Conditions d’investissement que tout le monde devrait connaître

Si vous êtes un nouvel investisseur, vous rencontrerez probablement des termes que vous ne comprenez pas. Cela peut sembler intimidant au début, mais une fois que vous vous y serez familiarisé, vous réaliserez qu’il n’y a aucune raison d’être intimidé. Ceci est une introduction à certains des termes d’investissement les plus courants que vous pourriez rencontrer.

Types d’investissements

Il existe différentes manières d’investir votre argent, comme les actions, les obligations et l’immobilier. Vous devez bien comprendre chaque option pour prendre la meilleure décision pour faire fructifier votre argent.

• Actions ordinaires :Une action ordinaire représente une unité de propriété dans une société légalement constituée. Pour la plupart des entreprises, il existe une seule catégorie d’actions qui représente l’ensemble de l’entreprise. Cependant, certaines sociétés proposent plusieurs classes d’actions, y compris deux classes d’actions. Souvent, une classe d’actions aura plus de droits de vote qu’une autre classe d’actions.

• Actions privilégiées :Les actions privilégiées sont une classe de propriété qui permet aux actionnaires d’une entreprise d’obtenir un dividende plus important, et ce dividende est souvent garanti. Les détenteurs de ces actions n’ont pas de droit de vote, mais ils peuvent bénéficier d’un statut spécial si une entreprise devient insolvable. Si une entreprise est en cours de liquidation et que les créanciers doivent être payés, les actionnaires privilégiés doivent être payés avant les actionnaires ordinaires. Dans certains cas, les entreprises peuvent racheter des actions privilégiées aux actionnaires, souvent à un prix supérieur. Il est également possible de convertir des actions privilégiées en actions ordinaires, mais pas l’inverse.Il existe également différents types d’actions privilégiées, telles que les actions privilégiées convertibles.
• Obligations :En termes simples, une obligation est comme un prêt. Lorsque vous achetez une obligation, vous acceptez généralement de prêter de l’argent à un gouvernement ou à une entreprise. En règle générale, l’émetteur d’obligations s’engage à rembourser la totalité du montant principal du prêt à une date ultérieure, appelée date d’échéance, et à payer des intérêts entre-temps sur la base d’un taux d’intérêt nominal.Il existe de nombreux types d’obligations, y compris celles émises par les gouvernements, telles que les bons du Trésor et les obligations municipales exonérées d’impôt.Ces obligations sont souvent utilisées pour financer des opérations gouvernementales et des projets d’investissement. Il existe des obligations d’entreprises qui aident les entreprises à financer leurs opérations et à investir en elles-mêmes.Il existe également des obligations d’épargne, comme l’obligation d’épargne de série EE et l’obligation d’épargne de série I. Il existe des obligations de qualité investissement, la plus élevée étant les obligations notées AAA, et à l’opposé du spectre, les obligations de pacotille.Si vous ne souhaitez pas acheter d’obligations individuellement, vous pouvez investir dans des fonds obligataires.
• Immobilier:Un bien immobilier est un bien corporel, tel qu’un terrain ou un bâtiment, que le propriétaire peut utiliser ou permettre à d’autres d’utiliser en échange d’un paiement. Lorsque vous possédez une maison, vous possédez un bien immobilier. Lorsque vous possédez un terrain, vous possédez un bien immobilier. 

Types de structures d’investissement

Une stratégie d’investissement peut inclure des classes d’actifs mises en commun ou regroupées.

