Une correction boursière se produit lorsque le marché chute de 10 % par rapport à son plus haut des 52 semaines. Cela peut sembler une mauvaise chose, mais les investisseurs avisés l’apprécient car le recul des prix permet au marché de se consolider avant d’atteindre des sommets plus élevés. Chacun des marchés haussiers des 40 dernières années a connu une correction. Cela fait naturellement partie du cycle du marché et des corrections peuvent survenir dans n’importe quelle classe d’actifs.
Exemple de correction du marché
Le 26 janvier 2018, l’indice Dow Jones Industrial Average est entré dans une correction, atteignant son plus haut record de clôture de 26 616,71. Le lendemain, il est tombé en chute libre. À la fin de la semaine suivante, il avait chuté de 4 %. Il s’est brièvement redressé avant de perdre 1 032,89 points le 8 février à 23 860,46. Au total, il a chuté de 10,4 %, et les investisseurs se méfient des taux d’intérêt plus élevés et ont peur de l’inflation.
Causes
Une correction est provoquée par un événement qui crée des ventes de panique, et de nombreux investisseurs débutants auront envie de se joindre à la course folle vers la sortie. Cependant, ce n’est pas la bonne chose à faire, car le marché boursier rattrape généralement les pertes en trois mois environ. Si vous vendez pendant la correction, vous n’achèterez probablement pas à temps pour compenser vos pertes.
Les corrections sont inévitables. Lorsque le marché boursier monte, les investisseurs veulent profiter des bénéfices potentiels. Cela peut conduire à une exubérance irrationnelle, qui fait que les cours des actions dépassent largement leur valeur sous-jacente. Une correction se produit lorsque ces prix reviennent à un niveau raisonnable.
Correction ou crash
Lors d’une correction, la baisse de 10 % se manifestera sur plusieurs jours, semaines ou mois. Lors d’un krach boursier, la baisse des prix de 10 % se produit en une seule journée. Ces krachs peuvent conduire à un marché baissier, c’est-à-dire lorsque le marché chute encore de 10 % pour une baisse totale de 20 % ou plus.
Comment un krach boursier peut-il provoquer une récession ? Les actions sont des actions de propriété dans une entreprise, et le marché boursier reflète la confiance des investisseurs dans les bénéfices futurs de ces sociétés, ce qui fait du marché boursier un indicateur de santé économique. Un krach signale une perte massive de confiance dans l’économie. La chute des valeurs boursières réduit la richesse des investisseurs, et un krach boursier peut effrayer les consommateurs et les inciter à acheter moins. Les produits de consommation constituent la composante la plus importante du produit intérieur brut, puisqu’ils représentent près de 70 % de l’économie.
Note
Les entreprises qui ne produisent pas finiront par licencier des travailleurs pour rester solvables. À mesure que les travailleurs sont licenciés, ils dépensent moins, et une baisse de la demande signifie une baisse des revenus, ce qui entraîne davantage de licenciements.
À mesure que le déclin se poursuit, l’économie se contracte, créant une récession. Dans le passé, les krachs boursiers ont précédé la Grande Dépression, la récession de 2001 et la Grande Récession de 2008.
Comment vous protéger dès maintenant
La meilleure façon de vous protéger d’une correction vous protégera également d’un krach, et c’est de développer un portefeuille diversifié dès que possible. Cela signifie détenir une combinaison équilibrée d’actions, d’obligations et de matières premières. Ces actions vous permettront de profiter des hausses du marché, et les obligations et matières premières vous protégeront des corrections et des krachs du marché.
La combinaison spécifique d’actions, d’obligations et de matières premières est appelée votre allocation d’actifs ; cela dépend de vos objectifs financiers personnels. Si vous n’avez pas besoin d’argent pendant des années, vous souhaiterez alors avoir une combinaison d’actions plus élevée. Si vous avez besoin d’argent l’année prochaine, vous aurez besoin de plus d’obligations.
La meilleure façon de créer la bonne répartition d’actifs pour vos objectifs est de travailler avec un planificateur financier, car il dispose de programmes informatiques et de certaines informations qui déterminent la bonne répartition pour vous. Votre planificateur peut également suggérer de bonnes actions, obligations ou fonds communs de placement individuels qui ont fait leurs preuves.
Une fois que vous êtes bien diversifié, assurez-vous de rééquilibrer votre portefeuille chaque année. Si les matières premières se portent bien et les actions mal, votre portefeuille aura un pourcentage trop élevé de matières premières. Pour rééquilibrer, vous devez vendre certaines matières premières et acheter des actions. Cela vous oblige à vendre les matières premières lorsque les prix sont élevés et à acheter les actions lorsque les prix sont bas. Grâce à la diversification, vous vous sentirez en sécurité pour surmonter toute correction boursière.
Si vous le souhaitez, vous pouvez prendre des précautions supplémentaires. Lorsque des indices boursiers comme le Dow atteignent des niveaux records, vendez certains de vos gagnants et conservez cet argent sur un compte liquide comme les marchés monétaires ou les bons du Trésor. Vous pourriez également acheter de l’or si le marché boursier se corrige. Des études montrent que les prix de l’or augmentent pendant 15 jours après un krach.
Note
Si une correction se produit, utilisez cet argent pour acheter des actions à des prix plus bas. Vous pouvez utiliser la méthode des achats périodiques périodiques pour racheter lentement vos parts après que le marché ait chuté de 5 %, puis à nouveau de 10 %.
Vous devez vous protéger avant que les prix ne commencent à baisser, car un krach se produit souvent trop rapidement pour y réagir. Essayer de décider si une correction se transforme en krach s’appelle chronométrer le marché : c’est presque impossible à faire. Juste au moment où vous êtes sûr que la baisse de 5 % se transformera en une correction de 10 %, le marché pourrait rebondir et atteindre de nouveaux sommets.
Histoire
En moyenne, la bourse connaît plusieurs corrections par an. Entre 1983 et 2011, plus de la moitié des trimestres ont connu une correction ; cela équivaut en moyenne à 2,27 par an. Moins de 20 % de tous les trimestres ont connu un marché baissier, soit en moyenne 0,72 fois par an.
Les corrections boursières sont plus fréquentes que les krachs car elles se produisent lorsque l’économie est encore en phase d’expansion. Mais vous vous demandez peut-être pourquoi le marché subirait une correction même lorsque les données économiques sont optimistes. En effet, le marché boursier est un indicateur économique avancé et les investisseurs examinent les bénéfices futurs attendus pour prévoir les bénéfices des entreprises. Ils achètent ou vendent des actions sur la base de ces projections, et parfois les investisseurs deviennent trop optimistes, créant ainsi une reprise qui dépasse les performances économiques actuelles. C’est à ce moment-là que le marché devient trop étendu. Une fois que cela se produit, toute nouvelle douteuse entraîne une correction.
Note
Tant que la tendance future reste optimiste, les achats reprendront. Cela conduit à un rallye haussier encore plus fort. En d’autres termes, une correction boursière peut aider la bourse à reprendre son souffle et à atteindre des sommets encore plus élevés.
La plupart des récessions se produisent avec des baisses boursières de 20 % ou plus. Il s’agit de la phase de contraction et de creux du cycle économique. Un krach peut les créer, mais des événements économiques plus importants en sont la cause sous-jacente, ce qui rend un krach plus dévastateur qu’une correction.
