Qu’est-ce qu’un fonds commun de placement ?

Comment fonctionne un fonds commun de placement

Un fonds commun de placement prend l’argent d’un groupe de personnes et l’investit dans un panier d’actions, d’obligations et d’autres titres. Ce panier est appelé portefeuille et représente un éventail d’entreprises et de secteurs.

Les fonds communs de placement remontent à 1774, lorsque le marchand néerlandais Adriaan van Ketwich a proposé un arrangement financier qui impliquait la mise en commun de l’argent de plusieurs investisseurs pour rendre l’investissement accessible aux masses plutôt qu’un simple jeu de riches. D’autres datent ses origines à 1822, lorsque le roi Guillaume Ier des Pays-Bas aurait créé la première société d’investissement à capital variable.Cependant, le premier fonds commun de placement moderne n’a été introduit qu’en 1924.

Aujourd’hui, les fonds communs de placement sont l’un des moyens les plus populaires pour les investisseurs débutants ou passifs de faire fructifier leur argent, car ils sont faciles à comprendre. En termes simples, un fonds commun de placement s’apparente à un panier d’investissements détenant des actions, des obligations, des titres de créance à court terme ou une combinaison de ceux-ci, généralement choisis et gérés par un ou plusieurs professionnels de l’investissement.

Chaque fonds commun de placement a un objectif unique que le gestionnaire du fonds tente d’atteindre en suivant une stratégie de gestion spécifique. Il peut investir dans des actions du monde entier, d’une région ou d’un pays particulier, ou dans des actions de sociétés qui versent des dividendes élevés ou dont les revenus augmentent rapidement. Ses gestionnaires peuvent également sélectionner des actions qu’ils jugent sous-évaluées ou des obligations qu’ils jugent moins sujettes au risque de crédit.

Quel que soit l’objectif du fonds, l’achat d’actions dans un fonds commun de placement est similaire à l’achat d’actions dans une société cotée en bourse dans la mesure où chaque action que vous achetez dans un fonds commun de placement représente votre propriété partielle dans le fonds et l’argent qu’il rapporte. La principale distinction est qu’avec un fonds commun de placement, vous achetez des actions d’un portefeuille d’actions d’une société ou d’autres titres plutôt que les actions d’une seule société.

Un fonds commun de placement est un investissement à capital variable, c’est-à-dire qu’il peut émettre et racheter des actions quand il le souhaite. Après avoir acheté des actions dans un fonds commun de placement, vous pouvez les revendre au fonds, soit directement, soit par l’intermédiaire d’un courtier, pour environ la valeur liquidative (VNI) des actions.

La valeur liquidative du fonds est simplement la valeur des actifs du fonds moins ses passifs et est calculée une fois par jour de bourse, généralement après la clôture des bourses. La valeur liquidative d’une action individuelle est calculée en divisant la valeur liquidative du fonds par le nombre d’actions en circulation.

Types de fonds communs de placement

Il existe d’innombrables fonds communs de placement dans l’univers d’investissement, mais ils peuvent être divisés en quatre catégories fondamentales :

• Fonds d’actions: Comme leur nom l’indique, ces fonds investissent dans des actions d’entreprises.
• Fonds obligataires: Ces fonds sont investis en obligations et autres titres de créance.
• Fonds monétaires: Ceux-ci investissent dans des titres publics à court terme de qualité.
• Fonds à date cible: Ces fonds conviennent aux investisseurs ayant une date de retraite spécifique en tête, qui apparaît généralement dans le nom du fonds.

A partir de là, les catégories de fonds se spécialisent. Par exemple, les fonds d’actions peuvent être classés en fonds de croissance, qui mettent l’accent sur les actions offrant des rendements supérieurs à la moyenne ; les fonds de revenus, qui font référence aux fonds produisant des dividendes ; les fonds indiciels, qui cherchent à produire des rendements similaires à ceux d’un indice comme le S&P 500 ; ou des fonds sectoriels, qui se concentrent sur un certain secteur du marché tel que les soins de santé.

Avantages et inconvénients des fonds communs de placement

Avantages expliqués

Les principaux avantages des fonds communs de placement sont :

