Lorsque le marché boursier chute pendant une période prolongée, perdant généralement de la valeur de 20 % ou plus sur une période d’au moins deux mois, les investisseurs appellent cela un « marché baissier ». Les investisseurs mesurent le déclin du marché en examinant le pourcentage de baisse du cours des actions de plusieurs indices boursiers, notamment le Dow Jones Industrial Average (DJIA) et le Standard & Poor’s 500 (S&P 500).
Investor pessimism causes an increased sell-off of stocks, which reinforces the downward direction of the market.
Points clés à retenir
- A bear market is the inverse or opposite of a bull market, in which stock prices move upward.
- Les cours des actions peuvent chuter dans un marché baissier pour diverses raisons, telles que des événements catastrophiques ou une modification des bénéfices des entreprises.
- La valeur de votre portefeuille peut chuter soudainement dans un marché baissier, ou elle peut diminuer progressivement au fil du temps.
- Le revers de la médaille est que vous pouvez profiter d’un marché baissier en achetant des investissements lorsque les prix sont en baisse.
Qu’est-ce qui motive un marché baissier ?
Une baisse durable des cours des actions peut survenir pour un certain nombre de raisons, notamment la panique des investisseurs face aux nouvelles économiques, notamment :
- Un événement inattendu ou catastrophique
- Baisse des bénéfices des entreprises
- Une correction d’une précédente bulle de surévaluation boursière
- Une crise financière dans un secteur ayant un impact sur d’autres secteurs interdépendants
- Le pressentiment anxieux des investisseurs à l’esprit grégaire
Une expérience de marché baissier peut dissuader les investisseurs potentiels d’investir ; on ne sait jamais quand un marché baissier va se matérialiser et il faut du courage psychologique et financier pour surmonter la tempête. Ironiquement, cette peur à elle seule peut parfois maintenir un marché baissier en vie.
Une influence à la baisse sur les investissements
En règle générale, un marché baissier entraînera une baisse du prix des titres que vous possédez déjà, peut-être dans une mesure substantielle. La baisse de leur valeur peut être soudaine ou se détériorer lentement avec le temps, mais le résultat final est le même : la valeur des titres de votre portefeuille diminue.
Lors d’un marché baissier, certains investisseurs préfèrent se concentrer sur deux principes fondamentaux qui permettent de tirer parti de la situation actuelle du marché. Premièrement, un marché baissier n’est mauvais que si vous envisagez de vendre vos actions ou si vous avez besoin de votre argent immédiatement.
Deuxièmement, la chute des cours boursiers et la dépression des marchés sont les alliés de l’investisseur axé sur la valeur à long terme. L’investissement de valeur a été développé pour la première fois à la Columbia Business School par deux professeurs, Benjamin Graham et David Dodd. L’investissement axé sur la valeur a ensuite été popularisé par l’investisseur à succès Warren Buffett.
En tant qu’investisseur axé sur la valeur, vous investissez généralement à long terme avec l’intention de conserver vos actions pendant des décennies. Un marché baissier crée une excellente opportunité d’accélérer vos rendements sur des périodes plus longues. This may seem counterintuitive. Mais avec la baisse des cours des actions, vous pouvez effectuer des investissements périodiques à montant fixe au fil du temps, réduire le coût de base moyen de vos avoirs et raccourcir la période de récupération de votre portefeuille une fois que le marché baissier s’est atténué.
Cette approche est également connue sous le nom de « moyenne des coûts en dollars ». Vous finirez par acheter plus d’actions lorsque le prix baisse et moins d’actions lorsque le prix monte.
Note
Si vous possédez des actions versant des dividendes, le réinvestissement de ces dividendes agit comme un « accélérateur de rendement ». Les dividendes réinvestis réduisent le coût de base de votre portefeuille dans son ensemble, de sorte que la valeur marchande cotée doit augmenter dans une moindre mesure pour atteindre le seuil de rentabilité que le coût initial de votre investissement.
Faire de la limonade avec des citrons
« L’investissement de valeur » implique de choisir des actions en fonction de la qualité opérationnelle de l’entreprise sous-jacente et de sa capacité à générer des bénéfices solides au fil du temps. Ces actions de sociétés constituent de bons titres à long terme et afficheront probablement encore des bénéfices stables dans 10 ou 20 ans.
Note
Apprenez à séparer le cours de l’action de l’activité sous-jacente, car ils ont souvent très peu à voir les uns avec les autres à court terme.
Même si le marché ne reconnaît pas actuellement la valeur d’une entreprise et sous-évalue ses actions, si l’entreprise continue à gagner de l’argent en tant qu’entreprise opérationnelle avec de solides caractéristiques financières et autres, cela en dit plus sur la valeur intrinsèque, ou la nature essentielle de l’entreprise, que celle reflétée dans le cours actuel de ses actions.
L’essentiel
Certains experts en investissement estiment que le marché n’est pas parfaitement efficace sur des périodes de moins de plusieurs années. Ils voient donc les marchés boursiers chuter comme une braderie dans leur magasin préféré ; ils font le plein d’actions soigneusement étudiées autant qu’ils le peuvent, car l’histoire a confirmé que les prix finiront par revenir à des niveaux plus raisonnables, à condition que les bénéfices de l’entreprise se matérialisent.