• Fonds communs de placement :Un fonds commun de placement est un portefeuille mutualisé. Les investisseurs achètent des actions ou des parts d’un fonds et l’argent est investi par un gestionnaire de portefeuille professionnel. Le fonds lui-même détient des actions individuelles, dans le cas des fonds d’actions, ou des obligations, dans le cas des fonds obligataires. Les fonds communs de placement ne se négocient pas tout au long de la journée pour éviter de permettre aux gens de profiter de la variation sous-jacente de la valeur liquidative. Au lieu de cela, les ordres d’achat et de vente sont collectés tout au long de la journée et, une fois les marchés fermés, ils sont exécutés sur la base de la valeur finale calculée pour ce jour de bourse.
• Fonds négociés en bourse :Les fonds négociés en bourse (FNB) ressemblent beaucoup aux fonds communs de placement, sauf qu’ils se négocient tout au long de la journée en bourse comme s’il s’agissait d’actions. Vous pouvez en fait payer plus ou moins que la valeur des titres sous-jacents du fonds.Dans certains cas, les ETF peuvent bénéficier de certains avantages fiscaux, mais la plupart de leurs avantages par rapport aux fonds communs de placement traditionnels sont en grande partie le triomphe du marketing sur le fond.Vous pouvez utiliser ces fonds communs de placement ou des fonds communs de placement traditionnellement structurés dans votre portefeuille.
• Fonds indiciels :Un fonds indiciel est un type de fonds commun de placement, parfois négocié comme un ETF, qui permet à un particulier d’« investir » dans un indice, tel que le S&P 500. Les fonds indiciels sont conçus pour offrir aux investisseurs des rendements conformes à l’indice. Ainsi, si vous investissez dans un fonds indiciel S&P 500, vos rendements doivent refléter ceux du S&P 500. Il existe de nombreux fonds conçus pour suivre une multitude d’indices pouvant inclure des actions à petite capitalisation, des marchés émergents et des secteurs spécifiques. L’investissement dans des fonds indiciels est un exemple d’investissement « passif », car aucun gestionnaire de fonds n’essaie activement de « battre » le marché. Les fonds sont simplement conçus pour refléter les rendements d’un indice. En conséquence, ils ont généralement de faibles ratios de dépenses, ce qui en fait des investissements rentables.

• Fonds spéculatifs :Un hedge fund est un type de partenariat d’investissement. Souvent, elle est officiellement répertoriée comme une société en commandite ou une société à responsabilité limitée, et les associés mettent en commun l’argent des investisseurs et s’engagent dans un large éventail d’activités d’investissement. Généralement, les hedge funds se livrent à des activités d’investissement plus risquées que les investissements classiques. Les hedge funds utiliseront souvent l’effet de levier (c’est-à-dire, argent emprunté) pour amplifier leurs rendements, mais ils peuvent également parier contre le marché pour gagner de l’argent, même si le marché baisse.Il existe différentes structures de hedge funds, mais il est courant que les gestionnaires de fonds facturent chaque année aux investisseurs 20 % des bénéfices plus 2 % des actifs à titre de frais de gestion.Ceci est controversé car les gestionnaires de grands fonds peuvent gagner des millions de dollars en frais de gestion, même si les investissements performent mal. En raison des réglementations gouvernementales destinées à protéger les investisseurs inexpérimentés, investir dans des hedge funds peut être difficile pour la plupart des investisseurs ordinaires.
• Fonds fiduciaires :Un fonds fiduciaire est un type particulier d’entité juridique qui permet à une personne ou à une organisation de détenir des actifs qu’elle finira par donner à une autre. Par exemple, un grand-parent pourrait détenir 100 000 $ en actions pour un petit-enfant, à condition que celui-ci reçoive l’argent lorsqu’il atteint l’âge de 18 ans. Les fonds en fiducie offrent d’énormes avantages en matière de protection des actifs et, parfois, des avantages fiscaux. Ils peuvent détenir presque tous les actifs imaginables, des actions, obligations et biens immobiliers aux fonds communs de placement, hedge funds et œuvres d’art.

• Fiducies de placement immobilier :Certains investisseurs préfèrent acheter des biens immobiliers par l’intermédiaire de sociétés de placement immobilier (REIT). Ils se négocient comme s’il s’agissait d’actions et bénéficient d’un traitement fiscal spécial. Il existe différents types de REIT spécialisés dans différents types de biens immobiliers. Par exemple, si vous souhaitez investir dans des propriétés hôtelières, vous pourriez envisager d’investir dans une FPI hôtelière. Les REIT vous permettent d’investir dans l’immobilier sans avoir à acheter ou entretenir de véritables bâtiments ou terrains.
• Sociétés en commandite principales :Les sociétés en commandite principales (MLP) sont des sociétés en commandite qui se négocient de la même manière que les actions. Compte tenu du traitement fiscal unique et des règles complexes qui les entourent, les investisseurs inexpérimentés devraient généralement éviter d’investir dans les MLP, en particulier dans les comptes de retraite où les conséquences fiscales peuvent être désagréables si elles ne sont pas gérées de main de maître.

Gestion de portefeuille :Les gestionnaires de portefeuille sont des professionnels de l’investissement expérimentés, qui regroupent ou mettent en commun stratégiquement différents types d’actifs dans des portefeuilles qu’ils gèrent afin de générer un profit pour les investisseurs.Vous devez garder à l’esprit les concepts suivants associés à la gestion de portefeuille.