• Simplicité: La plupart des investisseurs n’ont pas les connaissances, le temps ou les ressources nécessaires pour créer leur propre portefeuille d’actions et d’obligations individuelles à partir de zéro. Cependant, l’achat d’actions de fonds communs de placement permet aux investisseurs de bénéficier d’un portefeuille diversifié et géré par des professionnels, même s’ils ont peu ou aucune connaissance des concepts et des stratégies d’investissement.
• Diversification: Tous les investisseurs, débutants comme professionnels, doivent savoir qu’il est imprudent de mettre tous ses œufs dans le même panier, c’est-à-dire de conserver tout son argent dans un seul type d’investissement. Ce vieil adage plaide en faveur de la diversification des investissements avec les fonds communs de placement. Pour se diversifier avec des actions individuelles, un investisseur devra peut-être acheter de nombreux titres. Cependant, quelques fonds communs de placement, voire un fonds commun de placement à thème large, peuvent offrir une grande diversification. Par exemple, un fonds indiciel peut offrir une exposition à toutes les actions d’un indice de référence majeur.
• Versatilité: Les nombreux types de fonds communs de placement permettent aux investisseurs d’accéder à presque tous les segments du marché imaginables. Par exemple, les fonds sectoriels permettent aux investisseurs d’acheter des domaines ciblés du marché boursier. Les investisseurs peuvent également s’exposer à des matières premières telles que l’or et d’autres métaux précieux ou le pétrole et le gaz naturel en investissant dans un fonds qui achète des actions de sociétés qui produisent ces matières premières. Cette polyvalence peut être utilisée pour produire une diversification accrue à mesure que le portefeuille de fonds communs de placement d’un investisseur se développe.
• Accessibilité: Les fonds communs de placement peuvent être facilement achetés indirectement via un compte de courtage en ligne ou directement auprès de la société d’investissement qui propose le fonds. Bien que de nombreuses sociétés de fonds communs de placement exigent un investissement minimum, vous pouvez commencer à acheter des actions de fonds communs de placement avec un minimum faible, voire nul, dans certaines circonstances. Par exemple, Fidelity n’a pas d’investissement initial minimum sur ses fonds communs de placement indiciels, et TIAA renonce à son investissement minimum habituel de 2 500 $ si vous mettez en place un plan d’achat automatique d’actions, avec de l’argent retiré de votre compte bancaire une ou deux fois par mois.

Inconvénients expliqués

Les inconvénients des fonds communs de placement comprennent :

• Risque d’investissement: Les actions, les obligations et les fonds communs de placement qui y investissent comportent tous un certain niveau de risque, qui est la possibilité d’une baisse de valeur ou, dans le pire des cas, la perte totale du capital, votre investissement initial. Différents fonds communs de placement comportent différents types de risques. Par exemple, les fonds d’actions sont en général plus risqués que les fonds d’obligations, et comportent en particulier un degré élevé de risque de marché, faisant référence au potentiel de hausses et de baisses brutales des cours des actions. Les fonds obligataires sont perçus comme plus risqués que les fonds du marché monétaire et comportent souvent un risque de crédit, c’est-à-dire le risque que les entreprises qui composent votre fonds ne respectent pas leurs dettes. Avant d’investir, déterminez votre tolérance au risque et investissez en conséquence.
• Frais: Des frais d’acquisition aux frais de gestion, un fonds commun de placement peut devenir une proposition coûteuse si vous ne faites pas attention à celui que vous achetez. Ces frais peuvent gruger vos rendements de placement, alors recherchez des fonds sans frais de vente ni frais de transaction et avec un ratio de dépenses (dépenses opérationnelles divisées par l’actif net moyen) égal ou inférieur à la moyenne (0,45 %) pour maximiser vos rendements.
• Moins de contrôle: Un fonds commun de placement n’accorde pas aux investisseurs autant de contrôle sur les titres sous-jacents qu’ils détiennent que s’ils achetaient des titres individuellement.
• Inefficacité fiscale: Si vous détenez des fonds communs de placement dans un compte de placement imposable tel qu’un compte de courtage, vous pourriez devoir payer des impôts sur les revenus de placement (par exemple, les dividendes d’un fonds de revenu). Un moyen simple de surmonter ce problème consiste à conserver les fonds communs de placement dans des comptes fiscalement avantageux comme les comptes IRA.

Fonds commun de placement vs ETF

Les fonds négociés en bourse (FNB) sont parfois confondus avec les fonds communs de placement, car ils permettent également aux investisseurs de regrouper des fonds pour acheter divers titres et sont généralement gérés de manière professionnelle.

La principale différence est que les investisseurs particuliers ou ordinaires ne peuvent pas acheter d’actions d’ETF directement à partir d’un ETF comme ils le peuvent à partir d’un fonds commun de placement ; seuls les participants autorisés tels que les institutions financières peuvent acheter des ETF directement, ce qui se fait via les bourses nationales, et pas nécessairement au prix VNI de l’ETF. Ils achètent généralement de gros blocs d’actions, puis vendent des actions ETF à des investisseurs sur le marché secondaire. Ici, les transactions peuvent être exécutées tout au long de la journée pour les ETF, contre seulement une fois par jour pour les fonds communs de placement. Cela les rend plus adaptés aux personnes qui souhaitent négocier plus fréquemment. Lorsque les fonds sont détenus dans des comptes imposables, les FNB ont tendance à générer des impôts moins élevés que les fonds communs de placement, car certains FNB peuvent être rachetés en nature.