Les fonds négociés en bourse (FNB) sont similaires aux fonds communs de placement, mais ce n’est pas la même chose. Ils se négocient comme des actions sous leur propre symbole boursier et le capital des investisseurs est versé à un fonds commun qui investit dans certains actifs. Les actions sont ensuite négociées sur les bourses nationales.
Il existe de nombreuses façons différentes d’investir dans les ETF et de nombreuses méthodes différentes pour les gérer. Certaines méthodes sont utiles dans des périodes économiques stables, et d’autres peuvent également fonctionner dans des périodes tumultueuses.
Il est important de savoir quelles méthodes vous pouvez utiliser afin que, quelles que soient les circonstances du marché, vous puissiez atténuer les risques et continuer à gagner de l’argent.
Les ETF investissent dans une période économique volatile
Le monde est en constante évolution : les changements climatiques et météorologiques suscitent des inquiétudes, les virus se propagent à travers le monde et les relations politiques vacillent constamment. Les économies, et donc les bourses, ressentent les effets de ces fluctuations, ce qui amène les investisseurs à ne pas savoir comment procéder en période d’incertitude qui conduit à la volatilité des marchés. Les ETF disposent de certaines méthodes qui peuvent être utilisées pour continuer à gagner et atténuer les risques de fluctuations brutales dues à une période économique volatile.
Ordres limités
Une option dont disposent les investisseurs est d’utiliser des ordres limités au lieu d’ordres au marché. Un ordre au marché déclenche un achat au meilleur prix suivant. Le risque avec cette technique est que le prochain meilleur prix d’achat pourrait être celui que vous ne pouvez pas vous permettre. De même, le prochain meilleur prix de vente pourrait être celui qui vous coûtera cher.
Les ordres limités fixent des prix élevés et bas sur les actifs que vous négociez, vous permettant de minimiser les risques en fixant le prix d’achat ou de vente maximum que vous pouvez tolérer de dépenser ou de perdre.
Évitez d’ouvrir et de clôturer des transactions
Les prix d’ouverture et de clôture sont différents à l’ouverture et à la fermeture du marché. Ces périodes sont généralement connues pour connaître des fluctuations brutales, car les investisseurs anticipent ce qui pourrait se produire en fonction des événements survenus au cours de la journée de négociation ou des développements au cours de la nuit.
Note
Vous pouvez atténuer le risque en attendant de négocier une heure après l’ouverture du marché pour laisser les fluctuations de prix se stabiliser, et en arrêtant de négocier une heure avant la fermeture du marché pour permettre aux fluctuations de fin de journée de se produire sans votre implication.
Si vous passez des ordres à la clôture et que quelque chose se produit qui modifie le prix des achats que vous avez choisis, vous risquez de payer beaucoup trop cher ou de collecter beaucoup trop peu sur les transactions initiées à la clôture.
Primes et réductions
Vous devez négocier en gardant à l’esprit les primes et les remises. Les ETF se négocient avec une prime – lorsque le prix du marché est supérieur à sa valeur liquidative intrajournalière (iNAV), ou avec une décote – lorsque le prix du marché est inférieur à sa iNAV.
Comprendre l’iNAV d’un titre peut vous aider à éviter d’acheter à un prix supérieur ou de vendre à prix réduit sans le savoir. Les ETF sont composés de titres basés sur d’autres actifs ; les prix de ces actifs sous-jacents peuvent être différents de ceux que reflètent les prix des ETF.
Les investisseurs doivent connaître les actifs sous-jacents sur lesquels leurs ETF sont basés et suivre les prix et les performances de ces actifs pour comprendre la valeur liquidative (VNI) de leurs ETF. Cela peut également amener les teneurs de marché (généralement des institutions qui déterminent les prix d’achat et de vente des actions tout au long d’une journée de bourse) à utiliser les ETF comme outil de découverte des prix.
Comment les investisseurs gagnent de l’argent avec les ETF
Gagner de l’argent avec les ETF revient essentiellement à gagner de l’argent en investissant dans des fonds communs de placement, car ils fonctionnent presque de la même manière. Cependant, la principale différence entre les deux réside dans le fait que les ETF sont activement négociés à intervalles réguliers tout au long d’une journée de bourse, tandis que les fonds communs de placement sont négociés à la fin de la journée de bourse.
Les fluctuations des prix des ETF seront surveillées par le trader, qui choisira les niveaux de prix auxquels acheter et vendre. Le trader définit des critères sur les transactions sélectionnées à l’aide d’ordres limités ou au marché.