• Mandat d’investissement :Un mandat d’investissement est un ensemble de lignes directrices, de règles et d’objectifs utilisés pour gérer un portefeuille ou un pool de capitaux spécifique. Par exemple, un mandat d’investissement à préservation du capital est destiné à un portefeuille qui ne peut pas risquer une volatilité significative, même si cela signifie accepter des rendements inférieurs.
• Répartition de l’actif :L’allocation d’actifs est une approche de gestion du capital qui consiste à définir des paramètres pour différentes classes d’actifs, telles que les actions (par ex., propriété ou actions), titres à revenu fixe (par ex., obligations), de l’immobilier, des liquidités ou des matières premières (par ex., or ou argent).

• Obligation fiduciaire :Dans le système juridique américain, une obligation fiduciaire est l’obligation la plus élevée envers une autre personne. Cela oblige le fiduciaire à faire passer l’intérêt du mandant, souvent celui du client, avant le sien. Cela implique de divulguer les conflits d’intérêts.
• Compte de dépôt :Un compte de dépôt est un compte qu’un dépositaire institutionnel gère pour le compte d’un investisseur pour détenir le portefeuille de titres de l’investisseur. Le dépositaire enregistrera les flux de trésorerie provenant des intérêts et des dividendes, soumettra des instructions au nom de l’investisseur pour le vote par procuration ou les événements d’entreprise, réceptionnera les spin-offs et veillera à ce que les actions arrivent dans le compte-titres.Les comptes de garde sont soumis à des frais de garde.Cependant, certains investisseurs ne se rendent pas compte qu’ils les paient, car les courtiers peuvent proposer des services de garde gratuitement ou à des prix réduits si l’investisseur dispose d’une taille de compte minimale ou effectue un certain nombre de transactions boursières chaque année.
• Société de gestion d’actifs :Une société de gestion de portefeuille est une entreprise qui investit des capitaux pour le compte de clients, d’actionnaires ou de partenaires. Par exemple, l’activité de gestion d’actifs de Vanguard achète et vend les titres sous-jacents de ses fonds communs de placement et ETF. L’activité de gestion d’actifs de la division clientèle privée de J.P. Morgan crée des portefeuilles pour les particuliers et les institutions.
• Conseiller en investissement inscrit :Un conseiller en investissement enregistré (RIA) est une société qui s’engage, contre rémunération, à fournir des conseils, à faire des recommandations, à publier des rapports ou à fournir des analyses sur les titres.Les RIA peuvent inclure des sociétés de gestion d’actifs, des sociétés de conseil en investissement, des sociétés de planification financière et une foule d’autres modèles commerciaux d’investissement.

• Loi uniforme sur les transferts vers des mineurs :Les comptes peuvent être organisés en vertu de la loi uniforme sur les transferts vers des mineurs (UTMA) d’un État particulier. Ils permettent à un adulte d’acheter une propriété et de la faire titrer à son nom au profit d’un enfant mineur jusqu’à ce que l’enfant atteigne un certain âge tel que stipulé dans l’UTMA. L’âge maximum autorisé dans la plupart des États est de 21 ans.L’adulte titulaire du titre de propriété est appelé gardien et a une obligation fiduciaire envers l’enfant.Il existe des cas où des parents ont été condamnés pour détournement de fonds.Si l’enfant devient adulte et « impose une comptabilité », vous devrez produire une preuve de chaque flux de trésorerie et relevé de ce portefeuille.Sinon, vous pourriez être responsable non seulement de l’argent manquant, mais aussi de la valeur composée de l’argent s’il avait été laissé seul dans le portefeuille.
• Courtiers et opérations boursières :Un courtier en valeurs mobilières est une institution ou un individu qui exécute des ordres d’achat ou de vente pour le compte d’un client. Les courtiers règlent les transactions et veillent à ce que les espèces ou les titres parviennent à la bonne partie dans un certain délai sur le compte-titres de leur client. Il existe de nombreux types différents d’opérations boursières que vous pouvez soumettre à votre courtier (au moins 12 types différents), mais vous devez faire attention à ne pas en devenir trop dépendant. Par exemple, une transaction stop-loss ne protégera pas toujours votre portefeuille.De plus, il est parfois possible d’acheter des actions sans courtier grâce à des programmes, tels que des plans de réinvestissement des dividendes ou des programmes de réinvestissement des dividendes (DRIP).
• Vente à découvert: Dans les cas de vente à découvert, un investisseur ou un spéculateur emprunte des actions ou un autre actif qu’il ne possède pas, vend et empoche l’argent avec la promesse de remplacer la propriété à l’avenir, et espère que le prix de l’actif baissera afin qu’il puisse être racheté à moindre coût, le différentiel devenant le profit. Si cela n’est pas fait correctement, un investisseur peut faire faillite.
• Marge:Les courtiers prêtent souvent de l’argent aux clients contre la valeur de certaines actions, obligations et autres titres contenus dans leur compte de dépôt si le client accepte de mettre en gage la totalité du solde du compte en garantie et de fournir une garantie personnelle. Lorsque vous ouvrez un compte de courtage, vous devez préciser si vous souhaitez un compte espèces ou un compte sur marge.La plupart des investisseurs devraient utiliser des comptes au comptant, en partie à cause de ce qui semble être un risque croissant lié à l’arbitrage réglementaire sous la forme de réhypothèque.

