Vous n’êtes pas seul si vous n’avez pas entendu parler de responsabilité sociale des entreprises (RSE). Ce concept découle de la conviction que les entreprises et les sociétés doivent agir de manière responsable dans les communautés et les environnements dans lesquels elles opèrent.
Prendre des mesures pour protéger l’environnement et promouvoir les droits de l’homme et l’égalité des chances en matière d’emploi sont quelques exemples de RSE. Les entreprises peuvent également agir pour promouvoir les opportunités éducatives ou les droits des femmes et des minorités.
L’investissement socialement responsable (ISR) est une stratégie d’investissement dans laquelle les investisseurs élaborent des normes pour investir uniquement dans des entreprises qui s’efforcent de respecter des valeurs sociales acceptables.
Points clés à retenir
- L’investissement socialement responsable est une vieille idée consistant à investir uniquement dans des entreprises respectueuses des personnes et de l’environnement.
- Une stratégie ISR favorise le changement en finançant uniquement des entreprises socialement responsables et respectueuses de l’environnement.
- L’investissement socialement responsable a gagné du terrain au cours du millénaire, à mesure que de plus en plus de personnes prennent conscience des questions de durabilité, de changement climatique et de droits de l’homme.
Les racines de l’investissement socialement responsable
On pense que l’investissement socialement responsable aux États-Unis a des racines qui remontent à plus de 200 ans. Cela remonte aux pratiques de gestion financière des méthodistes. D’autres suggèrent que cela remonte aux idées défendues depuis longtemps dans l’investissement juif.
John Wesley, le fondateur du mouvement méthodiste, a exhorté ses partisans à éviter de profiter aux dépens de leurs voisins. Ils évitaient de s’associer ou d’investir avec ceux qui gagnaient leur argent grâce à l’alcool, au tabac, aux armes ou au jeu. Ces investissements étaient parfois appelés « stocks de péché ». Ces actions ont établi des écrans d’investissement social.
Note
Les croyances religieuses sont un thème commun aux origines de l’investissement socialement responsable.
Les investissements conformes à la charia ou à la charia remontent également à des centaines d’années. Il suit les principes de la finance islamique. Les investissements conformes à la charia évitent les investissements liés à des activités interdites par l’Islam.
Ce n’est que dans les années 60 que l’ISR s’est imposé comme une discipline d’investissement aux États-Unis.
Les années 1960
Le mécontentement des étudiants et d’autres jeunes a conduit à des protestations contre la guerre du Vietnam dans les années soixante, ainsi qu’au boycott des entreprises qui fournissaient les armes utilisées pendant la guerre. Les droits civiques et l’égalité raciale ont pris de l’importance.
Les banques de développement communautaire établies dans des communautés à faible revenu ou minoritaires faisaient partie d’un mouvement qui a donné naissance au Civil Rights Act de 1964 et au Voting Rights Act de 1965.
Les années 1970
L’activisme social s’est étendu aux questions de gestion syndicale dans les entreprises au cours des années soixante-dix. La protection de l’environnement est également devenue un enjeu pour davantage d’investisseurs. La première Journée de la Terre a été célébrée en 1970.Les inquiétudes de nombreux militants face à la menace de pollution provenant des centrales nucléaires se sont accrues à mesure que la décennie avançait. Ils ont atteint leur apogée avec l’accident de la centrale nucléaire de Three Mile Island.
Note
Les sentiments persistants concernant la guerre, les problèmes environnementaux émergents et les inégalités raciales ont façonné l’investissement socialement responsable aux États-Unis à cette époque, au même titre que les croyances religieuses.
Une grande percée en matière d’ISR s’est produite en 1970 lorsque Ralph Nader, défenseur des droits des consommateurs, environnementaliste et plus tard candidat indépendant à la présidence des États-Unis, a réussi à faire adopter deux résolutions à caractère social lors du vote par procuration de l’assemblée annuelle de General Motors. GM était à l’époque le plus grand employeur du pays.