Note
La façon dont votre ETF gagne de l’argent dépend du type d’investissements qu’il détient.
Un ETF peut investir dans des actions, des obligations ou des matières premières telles que l’or ou l’argent, ou il peut tenter de refléter la performance d’un indice tel que le Dow Jones Industrial Average ou le S&P 500.
Warren Buffet aime conseiller aux investisseurs d’investir dans un indice, basé sur la longévité et la stabilité des performances sur des marchés turbulents. Les rendements peuvent provenir d’une combinaison de gains en capital (une augmentation du prix des actions que possède votre ETF) et de dividendes versés par ces mêmes actions si vous possédez un ETF d’actions axé sur un indice sous-jacent.
Les ETF de fonds obligataires sont composés de titres du Trésor ou d’obligations d’entreprises très performantes. Ces fonds peuvent être utilisés pour minimiser le niveau de risque d’un portefeuille en se diversifiant avec des investissements qui génèrent traditionnellement des gains lorsque le marché boursier s’inverse.
Avantages et inconvénients des ETF
Avantages fiscaux.
Liquidité.
Réduisez les coûts et les dépenses de fonds.
Diminution du risque grâce à la diversité.
Flexibilité commerciale.
Une transaction.
La transparence par la responsabilité.
Les ETF peuvent être basés sur des investissements moins volatils.
Impôts sur les dividendes.
Fluctuations des prix.
Faibles dividendes.
Écart de prix.
Erreurs de suivi d’index.
Avantages expliqués
Les ETF permettent aux traders de négocier tout au long d’une journée de négociation par rapport aux fonds communs de placement, qui se négocient au cours de clôture. Cela donne aux traders la possibilité d’entrer et de sortir rapidement de positions, gagnant ou perdant de l’argent tout au long d’une séance ou d’une journée de trading.
Lorsqu’un ETF est acheté, un trader achète un panier de fonds plutôt que de rechercher des actions individuelles à acheter. Si vous utilisez un compte de courtage, cela peut réduire les coûts de transaction puisqu’une dépense de transaction est inférieure à plusieurs transactions.
Étant donné qu’un ETF est constitué de titres basés sur de nombreux investissements sous-jacents, lorsqu’ils sont ajoutés au portefeuille d’un trader, ce portefeuille devient plus diversifié. La diversification d’un portefeuille est une technique bien connue pour réduire le risque global lié au trading.
Les investissements sont imposés de différentes manières : les FNB génèrent généralement moins de gains en capital que les fonds communs de placement, et ils ne sont imposés que lorsque l’investisseur vend l’ETF. En comparaison, les gains en capital d’un fonds commun de placement sont imposés pendant toute la durée de vie du fonds, ce qui augmente le montant des impôts payés sur l’investissement.
La liquidité est la capacité de transformer un actif en espèces. Dans ce cas, il s’agit de la capacité de vendre des ETF. Étant donné que les ETF peuvent être négociés tout au long de la journée, ils ont une liquidité élevée par rapport aux autres types d’investissement.
Les ETF gérés activement sont tenus par la loi de publier quotidiennement leurs avoirs.Cela donne aux ETF qui ont des taux de rotation plus élevés au sein du fonds plus de transparence que les fonds communs de placement et rend le gestionnaire de l’ETF plus responsable des mesures qu’il prend pour le fonds.
Inconvénients expliqués
Si un ETF verse des dividendes, ceux-ci seront imposés comme un revenu ordinaire à moins qu’ils ne remplissent les conditions pour devenir des dividendes qualifiés – dont la qualification doit être détenue par le trader « pendant plus de 60 jours au cours de la période de 121 jours qui commence 60 jours avant la date ex-dividende » – auquel moment ils reçoivent le taux d’imposition le plus bas pour les plus-values.
Bien que quelques ETF offrent des rendements plus élevés, ils comportent, de par leur conception, un risque plus faible que les actions individuelles, de sorte que les dividendes sont généralement inférieurs.
Les prix au cours d’une journée de négociation peuvent augmenter et baisser beaucoup plus que dans les fonds communs de placement, ce qui entraîne des écarts acheteur et vendeur importants, la différence entre les prix auxquels un trader est prêt à acheter ou à vendre. Des spreads importants peuvent faire perdre aux traders beaucoup plus d’argent qu’ils ne l’avaient prévu ou qu’ils n’en ont fait.