Types de comptes de retraite

Il existe différents types de comptes de retraite qui, s’ils sont ouverts tôt, peuvent vous permettre de bénéficier d’une retraite confortable.

• Roth IRA :Le compte de retraite individuel Roth (Roth IRA) est un type spécial de désignation de compte placé sur un compte de dépôt qui lui confère des avantages fiscaux incroyables. Cependant, il comporte également certaines restrictions, telles que le montant des cotisations et les types de placements détenus dans le compte. L’argent versé à un Roth IRA provient de dollars après impôt. En d’autres termes, vous ne bénéficiez pas de déduction fiscale.Cependant, tant que vous suivez les règles, dans le système actuel, vous ne paierez jamais d’impôts sur les bénéfices que vous générez grâce aux investissements détenus dans le Roth IRA, ni lorsque vous retirez ces bénéfices. Vous pouvez acheter des actions, des obligations, des biens immobiliers, des certificats de dépôt et d’autres types d’actifs au sein d’un Roth IRA.
• IRA traditionnel :L’IRA traditionnel est le premier type d’IRA. Les investisseurs peuvent y contribuer s’ils remplissent certaines conditions, comme leur revenu total. De plus, les investisseurs ne paient aucun impôt sur certains types de gains d’investissement détenus dans le compte jusqu’à ce qu’ils puissent retirer le montant à 59,5 ans ou y soient contraints à 70,5 ans.
• 401(k) :Le 401(k) est un type spécial de régime de retraite proposé par les employeurs à leurs employés. Il permet généralement aux investisseurs de faire fructifier leur argent dans des fonds communs de placement ou des fonds de valeur stable. Comme pour un IRA traditionnel, les investisseurs bénéficient généralement d’une déduction fiscale au moment où le compte est financé.Il existe également des limites annuelles beaucoup plus élevées que celles d’un IRA traditionnel ou d’un Roth IRA.Les employeurs égalent souvent les cotisations, par exemple une contrepartie de 50 % sur les premiers 6 % gagnés.Aucun impôt n’est dû jusqu’à ce que vous puissiez commencer à retirer l’argent à 59,5 ans, les distributions requises commençant à 70,5 ans. Le terme 401(k) fait référence à la section du code des impôts qui l’a créé. Ces dernières années, il y a eu une augmentation du 401(k) autogéré qui permet à l’investisseur d’acheter des actions et des obligations individuelles sur le compte.
• 403(b) :Le 403(b) est un plan de retraite similaire au 401(k). Mais il n’est proposé que dans le secteur à but non lucratif.
• IRA de roulement :Lorsqu’un employé quitte son employeur, il peut choisir de reconduire son solde 401(k) et de le déposer dans un Rollover IRA, qui se comporte autrement comme un IRA traditionnel.
• IRA SIMPLE :Le plan d’incitation à l’épargne pour les employés (SIMPLE) IRA est destiné aux propriétaires de petites entreprises de moins de 100 employés qui souhaitent offrir une sorte de prestations de retraite à leurs employés, mais ne veulent pas faire face à la complexité d’un 401 (k).
• SEP IRA :L’IRA Simplified Employee Pension (SEP) peut être utilisé par les travailleurs indépendants et les propriétaires de petites entreprises dans certaines circonstances, leur permettant de mettre de côté beaucoup plus d’argent qu’ils n’auraient autrement pu investir en raison de limites de cotisation beaucoup plus élevées calculées en pourcentage du revenu.