Les deux votes ont échoué, mais c’était la première fois que la Securities Exchange Commission fédérale autorisait les questions de responsabilité sociale à figurer sur un vote par procuration.
Les années 1980
Les progrès du SRI se sont poursuivis au cours des années 80, notamment grâce aux efforts visant à mettre fin au système raciste de l’apartheid en Afrique du Sud. Les investisseurs individuels et institutionnels ont retiré leur argent des entreprises ayant des activités en Afrique du Sud.
Les décisions d’investissement des églises, des universités, des villes et des États ont poussé de nombreuses entreprises américaines à se départir de leurs activités sud-africaines. Cela a conduit à l’instabilité économique en Afrique du Sud. Cela a contribué à l’effondrement de l’apartheid.
Note
Les droits de l’homme dans le monde et le traitement des travailleurs ont été ajoutés à la liste des préoccupations des investisseurs américains.
Le début des années 1980 est également une époque où de nombreux fonds communs de placement ont été créés pour répondre aux préoccupations des investisseurs socialement responsables. Ces fonds ont appliqué des filtres positifs et négatifs à leurs sélections de titres. Deux fonds qui l’ont fait étaient le portefeuille équilibré du Calvert Social Investment Fund et le Fonds Parnassus.
Les filtres incluaient les préoccupations fondamentales des méthodistes, telles que les armes, l’alcool, le tabac et les jeux de hasard. Ils se sont également concentrés sur des questions plus modernes, telles que l’énergie nucléaire, la pollution de l’environnement et le traitement des travailleurs.
Les années 1990
Il y a eu suffisamment de prolifération des fonds communs de placement ISR et de popularité croissante en tant qu’approche d’investissement dans les années 1990 pour justifier un indice permettant de mesurer la performance. L’indice Domini Social, composé de 400 sociétés américaines pour la plupart à grande capitalisation, comparable au S&P 500, a été lancé en 1990.
Les entreprises ont été sélectionnées sur la base d’un large éventail de critères sociaux et environnementaux. Ils ont fourni aux investisseurs un point de référence pour mesurer les investissements sélectionnés par rapport à leurs homologues non sélectionnés.
Note
L’indice Domini Social contribuerait à réfuter l’argument selon lequel les investisseurs se contentaient de rendements inférieurs en limitant les entreprises qu’ils pouvaient inclure dans leurs portefeuilles.
L’activisme qui a conduit à l’identification de certains écrans et à l’engagement d’un dialogue avec des entreprises au comportement douteux a également propulsé la croissance de l’investissement communautaire. C’est un autre élément majeur de l’ISR. Le soutien aux institutions financières de développement communautaire (CDFI) s’est accru au cours des années 1960 comme moyen de lutter contre les inégalités raciales.
Les militants ont fait valoir qu’il y avait un impact social positif en investissant dans les CDFI. Cela injecterait à son tour cet argent dans les petites entreprises et les programmes de logement dans les communautés à faible revenu. Des prêts étaient accordés à des personnes pauvres qui les remboursaient avec un taux d’intérêt, offrant ainsi aux investisseurs un retour sur investissement allant au-delà du fait de savoir que leur argent était utilisé d’une manière socialement positive.
L’investissement responsable pour le millénaire
Les investisseurs socialement responsables ont adopté de plus en plus d’approches positives face aux défis du développement durable. Ces approches modernes incluent l’investissement d’impact et l’intégration de l’investissement durable. Ils continuent d’évoluer.
Vous pouvez vous attendre à ce que les sociétés et les entreprises s’attaquent à leur impact sur les problèmes sociaux, et ces derniers continuent de se manifester. Certains ajouts concernent les inégalités de revenus et de richesse, le changement climatique, la pollution et la corruption, pour n’en citer que quelques-uns. Ils renforceront leurs positions à l’avenir. Davantage d’investissements seront conçus en gardant ces préoccupations à l’esprit, car la durabilité et la responsabilité sociale des entreprises continuent d’ajouter de la valeur perçue aux entreprises par les consommateurs et les investisseurs.
