En 2008, le visage de l’économie mondiale a changé à jamais. Les banques d’investissement, le marché secondaire du crédit et un marché financier non réglementé ont disparu. Face à l’échec du marché libre, le gouvernement a acheté une participation majoritaire dans les banques et les compagnies d’assurance.Les banques centrales du monde entier ont soutenu le système financier. En septembre de la même année, l’Amérique était très proche de l’effondrement économique total.
La Fed a innové pour remplacer un système bancaire défaillant
En 2008, le président de la Réserve fédérale, Ben Bernanke, a utilisé des innovations pour permettre à la Fed de consolider un système financier défaillant. En mars, la Fed a lancé le Term Auction Facility. Il a mis des prêts à court terme à la disposition des banques à court de liquidités qui refusaient de se prêter entre elles.En octobre, la Fed a accordé 540 milliards de dollars de prêts pour renflouer les fonds du marché monétaire.En novembre, la Fed a accepté d’acheter pour 800 milliards de dollars de titres adossés à des créances hypothécaires dans le but de faire baisser les taux d’intérêt.
Remarque
Dans son rôle de banque de dernier recours, la Fed est devenue la seule banque à continuer de prêter.
Plan de sauvetage de Bear Stearns
En mars, la Réserve fédérale a tenu la première réunion d’urgence d’un week-end depuis 30 ans pour tenter de sauver la banque d’investissement Bear Stearns. Elle risquait de faire faillite à cause de mauvais MBS et d’autres titres de créance garantis. Les autorités fédérales craignaient, à juste titre, que la faillite de Bear Stearns ne se propage à d’autres banques d’investissement surendettées.Cela comprenait Merrill Lynch, Lehman Brothers et Citigroup. En fait, c’est ce qui s’est produit plus tard avec la faillite de Lehman. Fin 2008, Citigroup avait également besoin d’un plan de sauvetage, même s’il s’agissait d’une banque commerciale censée présenter moins de risques.
Le plan de sauvetage de Freddie Mac et Fannie Mae
En septembre 2008, les sociétés de prêts hypothécaires Fannie Mae et Freddie Mac sont redevenues des agences gouvernementales. Ils détenaient ou garantissaient plus de 5 000 milliards de dollars, soit la moitié des prêts hypothécaires du pays. Le département du Trésor américain a acheté pour 100 milliards de dollars d’actions privilégiées et de MBS.L’action est intervenue après que la vente paniquée de Wall Street ait fait chuter les actions de Fannie et Freddie. Cela a empêché ces entreprises privées de lever elles-mêmes des capitaux supplémentaires. En conséquence, le plan de sauvetage de Fannie et Freddie a coûté 187 milliards de dollars aux contribuables américains.En août 2012, le Trésor a décidé qu’il verserait tous les bénéfices de Fannie et Freddie dans le fonds général. Depuis lors, le plan de sauvetage a été remboursé avec 58 milliards de dollars de bénéfices. Fannie a versé 147 milliards de dollars et Freddie a payé 98 milliards de dollars.
La faillite de Lehman Brothers a déclenché une récession mondiale
Le secrétaire au Trésor Paulson ne pouvait pas savoir que son action conduirait à une récession mondiale. En septembre, il a dit non à la protection par le gouvernement des 60 milliards de dollars d’actifs hypothécaires incertains de Lehman. Cela s’est produit lors d’une négociation d’un week-end avec les acheteurs potentiels Barclay’s et Bank of America. À l’époque, il pensait que le montant était trop élevé. Il subissait également des pressions pour que le gouvernement reste à l’écart.
La Fed a nationalisé l’American International Group
En septembre, la Réserve fédérale a acheté des actions du géant de l’assurance AIG. Pourquoi AIG valait-il la peine d’être sauvé ? Parce qu’il assurait les swaps sur défaut de crédit. Ils assuraient les prêts et les hypothèques contre le défaut de paiement. Si AIG faisait faillite, tous ces prêts feraient faillite. Les institutions financières du monde entier en étaient propriétaires. Cela comprenait les fonds du marché monétaire, les fonds de pension et les comptes de retraite. En novembre, la Fed a augmenté le plan de sauvetage de 85 milliards de dollars à 150 milliards de dollars.