Les fonds indiciels ETF sont conçus pour suivre la performance d’un indice boursier, tel que le S&P 500. L’erreur de suivi est la différence entre la performance d’un fonds indiciel et la performance de l’indice. Généralement, cela est dû à la direction du fonds, car elle ne gère pas correctement le fonds. Cette mauvaise gestion conduit alors à des revendications de performance de la part des gérants du fonds pour continuer à attirer les investisseurs et les traders.
Comprendre vos ETF
Vous ne devriez pas investir dans des ETF que vous ne comprenez pas. Les ETF sont construits autour d’actifs sous-jacents, tels que les actions. Lorsque vous recherchez des FNB à acheter, assurez-vous de lire à la fois le prospectus résumé et le prospectus complet du FNB.
Travaillez pour comprendre les performances et les rendements historiques dans différents types de conditions de marché, examinez différentes stratégies d’investissement et comprenez les risques que présente le fonds. Certains ETF utilisent un super effet de levier (dette élevée) et des actions à découvert (empruntées pour vendre), tandis que d’autres se concentrent fortement sur des secteurs ou des industries spécifiques.
Les ETF fortement concentrés comportent un risque plus élevé : si le marché ou le secteur dans lequel l’ETF est concentré dans des effondrements ou connaît des ralentissements, l’ensemble du fonds sera affecté, avec des résultats désastreux.
Note
Comme Warren Buffett aime le dire, la première règle pour gagner de l’argent est de ne jamais en perdre. Vous devez connaître les avoirs sous-jacents exacts de chaque ETF que vous possédez.
Surveillez vos dépenses
Gardez vos dépenses ETF raisonnables. Cela ne constitue généralement pas un problème majeur, car les ETF ont tendance à avoir des dépenses très abordables. C’est l’une des raisons pour lesquelles ils sont fréquemment préférés par les investisseurs qui n’ont pas les moyens de se permettre des comptes gérés individuellement. Mais les dépenses des ETF comprennent néanmoins, entre autres coûts, les frais de gestion, les frais annuels et les commissions de courtage.
Note
Un planificateur financier, un conseiller financier ou un investisseur amateur peut constituer un portefeuille de titres raisonnablement diversifiés, voire même choisir des ETF similaires axés sur des secteurs ou des industries individuels pour un ratio de dépenses d’environ 0,50 % par an.
Concentrez-vous sur le long terme
En fin de compte, les ETF devraient afficher des performances à peu près conformes à celles de leurs titres sous-jacents, à moins d’un problème structurel ou d’un autre événement à faible probabilité. Cela signifie que vous pourriez être soumis à des fluctuations assez horribles de la valeur marchande au cours d’une année donnée si vous détenez un fonds négocié en bourse. Vous pourriez voir des périodes similaires à celles de 2007 à 2009, au cours desquelles les avoirs en ETF chutent de 20 % ou plus.
L’essentiel
Rien ne garantit que l’avenir ressemblera au passé, mais le temps atténue généralement l’essentiel de la volatilité et les investisseurs ont été bien récompensés. Ce qu’il faut retenir, c’est que les ETF sont comme tout autre investissement dans le sens où ils ne sont pas des œufs d’or. Ce sont des outils d’investissement qui devraient être utilisés pour constituer un portefeuille diversifié tout en atténuant les risques – ni plus, ni moins.
Foire aux questions (FAQ)
Comment commencer à investir dans les ETF ?
Pour acheter et vendre des ETF, vous aurez besoin d’un compte de courtage. Vous pouvez en ouvrir un en ligne ou chez un courtier en valeurs mobilières en personne, et différents courtiers auront des exigences minimales différentes pour un dépôt d’ouverture. Une fois que vous êtes configuré, vous pouvez comparer les options ETF et commencer à acheter et à vendre.
De combien d’argent ai-je besoin pour investir dans un ETF ?
Les fonds négociés en bourse sont généralement moins chers à investir que les fonds communs de placement, et vous pouvez démarrer avec moins d’argent. Vous pouvez même commencer par acheter une seule action et payer des frais limités, ce qui vous permet de commencer à investir avec seulement quelques dollars dans certains cas.
Qu’est-ce qu’un ETF à effet de levier ?
Un ETF à effet de levier est un produit d’investissement beaucoup plus risqué qu’un ETF standard. Il est conçu pour générer des rendements multiples par rapport à l’indice sur lequel l’ETF est basé, ce qui signifie également qu’il peut générer des pertes fortement multipliées.Faites très attention à faire vos recherches avant d’investir dans des ETF à effet de levier.
