Investir dans les actions d’une petite entreprise n’est qu’une extension de l’achat d’une petite partie d’une entreprise dirigée par quelqu’un d’autre et profiter de votre part des bénéfices. Les petites entreprises sont parfois considérées comme de merveilleux cadeaux qui, lorsqu’elles sont bien entretenues, peuvent produire une vie entière d’indépendance financière et un niveau de vie bien supérieur à la moyenne. Les opportunités d’investissement dans les petites entreprises et les start-ups se présentent souvent sous la forme de penny stocks, ce qui peut exposer l’investisseur à des risques plus élevés.
Points clés à retenir
- De nombreux participants aux petites entreprises ne gagnent de l’argent qu’en étant salariés, ce qui limite les opportunités de croissance et d’expansion.
- Lorsqu’une petite entreprise réalise des bénéfices, ceux-ci peuvent être réinvestis dans l’entreprise ou, pour une entreprise, versés sous forme de dividendes aux investisseurs.
- Prendre des dividendes augmente désormais votre revenu actuel, tandis que les réinvestir augmente votre potentiel de richesse future.
- Certains propriétaires de petites entreprises créent leur entreprise dans l’intention de la développer uniquement jusqu’à ce que les bénéfices puissent être capitalisés et que l’entreprise soit vendue à des investisseurs.
Qui investit dans les actions des petites entreprises
Pour le bon type de personne, avec le bon type de compétences, le bon tempérament et le bon profil de risque, l’investissement dans une petite entreprise peut être un investissement lucratif. En règle générale, il n’existe que trois mécanismes par lesquels vous pouvez réaliser un bénéfice sur la valeur nette d’une entreprise privée.
Il est important de connaître ces trois sources de génération de richesse, car les nouveaux investisseurs sont parfois trop prompts à se lancer tête première dans des opportunités potentielles sans avoir une idée claire de la manière dont ils piloteront le moteur économique pour obtenir les avantages financiers qu’ils souhaitent.
Le salaire que vous vous versez
Pour de nombreux investisseurs de petites entreprises, l’entreprise ne génère jamais assez pour eux et leur famille pour vivre des salaires retirés de l’entreprise en échange d’un travail sur la masse salariale. Même si cela peut être considéré comme un succès, la petite entreprise ne constitue pas vraiment un investissement à ce stade. Au lieu de cela, les fondateurs se sont essentiellement créés un emploi, qui comprend les avantages et les inconvénients du travail indépendant.
Ces répartitions des salaires peuvent limiter le capital total dont l’entreprise dispose pour se développer, ce qui peut expliquer pourquoi de nombreuses petites entreprises ne sont jamais en mesure de dépasser un seul emplacement ou d’augmenter leurs ventes de manière significative. Il n’est pas rare que des petites entreprises plus prospères démarrent en tant qu’entreprises à temps partiel, permettant aux fondateurs de poursuivre leur travail quotidien jusqu’à ce que l’entreprise devienne suffisamment grande pour répondre à leurs besoins salariaux.
Distributions des bénéfices
Lorsqu’un investissement dans une petite entreprise réussit, il reste des bénéfices pour les propriétaires – au-delà du montant retiré en salaires et traitements. Les propriétaires peuvent alors décider de réinvestir les bénéfices pour une expansion future ou déclarer un dividende. Dans le cas d’une société, le dividende est une distribution aux actionnaires. Ce versement prend la forme d’un tirage au sort pour une société à responsabilité limitée ou une société en commandite. Une petite entreprise individuelle peut utiliser cet argent dans sa vie personnelle, souvent pour constituer des économies, acquérir d’autres investissements, tels que des actions, des obligations ou des biens immobiliers, et rembourser ses dettes.
Le fait qu’un investisseur dans une petite entreprise réinvestisse ou non ses dividendes peut avoir un effet énorme sur sa valeur nette ultime. Il n’y a pas de bonne ou de mauvaise réponse. Si vous souhaitez vivre mieux maintenant et renoncer à plus de richesse à l’avenir, percevoir des dividendes peut être une ligne de conduite rationnelle. Si vous préférez devenir plus riche à l’avenir et êtes prêt à risquer des capitaux supplémentaires dans cet objectif, le réinvestissement des dividendes peut être une stratégie plus intelligente. Quoi qu’il en soit, au-delà du simple emploi, les dividendes sur les bénéfices constituent la deuxième source de richesse la plus courante pour les investisseurs dans les petites entreprises.
Bénéfices capitalisés provenant de la vente de l’entreprise
Une fois qu’une entreprise a dépassé le cadre des petites entreprises, elle peut devenir suffisamment attrayante pour que des investisseurs extérieurs veuillent en devenir propriétaires. Lorsque cela se produit, ces investisseurs peuvent proposer d’acheter l’entreprise. À quelques exceptions près, la principale source de valeur pour une entreprise en exploitation qui génère de bons retours sur capital est la capacité bénéficiaire, et non les actifs figurant sur la feuille Gesundmd. Par exemple, les machines d’une usine de fabrication ne valent pas grand-chose lorsqu’elles sont achetées sur le marché de liquidation. Pourtant, lorsqu’il est acquis dans le cadre d’une entreprise en activité qui génère d’importants bénéfices, il a de la valeur.
Les investisseurs examineront les bénéfices de l’entreprise et prendront en compte la croissance, les niveaux d’endettement et la situation économique du secteur dans son ensemble. Si les choses sont attractives, ils appliquent souvent un multiple de valorisation au flux de bénéfices. Cette valorisation est l’équivalent du ratio cours/bénéfice dont on entend tant parler en bourse. Ainsi, une entreprise qui réalise un bénéfice d’un million de dollars par an pourrait raisonnablement se vendre pour 10 ou 15 millions de dollars. Ce chiffre correspond à la valeur des bénéfices « capitalisés » de l’entreprise.
Certains propriétaires de petites entreprises créent de nouvelles entreprises dans le seul but de les développer au point que les bénéfices puissent être capitalisés et l’entreprise vendue. Ce changement de propriétaire est connu en termes financiers sous le nom d’« événement de liquidité ». Il existe même des types particuliers d’investisseurs qui se concentrent sur cette stratégie d’investissement de niche, comme les « investisseurs en capital-risque » qui soutiennent des entreprises naissantes dans l’espoir de les rendre un jour publiques lors d’une introduction en bourse ou de les vendre à un acteur établi sur un marché.