Les marchés du crédit gelés
En septembre, les banques ont retiré 160 milliards de dollars de comptes ultra-sécurisés du marché monétaire. Les banques ont thésaurisé des liquidités pour amortir les créances hypothécaires douteuses et les retraits lors de paniques bancaires. À la fin de la semaine, les banques détenaient 190 milliards de dollars de liquidités. Cela s’opposait à une réserve de 2 milliards de dollars. La thésaurisation a conduit à une augmentation du Libor de référence. Cela a fait monter le prix de 360 000 milliards de dollars en prêts et en actifs sur cartes de crédit. Le gel du crédit a entraîné un manque de liquidités pour de nombreuses entreprises. En réponse, la Réserve fédérale a abaissé les taux d’intérêt à zéro, réduisant ainsi le Libor. Pourtant, les banques ont continué à accumuler des liquidités.
Fin de la banque d’investissement
En novembre, Goldman Sachs et Morgan Stanley sont devenues des banques commerciales régulières.Il s’agissait de deux des banques d’investissement les plus prospères de Wall Street. Cela a mis fin à une ère de déréglementation et de risques élevés.
Krach boursier
À la fin de 2008, l’indice Dow Jones était en baisse de 34 %, clôturant à 8 816,62. D’autres indices ont réalisé des performances encore pires. L’indice Standard & Poor’s 500 a terminé à 907,22, soit une baisse de 38 %. L’indice MSCI Europe a baissé de 45 % et l’indice MSCI Asie-Pacifique de 43 %. Le Dow Jones a chuté de 25 % sur le seul mois d’octobre, passant de 10 831 le 1er octobre à 8 175 le 27 octobre. Il a atteint son plus bas de 7 552 le 20 novembre, soit une baisse de 46 % par rapport à son plus haut d’octobre 2007 de 14 164.
Un plan de sauvetage de 700 milliards de dollars
Le 3 octobre, le Sénat a adopté le projet de loi de sauvetage de 700 milliards de dollars, désormais appelé Troubled Asset Relief Program. Le programme a été initialement conçu pour racheter des prêts hypothécaires toxiques auprès des banques, libérant ainsi des liquidités pour davantage de prêts, mais sa mise en œuvre a pris trop de temps. Le 14 octobre, le Trésor a utilisé 350 milliards de dollars pour le programme de rachat de capital. Elle a acheté des actions privilégiées dans les grandes banques. Cela a donné au gouvernement la propriété. En novembre, les fonds ont également été utilisés pour maintenir les sociétés émettrices de cartes de crédit en activité. À la fin de l’année, Citigroup et l’industrie automobile ont également reçu des plans de sauvetage.
Obama a remporté la présidence
Barack Obama a remporté la présidence le 3 novembre 2008. Il a promis de redonner l’espoir dont on a cruellement besoin pour relancer une économie au point mort. Ses propositions ont contribué à rétablir la confiance dans les marchés financiers. Il a rationalisé les agences de réglementation, amélioré la transparence de la divulgation financière et réprimé les activités commerciales manipulatrices. Sa première priorité était d’injecter 800 milliards de dollars dans l’économie grâce à des réductions d’impôts et à des programmes d’emploi.
Remarque
Une fois la crise résolue, Obama a mis en œuvre une grande partie de son programme en 10 points. Cela comprenait davantage de contrôles du travail et de l’environnement sur les accords de libre-échange et la réforme des soins de santé.
Foire aux questions (FAQ)
Combien valait le Bitcoin en 2008 ?
À toutes fins utiles, le bitcoin ne valait rien en 2008. Alors que l’idée de la crypto-monnaie avait été proposée environ 10 ans plus tôt, le « Bitcoin » n’a été proposé avec une preuve de concept complète qu’en 2009.Des sites Web financiers comme Yahoo! La finance n’a suivi les prix du Bitcoin que vers 2014. À cette époque, un bitcoin valait moins de 500 dollars.
Combien de voix Obama a-t-il obtenu en 2008 ?
Le sénateur de l’époque, Barack Obama, a reçu environ 69,46 millions de voix du peuple américain et 365 voix au collège électoral de 2008. Il a battu son challenger républicain, le sénateur John McCain, par un peu moins de 10 millions de voix populaires et 192 voix électorales.
