Qu’est-ce qu’un fonds sectoriel ?

Qu’est-ce qu’un fonds sectoriel ?

Un fonds sectoriel est un ETF ou un fonds commun de placement qui limite ses avoirs à des sociétés d’un secteur ou d’un secteur particulier du marché afin de capitaliser sur les rendements de ce secteur. Un secteur est une tranche de marché qui se concentre sur un secteur d’activité particulier comme les soins de santé ou l’énergie. Par exemple, Bank of America opère dans le secteur financier et Target dans le secteur des biens et services de consommation discrétionnaire.

Comment fonctionne un fonds sectoriel

Un fonds sectoriel est généralement utilisé dans une approche d’investissement descendante dans laquelle vous sélectionnez les secteurs du marché qui devraient être rentables et achetez des fonds communs de placement ou des ETF détenant des avoirs dans un panier d’actions représentant un secteur particulier au lieu d’acheter des actions individuelles. L’objectif d’investir dans des fonds sectoriels est de maximiser les profits au milieu de changements dans le cycle économique qui peuvent amener certains secteurs à mieux performer que d’autres à certains moments. Par exemple, le secteur des biens de consommation de base (biens ménagers, par exemple) a tendance à surperformer et est moins sensible à la volatilité que le secteur des biens et services de consommation discrétionnaire (automobiles et hôtels, par exemple) en période de contraction économique. En revanche, les technologies de l’information ont tendance à mieux s’en sortir pendant la phase d’expansion.

Une fois que vous avez identifié un secteur souhaitable, achetez des actions d’une mutuelle ou d’un ETF du secteur concerné par l’intermédiaire d’une société d’investissement ou d’une maison de courtage. Lorsque vous investissez dans un fonds sectoriel, vous acquérez un panier d’actions représentant ce secteur particulier. Ces actions représentent votre participation partielle dans le fonds et les revenus qu’il produit.

Par exemple, disons que l’économie est en proie à une récession et que vous recherchez un fonds sectoriel qui peut vous aider à minimiser les pertes pendant le ralentissement attendu du marché. Vous pourriez identifier les biens de consommation de base comme un secteur à l’épreuve de la récession. En tant que tel, vous pouvez choisir un fonds sectoriel comme le Consumer Staples Select Sector SPDR Fund, un fonds indiciel qui cherche à suivre les rendements de l’indice Consumer Staples Select Sector Index en investissant dans des sociétés spécialisées dans les secteurs des boissons, de l’alimentation et des produits ménagers et personnels aux États-Unis. Cette stratégie se reflète dans ses cinq principaux titres : Proctor & Gamble Company, PepsiCo Inc., Walmart Inc., Coca-Cola Company et Mondelez International Inc.

Types de fonds sectoriels

Plusieurs organisations ont officiellement divisé le marché en différents secteurs. Mais une norme industrielle connue sous le nom de Global International Classification Standard (GICS) permet aux analystes boursiers d’évaluer la valorisation des entreprises ainsi que leurs risques et leurs rendements ; il permet également aux investisseurs de sélectionner et d’acheter plus facilement des fonds représentatifs d’un secteur donné. Dans le cadre du GICS, développé par les indices S&P Down Jones et MSCI Inc., les entreprises sont classées en 11 secteurs :

• Énergie
• Matériels
• Industriels
• Consommation discrétionnaire
• Biens de consommation de base
• Soins de santé
• Données financières
• Informatique
• Services de communication
• Utilitaires
• Immobilier

Le secteur d’un fonds commun de placement ou d’un FNB donné est généralement indiqué dans le prospectus du fonds. Néanmoins, vous pourriez avoir la tête qui tourne lorsque vous essayez de choisir parmi les nombreux fonds du secteur de la santé. Dans ce cas, vous souhaiterez peut-être identifier un sous-secteur de ce secteur, puis acheter un fonds qui le représente. Par exemple, vous pouvez choisir un fonds commun de placement investi dans des entreprises de soins de santé qui gèrent des maisons de retraite et des hôpitaux, ou un ETF spécialisé dans des entreprises qui développent des produits et services visant à détecter et traiter le cancer.

