Rendements du marché du matériel roulant de l’indice S&P 500
Les rendements glissants ne suivent pas l’année civile ; au lieu de cela, ils examinent chaque période recommençant chaque mois sur la période historique sélectionnée (par exemple, un an, trois ans, cinq ans).Les rendements glissants vous donnent une bonne idée de l’évolution du marché boursier dans les bons comme dans les mauvais moments.Vous n’obtenez pas cette vue complète lorsque vous examinez uniquement les rendements moyens. La moyenne adoucit les hauts et les bas.
Sur de courtes périodes, un fonds indiciel S&P 500 peut générer des rendements exceptionnellement élevés ou des rendements exceptionnellement faibles, selon la période sur laquelle vous investissez. Le graphique ci-dessus présente les rendements de l’indice mobile sur un, trois, cinq, dix, quinze et vingt ans de l’indice S&P 500 sur la période allant de janvier 1973 à décembre 2016.
La pire période glissante sur un an a généré un rendement de -43 %, survenu au cours des douze mois se terminant en février 2009. Le meilleur rendement de l’indice sur un an a généré un rendement de 61 %, survenu au cours des douze mois se terminant en juin 1983.
Si vous étiez un investisseur à long terme, les vingt pires années ont généré un rendement de 6,4 % par an, sur les vingt années se terminant en mai 1979. Les vingt meilleures années ont généré un rendement moyen de 18 % par an, sur les vingt années se terminant en mars 2000.
Délais glissants sur 1 an
Sur de courtes périodes, les indices boursiers peuvent générer des rendements exceptionnellement élevés ou incroyablement faibles, selon la période sur laquelle vous avez investi.
Le graphique ci-dessus présente les rendements mobiles sur un an de l’indice S&P 500 et de trois indices obligataires différents de janvier 1973 à décembre 2016, ainsi que les rendements de l’indice Russell 2000 de janvier 1979 à décembre 2016 (l’indice Russell 2000 suit la performance des actions à petite capitalisation et les données ne sont pas disponibles avant janvier 1979.)
L’indice Russell 2000, à l’extrême droite, a enregistré son pire rendement sur un an de -42 % sur les douze mois se terminant en février 2009. Son meilleur rendement sur un an de 97 % a été enregistré sur les douze mois se terminant en juin 1983.
Comparez cela aux 12 meilleurs mois pour les obligations intermédiaires, où elles ont augmenté de 27,9 %, et aux pires, où elles ont baissé de 1,7 %. Il s’agit d’une gamme de résultats beaucoup plus étroite que celle que l’on observe avec les actions.
Délais de 3 ans
Considérés sur quelques années, les indices boursiers peuvent également générer des rendements élevés ou faibles, selon la période sur laquelle vous avez investi. Il existe des périodes de trois ans pendant lesquelles vous n’auriez probablement pas gagné d’argent en bourse.
Le graphique ci-dessus présente les rendements mobiles sur trois ans de l’indice S&P 500 et de trois indices obligataires différents de janvier 1973 à décembre 2016, ainsi que les rendements de l’indice Russell 2000 de janvier 1979 à décembre 2016.
Les obligations d’État à long terme, représentées en orange, ont généré leur pire rendement sur trois ans, soit -6 % par an sur les trois années se terminant en septembre 1981. Leur meilleur rendement sur trois ans, de 25 %, s’est produit au cours des trois années se terminant en août 1986.
Délais de 5 ans
Le graphique ci-dessus présente les rendements mobiles sur cinq ans de l’indice S&P 500 et de trois indices obligataires différents de janvier 1973 à décembre 2016, ainsi que les rendements de l’indice Russell 2000 de janvier 1979 à décembre 2016.
L’indice S&P 500, représenté en rouge vif, a généré son pire rendement sur cinq ans, soit -6,6 % par an sur la période de cinq ans se terminant en février 2009. Le meilleur rendement sur cinq ans de 30 % s’est produit au cours de la période de cinq ans se terminant en juillet 1987.
Délais de 10 ans
Sur des périodes plus longues, vous êtes moins susceptible de connaître des rendements négatifs, même dans le cadre d’investissements volatils comme les actions.
Le graphique ci-dessus présente les rendements mobiles sur dix ans de l’indice S&P 500 et de trois indices obligataires différents de janvier 1973 à décembre 2016, ainsi que les rendements de l’indice Russell 2000 de janvier 1979 à décembre 2016.
L’indice S&P 500, représenté en rouge vif, a généré son pire rendement sur dix ans, soit -3 % par an sur la période de dix ans se terminant en février 2009. Le meilleur rendement sur dix ans, de 20 % par an, s’est produit sur la période de dix ans se terminant en août 2000.
Divers délais de 15 ans
À mesure que la période pendant laquelle vous restez investi s’allonge encore plus, vous êtes encore moins susceptible de connaître des rendements négatifs lorsque vous investissez dans un fonds indiciel boursier.
Le graphique ci-dessus présente les rendements glissants sur quinze ans de l’indice S&P 500 et de trois indices obligataires différents de janvier 1973 à décembre 2016, ainsi que les rendements de l’indice Russell 2000 de janvier 1979 à décembre 2016.
L’indice S&P 500, représenté en rouge vif, a généré son pire rendement sur quinze ans de 3,7 % par an sur les quinze ans se terminant en août 2015. Le meilleur rendement sur quinze ans de 20 % par an s’est produit sur les quinze ans se terminant en juillet 1997.
Délais de 20 ans
Sur vingt ans, les actions ont généré des rendements positifs, même pendant les mauvaises périodes de vingt ans.
Le graphique ci-dessus présente les rendements glissants sur vingt ans, de janvier 1979 à décembre 2016. L’indice S&P 500, représenté en rouge vif, a généré son pire rendement sur vingt ans de 6,4 % par an au cours des vingt années se terminant en mai 1979. Le meilleur rendement sur vingt ans de 18 % par an s’est produit au cours des vingt années se terminant en mars 2000.
Une chose à laquelle il faut être prudent lors de l’étude de ces données ; les rendements obligataires historiques semblent plutôt corrects ! Cela s’explique en grande partie par la baisse des taux d’intérêt. Si les taux d’intérêt remontent progressivement au cours de la prochaine décennie, les rendements des indices obligataires ne seront pas excellents.