Conditions d’investissement liées à l’entreprise

Certains termes d’investissement courants spécifiques aux entreprises comprennent :

• Conseil d’administration:Le conseil d’administration d’une entreprise est élu par les actionnaires. Ils sont tenus de veiller aux intérêts des actionnaires, d’embaucher et de licencier le PDG, de définir la politique officielle de distribution de dividendes et d’envisager de recommander ou de voter contre les fusions proposées.
• Valeur d’entreprise : La valeur d’entreprise fait référence au coût total d’acquisition de l’ensemble des actions et de la dette d’une entreprise.
• Capitalisation boursière : La capitalisation boursière fait référence à la valeur de toutes les actions en circulation d’une entreprise si vous pouviez les acheter au cours actuel de l’action.
• Compte de résultat :Un compte de résultat montre les revenus, les dépenses, les impôts et le bénéfice net d’une entreprise.
• Bilan:Un bilan montre l’actif, le passif et les capitaux propres d’une entreprise.
• Formulaire 10-K :Le formulaire 10-K est un document d’information annuel que certaines entreprises sont tenues de déposer auprès de la Securities and Exchange Commission. Il contient des informations détaillées sur une entreprise, notamment ses finances, son modèle économique et bien plus encore.

Autres conditions d’investissement

D’autres termes courants dans le monde de l’investissement incluent :

• Bourse :Une bourse est une institution, une organisation ou une association qui héberge un marché permettant aux acheteurs et aux vendeurs d’actions de se réunir pendant certaines heures de bureau et d’échanger entre eux. La bourse la plus importante au monde est la Bourse de New York (NYSE). Les entreprises qui souhaitent que leurs actions soient cotées au « Big Board », comme on appelle parfois le NYSE, doivent répondre à des critères stricts. Si l’entreprise ne continue pas à satisfaire à ces exigences, elle est ensuite radiée de la cote.
• Ratio cours/bénéfice (PE) :Le ratio cours/bénéfice (PE) vous indique combien d’années il faudrait à une entreprise pour rembourser son prix d’achat par action à partir des seuls bénéfices après impôts aux bénéfices actuels sans croissance. En d’autres termes, le ratio PE vous indique combien d’argent vous payez pour 1 $ des bénéfices de l’entreprise. Si une entreprise déclare un bénéfice de 2 $ par action et que l’action se vend à 20 $ par action, le ratio PE est de 10 (20 $ par action divisé par 2 $ par action, le bénéfice est égal à 10). Le ratio peut également être inversé pour calculer le rendement des bénéfices.
• Rapport PEG :Le ratio cours/bénéfice/croissance (PEG) est une forme modifiée du ratio PE qui prend en compte la croissance dans la mesure.Par exemple, le ratio montre qu’une entreprise qui connaît une croissance de 15 % par an et qui se négocie à 20 fois ses bénéfices peut être moins chère qu’une entreprise qui se négocie à 8 fois ses bénéfices et qui connaît une baisse de 10 % par an.
• Ratio PEG ajusté en fonction des dividendes :Un ratio PEG ajusté en fonction des dividendes est une forme modifiée du ratio PEG qui prend en compte les dividendes dans la mesure. Ce ratio tient compte du fait que, parfois, une croissance plus lente est le résultat du fait qu’une entreprise verse une partie importante de ses bénéfices sous forme de dividendes en espèces, qui contribuent au rendement total.
• Rendement du dividende :Le rendement du dividende est le rendement actuel d’une action ordinaire à son taux de dividende actuel. Si une action se négocie à 100 $ par action et verse 5 $ de dividendes annuels, le rendement du dividende serait de 5 %.
• Volatilité:La volatilité fait référence à la mesure dans laquelle le prix d’un titre négocié fluctue.
• Dérivé:Un dérivé est un actif qui tire sa valeur d’une autre source.

Pendant que vous réfléchissez aux différentes façons d’investir votre argent, continuez à utiliser ces termes et définitions comme ressource. Avec une meilleure compréhension de ces termes, vous pouvez vous sentir plus en confiance dans vos recherches d’investissements potentiels.

Foire aux questions (FAQ)