayer de négocier à la journée sur le marché à terme du café. Parfois, vous pouvez choisir de réaliser des bénéfices rapides si le marché réalise une aubaine. Cependant, il est logique de rechercher des mouvements plus importants qui ont un ratio de profit de trois pour un ou de risquer un dollar pour en gagner trois.
Pour générer des revenus, vous pouvez envisager d’échanger du café en vendant des options. Les options de café comportent généralement une grande quantité de prime, étant donné la tendance du marché aux fortes fluctuations de prix. Cela vous donne une certaine marge de manœuvre pour résister à la volatilité des prix. Néanmoins, comme les contrats à terme, la vente d’options comporte un degré de risque élevé.
Au-delà des contrats à terme et des options, un produit tel que le JO ETN offre un autre moyen de s’exposer au café.Le produit ETN est bien adapté aux positions commerciales à long terme. Bien qu’il puisse être volatil, il n’a pas le même degré de levier que les contrats à terme ou l’exposition potentiellement illimitée à la baisse des options non couvertes.
De nombreuses opportunités existent pour échanger du café, surtout si vous savez être prudent et discipliné. Faites vos recherches et construisez un plan commercial. Soyez à l’aise avec la réduction rapide de vos pertes et suivez le marché pendant un certain temps, au lieu de vous lancer dès le premier jour.