Avantages et inconvénients des fonds sectoriels

Les avantages et inconvénients de ces fonds comprennent :

Avantages expliqués

Les avantages des fonds sectoriels sont les suivants :

• Évitez le besoin de sélection de titres individuels: Lorsque vous achetez un fonds sectoriel, vous acquérez un panier d’actions représentant ce secteur. En tant que tel, il n’est pas nécessaire de rechercher et d’acheter des actions de sociétés individuelles, ce qui peut prendre beaucoup de temps. De plus, les sociétés appartenant à un secteur donné ont généralement des performances similaires, vous pouvez donc prendre des décisions commerciales basées sur les évolutions d’un secteur plutôt que sur la dynamique changeante de toutes les entreprises individuelles de ce secteur.
• Augmenter la diversification au niveau du portefeuille: Les fonds sectoriels ne sont pas en soi des investissements diversifiés car ils se spécialisent dans un secteur particulier. Mais ils peuvent être utilisés pour diversifier un large portefeuille. Par exemple, un portefeuille composé d’un fonds indiciel, d’un fonds obligataire et d’un fonds d’actions étrangères pourrait être davantage diversifié en ajoutant de petites allocations de trois ou quatre fonds sectoriels.
• Identifier clairement les titres sous-jacents: Avec un fonds diversifié avec des participations dans tous les secteurs du marché, vous ne savez peut-être pas exactement quelles entreprises ou même quels secteurs représentent vos participations. L’orientation ciblée d’un fonds sectoriel et le nombre limité de titres facilitent l’identification du secteur et des entreprises individuelles dans lesquelles il investit. De cette façon, vous pouvez mieux évaluer son potentiel en tant qu’investissement pour vos objectifs individuels et votre tolérance au risque.

Inconvénients expliqués

Les fonds sectoriels ne sont pas sans inconvénients :

• De nombreux secteurs ont une volatilité supérieure à la moyenne: Par exemple, les matériaux, l’énergie et les technologies de l’information ont tendance à avoir une volatilité de marché supérieure à la moyenne.Bien que cela puisse en faire un secteur approprié si vous recherchez de la croissance, ils vous rendent également plus vulnérable aux pertes potentielles à court terme.
• Manque de diversification au niveau des fonds: Par définition, un fonds sectoriel n’offre pas une exposition à tous les secteurs du marché comme le fait un fonds diversifié. Par conséquent, vous devrez peut-être acheter plusieurs fonds sectoriels pour obtenir la diversification de portefeuille dont pourrait bénéficier un seul fonds diversifié.

Un fonds sectoriel en vaut-il la peine ?

L’investissement sectoriel convient particulièrement aux investisseurs qui sont à l’aise avec des fluctuations de valeur potentiellement importantes et qui disposent d’un horizon d’investissement à long terme capable d’y résister. Bien entendu, les investisseurs qui souhaitent préserver leur principal investissement peuvent investir dans des secteurs présentant une volatilité inférieure à la moyenne, tels que les secteurs des biens de consommation de base, de la santé et des services publics.

L’utilisation la plus intelligente des fonds sectoriels consiste à diversifier un portefeuille plus large. Investir dans des fonds dans différents secteurs est idéal dans ce scénario, car certains secteurs performent bien quand d’autres ne le font pas, et une faible corrélation entre les secteurs peut protéger contre les pertes dues à de fortes baisses dans un secteur donné. En revanche, ils ne sont pas aussi pratiques pour quelqu’un qui recherche un portefeuille nécessitant peu d’entretien ou « paresseux » avec quelques fonds diversifiés qui représentent collectivement l’ensemble du marché.

Par ailleurs, il est déconseillé d’investir dans des fonds sectoriels à des fins spéculatives. L’investissement spéculatif consiste à parier sur des actions ou des fonds dont vous pensez que la valeur augmentera. C’est une proposition risquée, car les actions les plus en vogue aujourd’hui pourraient trébucher d’ici quelques mois, voire quelques jours. Si vous devez spéculer avec une infime partie de votre portefeuille en fonction d’une intuition que vous avez sur une action particulière, vous feriez peut-être mieux d’acheter le fonds sectoriel qui détient cette action. De cette façon, si vous vous trompez sur le titre, vous êtes au moins diversifié dans vos autres titres.